核心观点 - 公司2025年第二季度业绩超预期 每股收益63美分 超出预期1美分 同比增长34% 总收入1265亿美元 超出预期1245亿美元 同比增长18% [1][3] - 公司移动业务和配送业务表现强劲 移动业务收入同比增长18% 配送业务收入同比增长23% [4][6] - 公司平台月活跃用户达1.8亿 同比增长15% 总行程达33亿次 同比增长18% 自由现金流达24.8亿美元 [7] - 公司第三季度指引乐观 预计总预订量4825-4975亿美元 同比增长17-21% 调整后EBITDA预计21.9-22.9亿美元 同比增长30-36% [9] - 公司股价年内上涨47.9% 表现优于行业平均水平 [11] 财务表现 - 公司第二季度每股收益63美分 超出预期1美分 同比增长34% [3] - 公司第二季度总收入1265亿美元 超出预期1245亿美元 同比增长18% [3] - 公司自由现金流达24.8亿美元 显示强劲财务状况 [7] - 公司过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度近200% [8] 业务表现 - 移动业务收入同比增长18% 总预订量达237亿美元 同比增长18% [4][5] - 配送业务收入同比增长23% 总预订量达217亿美元 同比增长20% [6] - 平台月活跃用户达1.8亿 同比增长15% 总行程达33亿次 同比增长18% [7] - 公司在多个国际市场 Uber Eats已超越打车服务的受欢迎程度 [8] 市场表现 - 公司股价年内上涨47.9% 表现优于行业平均水平 [11] - 公司主要竞争对手Lyft年内上涨8.5% DoorDash年内上涨53.9% [11] - 公司市盈率27.3倍 高于行业平均19.8倍 估值相对较高 [14] 战略与展望 - 公司专注于跨平台使用 鼓励用户同时使用打车和配送服务 [8] - 公司通过收购和产品多样化扩展业务 在国际市场扩张方面表现突出 [20] - 公司在自动驾驶、配送和货运领域与20家公司建立战略合作伙伴关系 [21] - 公司规模、市场扩张和多样化战略为其长期增长奠定基础 [22]

财报发布时间与预期 - 公司将于2025年8月6日盘前发布第二季度财报 市场普遍预期每股收益为62美分 营收为124 6亿美元 [1] - 过去60天内 第二季度每股收益预期上调1 64% 营收预期同比增长16 41% 每股收益预期同比增长31 91% [2] - 2025年全年营收预期为507 4亿美元 同比增长15 37% 但每股收益预期为2 9美元 同比下降36 4% [3] 历史表现与预测模型 - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度达212 3% [4] - 预测模型显示本次财报可能超预期 因公司拥有+0 20%的盈利ESP和Zacks3评级 [5] 第二季度业务表现 - 尽管存在汇率不利因素 公司预计第二季度总预订额将达457-472 5亿美元 按固定汇率计算同比增长16-20% [6][8] - 汇率不利因素预计造成1 5个百分点的影响 其中出行业务受影响约3个百分点 [7] - 调整后EBITDA预计在20 2-21 2亿美元之间 同比增长29-35% [7][8] 行业比较与估值 - 公司年初至今股价上涨45 5% 远超行业平均个位数涨幅和标普500指数7 4%的涨幅 [10] - 主要竞争对手Lyft同期仅上涨9% 而DoorDash上涨48 6% [10] - 公司远期市盈率为26 93倍 高于行业平均19 27倍 估值处于较高水平 [13] 战略发展与未来展望 - 公司正专注于自动驾驶汽车领域发展 预计将在财报电话会议上提供相关进展 [9] - 通过战略合作而非自主研发降低自动驾驶系统研发成本 [17] - 公司市值达1835亿美元 通过地域和产品多元化降低风险 国际扩张战略值得关注 [16] 投资建议 - 考虑到高估值和汇率等不利因素 建议等待管理层关于关税影响和最新指引后再做投资决策 [18]

罗素2000指数表现 - 罗素2000指数周二上涨1%，小盘股持续受益于历史上最快的股市反弹[1] - 小盘股在经历3月超过10%的调整后出现显著回升[1] 互联网软件行业股票 - Zacks互联网软件行业在240多个Zacks行业中排名前16%[2] - Bumble（BMBL）和Creative Realities（CREX）分别获得Zacks评级2级（买入）和1级（强力买入）[2] Bumble（BMBL） - 过去三个月股价反弹超过50%，但仍较52周高点10美元低30%以上[3] - 运营全球收入最高的两款约会应用（Badoo和Bumble），目前估值极低[3] - 2021年上市后已实现盈利，远期市盈率仅为7倍[3] - 预计2025财年EPS将实现两位数增长，2026财年EPS增长10%[3] - 2025年6月季度Zacks共识EPS预估为0.31美元，同比增长40.91%[4] - 2025年全年EPS预估为0.91美元，同比增长119.74%[4] Creative Realities（CREX） - 过去三个月股价飙升超过50%，目前股价为3美元[4] - 作为领先的营销技术公司，提供一系列软件应用解决方案[4] - 2024年调整后每股亏损0.34美元，预计今年将实现盈利[5] - 远期市盈率为7倍，估值具有吸引力[5] - 预计2025年总收入增长10%，2026年增长13%至6330万美元[5] 互联网服务行业股票 - Lyft（LYFT）和Crexendo（CXDO）均获得Zacks评级2级（买入）[6] - 过去三个月两家公司股价均上涨20%[6] - 预计2025年和2026年收入和利润均将增长超过10%[6] Lyft（LYFT） - 股价低于20美元，远期市盈率为14.3倍[7] Crexendo（CXDO） - 股价为6美元，远期市盈率为21.3倍，考虑到其增长，估值合理[7] 行业整体表现 - 这些高评级互联网股票在市场历史性反弹中表现优异，持续上涨的可能性较大[8]

行业概况 - Zacks互联网服务行业目前在240多个Zacks行业中排名前37% [1] - 行业包含知名公司如Alphabet、Uber Technologies和Zillow [2] - 行业近期将Trivago和Upwork列入Zacks排名第一的强烈买入名单 [1] Trivago (TRVG) - 公司为酒店和住宿搜索平台提供商 股价低于5美元 属于低价股 [3] - 2025财年总销售额预计增长18% 2026财年再增11%至65577万美元 [4] - 近期收购AI驱动的酒店费率聚合商Holisto 30%股份 [4] - 2025年Q1销售额共识估计为15332万美元 同比增长2013% [5] - 2025年EPS预期从30天前的005美元上调至010美元 增幅100% [6] - 2026年EPS预期从015美元上调至020美元 增幅3333% [6] Upwork (UPWK) - 股价近期上涨30% 但仍以144倍远期市盈率交易 低于行业平均179倍和标普500的214倍 [7] - 公司为在线招聘服务提供商 受益于AI驱动的生产力工具提升客户参与度 [8] - 2025年Q1收入和净利润创季度记录 [8] - 2025年EPS预期一周内上调9% 2026年EPS预期上调10% [9] - 2025年EPS预期为114美元 同比增长9% 2026年预计再增16%至133美元 [9] 财务数据对比 - Trivago 2025年销售额预估59098万美元 2026年65577万美元 [5] - Upwork 2025年EPS预估114美元 2026年133美元 [9] - 两家公司均呈现盈利预期上调趋势 [6][9]

文章核心观点 - 优步将于5月7日盘前公布2025年第一季度财报，虽面临高通胀、货币逆风等挑战，但多元化努力和股东友好策略值得肯定，建议持有股票，待管理层评论关税和更新指引后再投资 [1][15][18] 财报预期 - 2025年第一季度预计每股收益51美分，营收116亿美元，过去60天收益预期提高2%，营收较去年同期增长14.5% [1][2] - 2025年全年预计营收504亿美元，同比增长14.6%，每股收益2.51美元，同比收缩45% [4] - 过去四个季度，优步三次超每股收益预期，一次未达，平均收益惊喜为133.5% [4] 盈利预测 - 优步此次盈利超预期可能性不大，目前收益预期偏差为 -0.20%，Zacks排名为3 [5] 影响Q1财报因素 - 高通胀、货币逆风、不利天气或致第一季度总预订量放缓，强美元预计影响第一季度财报，3月季度总预订量预计在420 - 435亿美元，按固定汇率计算同比增长17 - 21% [6] - 强美元预计对总预订量影响5.5个百分点，对出行和配送业务增长分别造成约7和4个百分点的货币逆风，第一季度总预订量估计为433亿美元 [7] - 货运市场挑战或致本季度货运收入受损 [7] - 第一季度未受新关税影响，投资者更关注公司指引 [8][9] - 公司或在第四季度财报电话会议上更新自动驾驶汽车进展，并对美国联邦贸易委员会诉讼发表评论 [9] 股价表现与估值 - 优步年初至今股价上涨34.1%，同期Zacks互联网服务行业两位数下跌，标准普尔500指数下跌5.7%，主要竞争对手Lyft下跌3.4%，DoorDash上涨17% [10] - 优步估值相对较高，市销率对应的远期市盈率为28.66，高于行业的17.12，价值评分为D；Lyft远期市盈率为10.99，价值评分为B；DoorDash市盈率为75.32，价值评分为F [13] 投资建议 - 优步估值缺乏吸引力，高债务、总预订量放缓担忧和FTC指控构成逆风，但公司多元化努力和股东友好策略值得肯定，市值大利于克服困难 [15][16] - 公司通过收购、地理和产品多元化及创新实现多元化，拓展国际市场，通过战略伙伴关系进入机器人出租车市场，避免高额研发成本 [16][17] - 建议持有优步股票，等待管理层对关税的评论和更新指引后再投资 [18]