公司观点 - Ares Capital (ARCC) 股价在过去几个月的下跌更多是由于市场恐慌而非理性因素 为潜在投资者提供了机会 [1] - 该公司提供的强劲股息收益率完全由净投资利息收入覆盖 [1] 投资策略 - 股票市场是一个强大的机制 长期来看每日价格波动会累积成巨大的财富创造或毁灭 [1] - Pacifica Yield 的投资策略旨在追求长期财富创造 重点关注被低估但高增长的公司、高股息股票、房地产投资信托基金和绿色能源公司 [1]

核心观点 - 尽管Ares Capital股价年内下跌，但其长期表现优异，当前股价低于21美元为投资者提供了买入机会，主要理由包括高股息收益率、估值折扣以及巨大的长期市场机遇 [1] 股息收益率 - 公司当前远期股息收益率高达9.3%，对收益型投资者极具吸引力 [2][3] - 公司已连续超过16年维持或增加股息，管理层有强烈动机避免削减股息 [4] - 公司持续产生充足的盈利以支付股息，股息削减的可能性较低 [3] 估值水平 - 公司远期市盈率仅为10.6倍，在当前市场环境下显得非常便宜 [5] - 与同业相比，公司估值低于Main Street Capital的16倍远期市盈率，但高于Blue Owl Capital的8.6倍和Golub Capital的9.3倍 [6] - 公司过去12个月的市盈率低于其10年平均水平超过20%，为投资者提供了折价买入的机会 [7] 市场机遇与竞争优势 - 直接贷款需求持续增长，尤其是在市场波动时期银行收紧信贷时，商业发展公司能提供企业所需资金 [9] - 公司可触达的传统中型企业市场（年收入1亿至10亿美元）规模约为3万亿美元，若包括年收入超10亿美元的企业，总可寻址市场将扩大至5.4万亿美元 [10] - 公司是最大的公开交易商业发展公司，拥有强劲的资产负债表、多元化的投资组合以及与客户和金融机构稳固的长期关系，在同业中处于最佳成功位置 [11] - 自2004年首次公开募股以来，公司总回报已远超标准普尔500指数 [12]

NEW YORK, Oct. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Chicago Atlantic BDC, Inc. (the “Company”) (NASDAQ: LIEN), a specialty finance company that has elected to be regulated as a business development company, today announced details for the release of its financial results for the third quarter ended September 30, 2025. The Company plans to release its financial results for the third quarter ended September 30, 2025 before the market opens on Thursday, November 13, 2025, and host a conference call and live audio webc ...

核心财务业绩 - 第三季度GAAP每股收益为0.57美元，环比增长近10% [4] - 第三季度核心每股收益为0.50美元，保持稳定，连续第二十个季度超过常规股息 [22] - 第三季度实现净投资利得2.47亿美元，为公司成立以来第二高的单季净实现收益 [23] - 年化股本回报率达到10% [1] 投资组合表现 - 投资组合公允价值增至287亿美元，环比增长近3%，同比增长超过10% [24][34] - 非应计贷款率（按成本计）降至1.8%，环比下降20个基点，远低于金融危机后2.8%的历史平均水平 [35] - 投资组合公司过去十二个月有机EBITDA增长率保持在低双位数，超过市场增长率 [7][37] - 利息覆盖率进一步提高至超过2倍，加权平均贷款价值比维持在低40%区间 [8] 市场环境与业务量 - 新发行交易量正回归更正常化的节奏，交易审查量环比和同比均显著加速 [5] - 过去十二个月审查了超过8750亿美元的预估交易量，创下纪录 [6] - 第三季度新投资承诺额超过39亿美元，环比增长超过50% [30] - 约60%的第三季度新增业务来自新借款人，反映出并购市场活动增强 [30][58] 部署与选择性 - 第三季度净部署达13亿美元，是前一季度的两倍以上，同时保持高度选择性 [7] - 广泛的发起平台使公司能够放弃无法获得可接受文件条款或定价的交易 [6] - 第三季度新增第一留置权承诺的利差稳定，实际上比过去十二个月平均水平高出20个基点 [32] 信贷质量与风险管理 - 投资组合高度分散，涵盖587家公司和25个不同行业，单笔投资平均仅占投资组合的0.2% [34] - 公司对投资组合中可能使用应收账款融资的少数公司不认为存在隐藏风险 [13] - 公司对First Brands或Tricolor无风险敞口，也无非优质消费金融公司的风险敞口 [12] 软件投资与人工智能 - 软件贷款的平均贷款价值比仅为36%，且目前没有软件贷款处于非应计状态 [14] - 软件投资组合公司的加权平均EBITDA超过3.5亿美元，并持续展现强劲的双位数EBITDA增长 [15] - 人工智能被视为机遇而非风险，公司专注于为深度嵌入客户业务流程、具有高转换成本的企业对企业平台提供融资 [16] 股息与收益能力 - 宣布2025年第四季度每股股息为0.48美元，连续第六十五个季度支付稳定或增长的常规季度股息 [29] - 公司拥有每股1.26美元的溢出收入，相当于超过两个季度的当前股息，为股息稳定性提供缓冲 [21][29] - 资产负债表杠杆率净可用现金约为1.02倍，低于1.25倍的目标范围上限，为收益增长提供灵活性 [28] 融资与流动性 - 总体流动性状况强劲，总额达62亿美元，包括可用现金 [28] - 7月在各信贷额度上增加了近5亿美元的额外容量，并将其中两个额度的提取利差各降低了20个基点 [25] - 9月发行了6.5亿美元的无担保票据，票面利率为5.1%，并于2031年1月到期 [27] 股权共同投资与实现收益 - 从三个股权共同投资退出中产生超过3000万美元的实现收益，原始投资资本的平均总内部收益率超过30% [11] - 在Potomac Energy Center的出售中确认了2.62亿美元的实现收益，该投资内部收益率约为15% [10] - 股权共同投资组合在过去十年的平均总内部收益率是标普500总回报率的两倍多 [11]

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when SLR Investment (SLRC) reports results for the quarter ended September 2025. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on November 4, might help the stock move higher if these key numbers are better than expe ...

封闭式基金投资机会 - 密切关注封闭式基金以寻找由市场价格偏差产生的方向性和套利交易机会 [1] - 此类交易中时机把握至关重要 [1] 业务发展公司行业现状 - 业务发展公司目前估值处于折价状态 这被视作正常现象 源于其近期估值偏高 [2] - 业务发展公司因高股息收益率和相对良好的历史回报特征而吸引大量投资者兴趣 [2]

公司概况 - SLR Investment Corporation是一家业务发展公司，通常被称为BDC [1] - 公司股票代码为SLRC，在纳斯达克上市 [1] - 公司是收益导向型股票，适合希望最大化股息支付的红利投资者 [1] 作者背景 - 文章作者来自一个长期投资家族，过去几年完全沉浸在市场中学习 [1] - 作者的投资方法是价值与增长相结合，近期重点在微型市值公司 [1] - 作者的兄弟Adam Ebbinghouse也是Seeking Alpha的撰稿人 [1]

公司概况 - SLR投资公司是一家业务发展公司 也被称为BDC 其股票代码为SLRC 在纳斯达克上市 [1] - 该公司是收益导向型股票 适合希望最大化股息支付的红利投资者 [1] 作者背景 - 文章作者来自一个长期投资家族 过去几年完全沉浸在市场中学习 [1] - 作者的投资方法是价值与增长相结合 近期重点在微市值公司 [1] - 作者的兄弟Adam Ebbinghouse也是Seeking Alpha的撰稿人 [1]

Exchange-traded funds (ETF) are popularly known for offering investors a way to buy a “basket” of stocks or a broad market index in one simple, single trade. But ETFs are also a great way to play specific themes the market cares about, and specific economic conditions. Such is the case with the VanEck Bdc Income ETF (BIZD). More News from Barchart Business development companies (or BDCs) operate as both private and public companies. Their mission is to identify and invest in small to mid-size businesses ...

投资策略 - 业务发展公司被视为股息投资组合的核心组成部分 [1] - 投资策略侧重于优质蓝筹股、业务发展公司和房地产投资信托基金 [1] - 投资理念是买入并持有，注重质量而非数量，计划在5-7年内依靠股息补充退休收入 [1] 持仓变动 - 已清仓所有业务发展公司头寸，主要原因为预期该行业将面临阻力 [1]