公司业绩概览 - 可口可乐公司2025年第三季度业绩表现坚韧，北美地区成为亮点，全球表现则喜忧参半 [1] - 公司整体销量持平，但较2025年上半年有所改善，并连续第二个季度实现销量增长 [1][2] - 公司报告有机收入增长6%，可比每股收益增长6% [4][10] 区域市场表现 - 北美市场通过小包装提升可负担性，并推动Topo Chico、smartwater和fairlife（已成为10亿美元品牌）等高端细分市场，实现了价值和高端化之间的平衡 [2] - 拉丁美洲和亚太地区面临宏观经济和天气相关的阻力，尤其是在墨西哥、印度和部分东盟国家 [3] - 在欧洲，消费者两极分化趋势与北美类似，高端消费者维持支出，而低收入家庭则收紧预算 [3] - 公司在大多数市场持续获得价值份额，并在所有地理区域保持或扩大了份额 [3] 增长策略与竞争格局 - 公司的增长策略基于严格的定价、营销转型和创新，并持续取得成效 [4] - 百事可乐北美饮料业务在2025年第三季度实现反弹，饮料销量改善，无糖百事、激浪和Poppi等旗舰品牌推动增长，PBNA实现2%的有机收入增长 [6][7] - Monster Beverage在2025年第二季度表现稳健，北美地区由Ultra系列和新口味创新驱动实现两位数增长，美国和加拿大领先 [8] 财务数据与估值 - 公司股价年内上涨12.4%，同期行业增长为7.1% [9] - 公司远期市盈率为22.07倍，显著高于行业平均的18.36倍 [12] - Zacks对可口可乐2025年和2026年每股收益的一致预期同比增幅分别为3.1%和8.2% [13] - 2025年每股收益预期在过去30天内保持不变，而2026年预期则被下调 [13]

Key Takeaways PepsiCo's Q3 earnings and revenues topped estimates, lifting shares 3.7% post results.Strong beverage momentum and global snack growth drove its 10.7% three-month rally.Analysts raised 2025-2026 EPS forecasts, signaling confidence in PepsiCo's growth outlook.PepsiCo Inc. (PEP) shares rose 3.7% following a stronger-than-expected third-quarter 2025 earnings report on Oct. 9, as solid pricing gains and resilient demand fueled investor optimism. However, the question now is whether the rally refle ...