Zoomtopia Investor Session September 2025 © 2025 Zoom Communications, Inc. Agenda CFO Presentation 20 minutes Vision & Priorities Financial Progress Key Zoomtopia News Investor Q&A 60 minutes © 2025 Zoom Communications, Inc. Use of non-GAAP financial measures In addition to the financials presented in accordance with U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP"), this presentation and the accompanying Q&A session may include the following non-GAAP financial metrics: Revenue in Constant Currency, no ...

业绩总结 - Q2 FY26总收入为12.17亿美元，同比增长5%[24] - Q2 FY26非GAAP每股收益（EPS）为1.53美元，同比增长10%[24] - Q2 FY26 GAAP净收入为358,592千，非GAAP净收入为471,319千[36] - H1 FY26总收入为2,391,942千，同比增长3.8%[37] - H1 FY26非GAAP净收入为919,612千[36] 费用与利润 - Q2 FY26研发费用占总收入的17.0%，同比增加82个基点[24] - Q2 FY26销售与营销费用占总收入的27.8%，同比增加301个基点[24] - Q2 FY26非GAAP运营利润为503,226千，非GAAP运营利润率为41.3%[36] - Q2 FY26运营收入率为26.4%，同比提高902个基点[24] - Q2 FY26的有效税率为20.0%，同比下降524个基点[24] 现金流与资本支出 - Q2 FY26的现金流为5.16亿美元，现金流量率为42.4%[29] - Q2 FY26的自由现金流为5.08亿美元，自由现金流率为41.7%[29] - Q2 FY26运营现金流为515,940千，运营现金流率为42.4%[37] - Q2 FY26的资本支出为7,966千[37] - 截至2025年7月31日，Zoom的现金余额约为78亿美元[28] 未来展望 - Q3 FY26的收入预期为12.10亿至12.15亿美元[30] - 全年收入预期为48.25亿至48.35亿美元[30] 用户数据 - Q2 FY26的在线平均月流失率为2.9%[38]

核心观点 - AI技术正在改变工作协作方式 公司处于创新前沿 通过AI驱动帮助客户提升效率并降低成本 [2] - 第二季度实现全面强劲表现 创11个季度以来最高同比收入增长 GAAP运营利润率同比扩张9个百分点 [2] - 基于强劲业绩表现 公司上调全年收入 非GAAP运营收入及自由现金流指引 [2] 财务表现 - 第二季度总收入12.172亿美元 同比增长4.7%（按固定汇率计算增长4.4%） [5][6] - 企业收入7.307亿美元 同比增长7.0% 在线收入4.866亿美元 同比增长1.4% [5][6] - GAAP运营利润率26.4% 非GAAP运营利润率41.3% [5][6] - GAAP每股收益1.16美元 同比增长65.7% 非GAAP每股收益1.53美元 同比增长10.0% [5][6] - 运营现金流5.159亿美元 自由现金流5.08亿美元 [6] - 现金及有价证券总额78亿美元 [6] 客户指标 - 贡献超过10万美元收入的客户数量达4,274家 同比增长8.7% [4][5] - 企业客户净美元扩张率98% [13] - 在线月平均流失率2.9% 与去年同期持平 [13] - 在线客户中服务期限超过16个月的客户贡献74.9%的经常性收入 同比提升50个基点 [13] 资本管理 - 第二季度回购600万股普通股 当前计划下累计回购2740万股 [5] - 截至7月31日剩余授权回购金额7.247亿美元 [8] 业绩展望 - 第三季度收入指引12.10-12.15亿美元 固定汇率收入12.07-12.12亿美元 [13] - 第三季度非GAAP运营收入指引4.65-4.70亿美元 非GAAP每股收益1.42-1.44美元 [13] - 全年收入指引48.25-48.35亿美元 固定汇率收入48.17-48.27亿美元 [13] - 全年非GAAP运营收入指引19.05-19.15亿美元 非GAAP每股收益5.81-5.84美元 [13] - 全年自由现金流指引17.4-17.8亿美元 [2][13] 业务定位 - 公司致力于提供AI优先的开放式工作平台 通过Zoom Workplace提升企业连接体验 [12] - 业务服务包括销售、营销和客户关怀团队解决方案 通过Zoom联系中心强化客户关系 [12]

业绩总结 - Q1 FY26总收入为11.75亿美元，同比增长3%[31] - Q1 FY26非GAAP净收入为4.48亿美元，同比增长5.2%[42] - Q1 FY26每股收益（EPS）为0.81美元，同比增长17%[31] - 企业收入同比增长6%[26] - Q1 FY26的GAAP运营收入为203.0百万美元，较上季度增长20%[44] - Q1 FY26的非GAAP运营收入为456.6百万美元，较上季度增长3%[44] - Q1 FY26的自由现金流为569.7百万美元，较上季度增长71%[44] - Q1 FY26的递延收入为1,352.2百万美元，同比增长5%[44] - Q1 FY26的剩余履行义务(RPO)为3,665.7百万美元，同比增长5%[44] - Q1 FY26的现金余额约为78亿美元[48] 用户数据 - 在线平均月流失率为6%[27] - Q1 FY26的在线平均月流失率为3.2%[44] - 超过10万美元年收入的客户数量同比增长8%[30] - Q1 FY26的企业客户数量为191,000，较上季度下降13%[44] - Q1 FY26的企业客户的净美元扩张率为99%[44] 未来展望 - Q2 FY26的收入预期为11.95亿至12亿美元[36] - 全年收入预期为48亿至48.1亿美元[36] 研发与技术 - Q1 FY26的研发费用占总收入的17.5%[31] - Q1 FY26的非GAAP毛利率为79.2%[31]

文章核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现稳健，营收和盈利能力超预期，推出新产品、加强运营管理并加速股份回购，还给出了2026财年第二季度和全年财务指引 [2][5][13] 分组1：财务亮点 客户指标 - 2026财年第一季度末，贡献过去12个月营收超10万美元的客户达4192个，同比增长8% [4] 营收情况 - 第一季度总营收11.747亿美元，同比增长2.9%，按固定汇率计算增长3.4%；企业营收7.047亿美元，同比增长5.9%；在线营收4.7亿美元，同比下降1.2% [5][6] 运营利润和利润率 - GAAP运营利润2.416亿美元，非GAAP运营利润4.673亿美元；GAAP运营利润率20.6%，非GAAP运营利润率39.8% [6] 净利润和摊薄后每股收益 - GAAP净利润2.546亿美元，每股0.81美元，同比增长18.7%；非GAAP净利润4.483亿美元，每股1.43美元，同比增长6.0% [5][6] 现金和有价证券 - 截至2025年4月30日，现金、现金等价物和有价证券（不含受限现金）共78亿美元 [6] 现金流 - 第一季度经营活动净现金流4.893亿美元，自由现金流4.634亿美元，均低于上一财年同期 [6] 股份回购 - 第一季度回购约560万股普通股，高于上一季度的430万股 [5] 分组2：财务展望 2026财年第二季度 - 总营收预计在11.95 - 12亿美元，按固定汇率计算在11.96 - 12.01亿美元；非GAAP运营利润预计在4.6 - 4.65亿美元；非GAAP摊薄后每股收益预计在1.36 - 1.37美元，加权平均股数约3.1亿股 [13] 2026财年全年 - 总营收预计在48 - 48.1亿美元，按固定汇率计算在48.08 - 48.18亿美元；非GAAP运营利润预计在18.65 - 18.75亿美元；非GAAP摊薄后每股收益预计在5.56 - 5.59美元，加权平均股数约3.12亿股；自由现金流预计在16.8 - 17.2亿美元 [13] 分组3：其他信息 客户指标计算方式 - 企业客户过去12个月净美元扩张率98%；第一季度在线客户平均月流失率2.8%，同比下降40个基点；在线客户连续服务至少16个月的MRR占比74.2%，同比上升40个基点 [13] 非GAAP财务指标定义 - 非GAAP运营利润、非GAAP净利润、自由现金流和固定汇率营收等指标的定义及计算方式 [17][18][20][21] 财报会议 - 公司将于2025年5月21日举办财报电话会议，投资者可通过指定链接参加 [11] 公司简介 - 公司使命是提供以AI为先的工作平台，产品包括Zoom Workplace和商业服务等，2011年成立，在纳斯达克上市 [11]