公司业绩表现 - 第四季度每股收益1.22美元，同比增长27.1%，但低于预期的1.24美元 [4] - 净销售额4.537亿美元，同比增长16.8%，略低于预期的4.58亿美元 [4] - 同店销售额增长6%，其中零售店同店销售增长5.5%，电商同店销售增长9.8% [5] - 毛利润1.686亿美元，同比增长20.9%，毛利率提升130个基点至37.1% [6][7] - 营业利润4970万美元，同比增长29.9%，营业利润率提升120个基点至11% [9] 运营与扩张 - 第四季度新开21家门店，总门店数达459家，计划2026财年新开65-70家门店 [4] - 平均单店库存同比增长5.7% [10] - 公司未动用2.5亿美元的循环信贷额度 [10] 未来展望 - 预计第一季度销售额4.83-4.91亿美元，同比增长14-16%，同店销售增长4-6% [13] - 预计第一季每股收益1.44-1.52美元 [15] - 预计2026财年销售额20.7-21.5亿美元，同比增长8-13% [16] - 预计2026财年每股收益5.50-6.40美元 [18] 行业比较 - 过去三个月公司股价下跌3.2%，低于行业4.7%的跌幅 [18] - 推荐关注Nordstrom、Stitch Fix和Canada Goose等评级更高的零售股 [19][21]

公司评级与目标价 - 对Urban Outfitters Inc（纳斯达克代码：URBN）首次覆盖给予"强力买入"评级 目标价设定为74.22美元 [1] 业务模式分析 - 公司经营多元化生活方式零售及批发品牌组合 主要面向年轻成人和女性市场 [1] 研究机构方法论 - 采用结构化可复制的分析框架 筛选具备可持续商业模式的企业 [1] - 估值体系基于行业相关倍数 强调可比性、简洁性和相关性 [1] - 研究重点覆盖市场低估的企业 这些企业正经历结构性变革或暂时性错位 [1] - 结合严谨基本面分析与高信号判断流程 排除市场噪音和过度复杂预测 [1] 研究机构定位 - 专注美国公开市场 提供买方质量的股权研究 [1] - 目标是为独立投资研究树立新标准 提供专业级洞察和可操作的估值分析 [1]