财务表现 - 2025年第二季度全球净销售额达2.2亿美元，同比下降15.2%（按报告基准）或15.8%（恒定汇率）[1][5] - 毛利率扩大490个基点至57.5%，主要得益于核心品类产品利润率提升及退出智能手表业务[1][5] - 营业利润为800万美元，营业利润率3.9%；经调整后营业利润为400万美元，利润率1.7%（恒定汇率）[2][11] - 调整后EBITDA为700万美元，占净销售额3.2%，去年同期为亏损1170万美元[11][23] 业务运营 - 退出智能手表品类及门店优化措施导致销售额下降约6个百分点[5] - 按恒定汇率计算，美洲/欧洲/亚洲销售额分别下降19%/14%/12%，直营渠道销售额下降30%[5] - 传统手表销售额下降8%，皮革制品下降39%，珠宝下降22%（恒定汇率）[5] - 全球门店数量从258家缩减至214家，美洲关闭19家，欧洲关闭17家[29] 战略举措 - 宣布全面再融资计划以强化资产负债表并增加流动性[3] - 推出全球品牌宣传活动，启用明星代言人Nick Jonas[4] - 通过重组计划实现运营费用下降30.8%，SG&A费用占比从59.1%降至50.3%[5][6] 财务指引 - 上调2025全年业绩指引，预计净销售额降幅收窄至中十位数（原指引为中高十位数）[8][12] - 调整后营业利润率预期提升至盈亏平衡或微利（原指引为低个位数亏损）[12] - 全年指引包含约4500万美元零售闭店影响，不包括潜在资产出售[9] 资产负债表 - 截至2025年第二季度末，总流动性1.106亿美元（现金1.099亿美元+信贷额度70万美元）[7] - 库存同比下降11.9%至1.781亿美元，总债务1.79亿美元[7] - 出售欧洲仓库带来1100万美元收益，部分抵消730万美元重组成本[5][11]

公司融资与债务重组 - 公司宣布完成ABL再融资并签订交易支持协议 对未偿付票据进行交换 [1] - 新签署1 5亿美元资产循环信贷额度 期限至2030年8月13日 定价为SOFR+500基点 [7] - 获得HG Vora和Nantahala Capital等持票人支持 其合计持有59%的2026年到期7%优先票据 [7] 票据交换方案细节 - 提供3250万美元新资金投资机会 可换取2029年到期9 5%优先担保票据 [8] - 未担保票据持有人可选择换取第一顺位或第二顺位担保票据 面值100%等额转换 [8] - 参与交换的持票人将按比例获得认股权证 可认购公司普通股 [8] 重组执行条款 - 若未担保票据持有人参与率低于90% 公司可能启动英国公司法下的重组程序 [3] - 通过英国程序完成重组后 将不再有未偿付票据存续 [3] 公司业务概况 - 全球生活方式配饰设计营销公司 产品涵盖手表 珠宝 手袋 太阳镜等 [5] - 自有品牌包括Fossil Michele Skagen等 授权品牌包含Armani Michael Kors等 [5]

高管任命 - Fossil Group任命Laks Lakshmanan为首席供应链官 该职位为新设立 任命自2025年6月16日起生效 [1] - Lakshmanan拥有超过20年供应链领导经验 专长包括网络设计 集成规划 成本转型和运营卓越 曾为财富500强消费和零售公司提供咨询并领导相关计划 [2] - 他将负责公司全球端到端供应链 涵盖从制造 采购到分销和物流的所有环节 同时监管位于印度班加罗尔的全球商业服务业务 [2] 高管背景 - 加入Fossil前 Lakshmanan在Alvarez & Marsal担任董事总经理 过去两年作为临时供应链主管与Fossil密切合作 在重塑分销策略 推动运营目标实现 改善制造响应能力和成本结构方面发挥关键作用 [4] - 更早前曾在科尔尼咨询担任战略运营业务负责人 在Target担任分销和运输集团经理 并在美国跨国化妆品公司和主要消费合作社领导供应链成本优化和自有品牌战略转型项目 [5] 公司战略 - CEO表示建立高效多元的领导团队是公司转型的优先事项 认为新任高管的运营专长 战略思维和对腕表品类的理解将对公司转型至关重要 [3] - Lakshmanan表示将与管理层和全球团队合作 提升并现代化公司供应链 他提到二十年前购买的第一块向往的手表就是Fossil品牌 认可公司的传统 创新和客户体验 [3] 公司概况 - Fossil Group是全球设计 营销 分销和创新公司 专注于生活方式配饰 产品组合包括手表 珠宝 手袋 小皮具 腰带和太阳镜 [6] - 拥有Fossil Michele Relic Skagen和Zodiac等自有品牌 以及Armani Exchange Diesel Emporio Armani kate spade new york Michael Kors和Tory Burch等授权品牌 [6]

公司董事会变动 - Fossil Group宣布任命Pamela Edwards和Wendy Schoppert为董事会成员，自2025年5月16日起生效 [1] - 此次任命使董事会成员增至10人，其中9人为独立董事 [1] - 两位新董事将加入审计委员会，并带来零售、金融、科技和战略转型领域的数十年领导及董事会经验 [1] 新董事背景 Pamela Edwards - 现任The Azek Company、Olaplex和Citi Trends董事会成员，曾任Hibbett Inc和Neiman Marcus Group董事 [2] - 拥有企业财务、零售运营和战略转型的丰富经验，最近担任Citi Trends首席财务官兼执行副总裁 [2] - 曾在L Brands Inc担任Mast Global和Victoria's Secret部门CFO，并在Gap/Old Navy、Sears Roebuck和Kraft Foods担任财务及战略规划职务 [2] Wendy Schoppert - 现任The ODP Corporation（Office Depot）董事会主席及DaVita Inc董事，曾任The Hershey Company、Big Lots Inc和Bremer Financial Corporation董事 [4] - 在Sleep Number Corporation任职9年，担任执行副总裁、首席财务官、首席信息官及数字与国际业务负责人 [4] - 早期在美国银行资产管理部担任高级领导职务，并在美国航空、西北航空和美国西部航空从事财务及运营工作 [4] 公司战略与愿景 - 董事会主席Kevin Mansell表示，新董事的加入将推动公司转型计划，专注于为股东创造长期价值 [2] - Pamela Edwards强调将助力Fossil Group延续创新设计传统并推动持续增长 [3] - Wendy Schoppert指出将支持管理层执行转型计划，包括核心业务聚焦、资产负债表强化和长期股东价值提升 [5] 公司业务概况 - Fossil Group是全球生活方式配饰领域的设计、营销、分销及创新企业，产品涵盖手表、珠宝、手袋、小皮具、腰带和太阳镜 [5] - 旗下自有品牌包括Fossil、Michele、Relic、Skagen和Zodiac，授权品牌包括Armani Exchange、Diesel、DKNY等 [5]

文章核心观点 公司2025年第一季度财报显示业务有进展，虽净销售下降但毛利率提升、调整后运营利润为正，转型策略取得成效，有望实现长期盈利增长 [4] 第一季度运营结果 净销售 - 净销售2.333亿美元，报告基础下降8.5%，固定汇率下下降6.2%，主要因整体品类、消费者和渠道疲软 [5] - 智能手表销售下降和门店合理化举措致销售下降约520个基点，2025年第一季度多一周使销售有利影响700个基点 [5] - 固定汇率下，美洲和亚洲净销售分别下降9%和10%，欧洲增长1%；批发销售增长6.0%，直接面向消费者销售下降24%，可比零售销售下降22% [5] - 主要产品类别中，传统手表销售固定汇率下增长2%，皮革类下降37%，珠宝销售下降13%；多数品牌销售下降，MICHAEL KORS增长12%，FOSSIL下降8% [5] 毛利 - 毛利1.43亿美元，上年同期为1.335亿美元；毛利率从52.4%增至61.3%，主要因核心品类产品利润率提高、退出智能手表品类、产品组合有利和运费降低 [5] 运营费用 - 运营费用1.497亿美元，较上年同期下降8.0%；占净销售百分比从63.8%升至64.2%；2025年第一季度含1580万美元重组成本，上年同期含1010万美元 [5] - SG&A费用1.338亿美元，较上年同期下降12.1%；占净销售百分比从59.7%降至57.4%，主要因重组计划带来成本降低和效率提升 [5] 运营损益 - 运营亏损670万美元，上年同期为2920万美元；运营利润率从-11.5%升至-2.9% [5] - 固定汇率调整后运营收入1030万美元，上年同期调整后运营亏损1890万美元；调整后运营利润率从-7.5%升至4.3% [6] 其他财务指标 - 利息费用降至450万美元，上年同期为510万美元；其他收入（费用）为费用330万美元，上年同期为收入390万美元 [11] - 所得税前亏损1450万美元，上年同期为3040万美元；调整后EBITDA为910万美元，占净销售3.9%，上年同期为-1070万美元，占-4.2% [11] - 所得税费用340万美元，有效所得税税率为-23.3%，上年同期为收益610万美元，有效税率20.1%，主要因全球盈利组合变化 [11] - 净亏损1760万美元，摊薄后每股净亏损0.33美元，上年同期分别为2430万美元和0.46美元；调整后净亏损500万美元，摊薄后每股调整后净亏损0.10美元 [11] 资产负债表摘要 - 截至2025年4月5日，公司总流动性9950万美元，含7830万美元现金及现金等价物和2120万美元循环信贷额度可用资金 [7] - 2025年第一季度末库存1.821亿美元，较上年下降19%；总债务1.8亿美元 [7] 展望 - 重申2025年全年财务指引，假设宏观经济环境和消费者需求无重大变化；全球净销售指引含约4500万美元零售店关闭影响，排除潜在资产出售 [8] - 全球净销售预计下降中至高个位数，调整后运营利润率为负低个位数 [12] 门店数量信息 - 与2024年3月30日相比，2025年4月5日美洲门店从135家减至102家，欧洲从73家减至55家，亚洲从69家减至63家，总数从277家减至220家 [28]

文章核心观点 公司将公布2025年第一季度财务结果并召开电话会议讨论 [1] 公司信息 - 公司是全球设计、营销、分销和创新公司，专注生活方式配饰 [2] - 旗下拥有Fossil、Michele等自有品牌和Armani Exchange、Diesel等授权品牌 [2] - 产品包括手表、珠宝、手袋等 [2] - 通过广泛分销网络将各品牌故事付诸实践 [2] - 部分新闻稿和美国证券交易委员会备案信息可在公司官网查询 [2] 财务安排 - 公司将于2025年5月14日收盘后公布第一季度财务结果 [1] - 当天下午5点将召开电话会议讨论结果 [1] - 电话会议可在公司投资者关系网站直播并会存档回放 [1] 投资者关系联系方式 - 联系人：Christine Greany [3] - 所属公司：The Blueshirt Group [3] - 联系电话：(858) 722-7815 [3] - 电子邮箱：christine@blueshirtgroup.com [3]