文章核心观点 公司将公布2025财年第三季度财报并召开业绩电话会议及网络直播 [1] 分组1：财报及会议信息 - 公司将于2025年7月23日收盘后发布2025财年第三季度财报 [1] - 公司管理层将于2025年7月24日上午8:30（东部时间）召开电话会议讨论财报 [1] - 电话会议音频网络直播及相关幻灯片将在公司网站投资者关系板块提供 [1] 分组2：网络直播相关 - 网络直播链接为https://events.q4inc.com/attendee/103729490 [2] - 网络直播将在公司网站存档，可按需观看12个月 [2] 分组3：投资者和媒体联系信息 - 投资者和媒体联系人是Shawn Harrison，联系电话+1.920.969.6325，邮箱shawn.harrison@plexus.com [3] 分组4：公司介绍 - 自1979年以来公司与其他公司合作创造产品，团队超20000人 [3] - 公司提供设计开发、供应链解决方案、新产品引入、制造和维护服务 [3] - 公司是全球领先企业，专注服务产品复杂、监管环境严格行业的客户 [3] - 公司通过在产品生命周期内提供创新全面解决方案为领先企业提供卓越客户服务 [3] - 更多公司信息可访问网站www.plexus.com [3] 分组5：会议参与方式 - 建议参与者在公司网站投资者关系板块参加网络直播 [4] - 参与者也可使用指定链接参加 [4]

行业前景 - AI硬件市场预计以22.4%的复合年增长率增长 从2025年的340.5亿美元增至2034年的2105亿美元[1] - 医疗、金融、零售、汽车和航空航天等行业加速采用高数据密集型AI应用 推动对高能效、可扩展硬件解决方案的需求[1] 公司产品与技术 - DS4100交换机采用博通TH4-12.8T芯片组 在数据中心网络市场获得良好反响[2] - 新一代2U机架式全闪存存储控制器采用AMD PYC Embedded 9004系列处理器 满足高性能企业应用需求[2] - 800G系列网络交换机(包括DS5000和D4100)针对AI/ML和大数据分析优化 支持超大规模数据中心和云计算[3] - ES1500交换机专为边缘AI部署设计 适用于智能园区、医疗和工业场景[3] 竞争格局 - 主要竞争对手为捷普(JBL)和伟创力(FLEX)[4] - 捷普获得资本设备和AI云数据中心需求支撑 宣布5亿美元投资扩建美国东南部生产基地[5] - 伟创力重点布局工业AI和机器人领域 通过收购JetCool增强数据中心散热解决方案[6] 财务表现 - 股价过去一年上涨167.5% 远超行业96.4%的涨幅[7][8] - 远期市盈率达27.89倍 高于行业平均水平[8][9] - 2025年和2026年每股收益共识预测在过去60天内保持稳定(Q1:1.23美元 Q2:1.29美元 全年:5.05-6.07美元)[11][12]

Key Takeaways ELL, JBL, PAHC, and HBM are outperforming the market across 1-, 4-, and 12-week price metrics. All four stocks have seen positive Q1 earnings estimate revisions in the past four weeks. Each stock holds a VGM Score of A or B, meeting screens tied to strength, volume, and valuation.Wall Street wrapped up June with impressive gains, as the S&P 500 rose 5%. This positive mood was fueled by good news on several fronts: growing hope for new trade deals, a ceasefire in the Middle East, and the expe ...

公司表现 - Allegro MicroSystems Inc (ALGM) 年初至今股价上涨64.4%，远超计算机与科技行业8.2%的平均涨幅 [4] - 公司所属的电子-半导体行业(44家企业)年内平均涨幅14.9%，ALGM表现显著优于同业 [5] - 另一家表现优异的企业Jabil (JBL) 同期上涨57.1%，属于电子-制造服务行业(4家企业) [4][6] 行业排名 - 计算机与科技行业在Zacks 16个行业分类中综合排名第5位 [2] - ALGM所属的电子-半导体行业在Zacks行业排名中位列第143名 [5] - Jabil所属的电子-制造服务行业排名第47位，该行业年内涨幅达47.6% [6] 财务指标 - ALGM获得Zacks 2(买入)评级，过去三个月全年盈利预期上调21.8% [3] - Jabil获Zacks 1(强力买入)评级，同期盈利预期上调4.7% [5] - Zacks评级系统重点关注盈利预测及修正，筛选未来1-3个月可能跑赢市场的股票 [3]

公司发展历程 - 立讯精密创始人王来春从富士康流水线员工成长为潮汕女首富，身家615亿[5] - 1999年收购立讯有限公司开始创业，坚持自建实验室攻克精密连接器技术[7] - 2010年登陆A股，当年富士康营收占比45.38%，开始布局"去单一化"[7] - 2011年5.8亿收购昆山联滔打入苹果供应链，2016年收购美特科技切入声学模组领域[7] - 2024年消费电子业务营收2240亿，新业务占比提升至15%[7] 财务表现 - 2024年营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%[10] - 归属于上市公司股东的净利润133.66亿元，同比增长22.03%[10] - 扣非净利润116.94亿元，同比增长14.81%[10] - 总资产2238.28亿元，同比增长38.17%[10] - 2024年毛利率10.41%，较2023年下滑1.17个百分点[9] 港股上市战略 - 计划融资超10亿美元用于印度AirPods生产线建设[8] - 港股国际化融资能力可对冲汇率风险，外销收入占比87.6%[8] - 港股灵活股权激励工具有助于吸引全球高端人才，海外研发团队已超2000人[8][9] - 港股市场对全球化制造业企业更具包容性，估值修复空间可观[9] 业务布局 - 汽车电子业务营收占比5.12%，同比增长43%，计划通过收购德国企业提升技术[11] - 通信设备业务占比6.83%，研发费用135亿元中30%投向通信领域[12] - 第一大客户收入占比70.74%，计划2025年将20%产能转移至境外[12] - 国内深化与华为、小米合作，2024年内销收入同比增长18%[12] 行业地位 - 被称为"果链一哥"，与蓝思科技、歌尔并称"果链三巨头"[8] - 2025年动态市盈率约18倍，低于海外科技制造企业[9] - 正在从代工向智造转型，代表中国制造业向"全球链主"跃迁[12][13]

公司表现 - Celestica (NYSE: CLS) (TSX: CLS:CA) 自覆盖以来股价翻倍 大幅跑赢标普500指数 [1] - 公司被视为AI驱动资本支出的潜在赢家 受益于需求激增 [1] 投资风格与方法论 - 投资风格聚焦于高潜力标的爆发前机会 注重不对称机会(上行潜力2-3倍于下行风险) [1] - 通过市场低效和逆向洞察实现长期复利增长 同时防范资本减值风险 [1] - 采用4-5年投资周期 以耐心和纪律性获取超额回报 [1] 投资机会评估框架 - 领导力与管理分析: 考察企业扩展能力 资本配置效率及管理层持股 [1] - 市场颠覆与竞争定位: 评估技术壁垒 先发优势及高增长行业渗透率 [1] - 财务健康与风险管理: 关注可持续收入增长 现金流效率及资产负债表强度 [1] - 估值与风险回报比: 对比同业收入倍数 贴现现金流模型及机构持仓动向 [1] 投资组合构建 - 核心持仓占比50-70%(高确定性标的) [1] - 成长型押注占比20-40%(高风险高回报机会) [1] - 投机仓位占比5-10%(颠覆性创新标的) [1]

股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨30.9% 达到52周新高227.54美元 [1] - 年初至今累计涨幅57.1% 远超行业8.2%的涨幅和同业47.6%的回报率 [1] 业绩驱动因素 - 连续四个季度盈利超预期 最近季度EPS达2.55美元 高于预期的2.33美元 [2] - 本财年预计EPS增长10.25%至9.36美元 营收微增0.58%至29.05亿美元 [3] - 下一财年EPS预计增长18.45%至11.09美元 营收增长5.75%至30.72亿美元 [3] 估值分析 - 当前市盈率24.2倍 高于行业平均22.2倍 [7] - 现金流倍数14.6倍 低于同业平均15.3倍 [7] - PEG比率1.46 显示估值未达顶级水平 [7] 投资评级 - 价值评分B级 成长评分B级 动量评分C级 综合VGM评分A级 [6] - 获Zacks最高评级1级(强力买入) 因分析师上调盈利预期 [8] - 同时满足推荐标准(Zacks评级1-2级且风格评分A-B级) [9]

文章核心观点 - 公司获得无人机系统先进电子元件生产供应合同，巩固其在国防和航空航天市场地位 [1][2] 合同情况 - 合同价值约400 - 800万欧元，用于无人机系统先进电子元件生产供应 [1] - 合同交付预计2026年上半年开始，主要在公司欧洲工厂生产 [1] 公司表态 - 公司中东欧副总裁称，这体现公司提供关键任务解决方案能力，巩固其在无人机领域制造伙伴角色 [2] 公司概况 - 公司是斯堪的纳维亚领先电子制造服务公司，服务于连接、电气化、工业、医疗设备及国防/航空航天等领域 [3] - 公司业务分布在挪威、瑞典等多个国家，约有2400名员工，2024年营收6.47亿欧元 [3]

股价表现 - Celestica最新收盘价上涨281%至15926美元 表现优于标普500指数083%的日涨幅 道指上涨077% 纳斯达克指数上涨102% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨2919% 远超计算机与科技板块825%和标普500指数499%的涨幅 [1] 财务预期 - 即将发布的季度财报预计每股收益123美元 同比增长3516% 预计营收265亿美元 同比增长1095% [2] - 全年预期每股收益505美元 同比增长3015% 全年营收预期1091亿美元 同比增长1315% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为3065倍 高于行业平均2191倍 显示估值溢价 [7] - 所属电子制造服务行业在Zacks行业排名中位列前18% 行业排名第42位 [7] 分析师预期 - 近期分析师预期调整反映短期业务趋势变化 积极调整通常预示业务健康度和盈利前景改善 [4] - 过去一个月Zacks一致EPS预期保持稳定 公司当前Zacks评级为3级(持有) [6] 行业比较 - 电子制造服务行业属于计算机与科技板块 行业排名前50%的表现通常优于后50% 超额收益达2:1 [7][8]

股价表现 - 公司年初至今股价上涨67.9%，远超电子制造服务行业44.7%的涨幅 [1] - 同期表现优于Zacks计算机与科技板块及标普500指数 [1] - 公司股价涨幅领先同业Jabil（54.2%）和Sanmina（33.8%） [2] 核心竞争力 - 强大的研发能力支撑高产量电子产品及复杂技术基础设施产品的生产 [3] - 持续提升制造、工程、设计、质量及供应链能力，与行业龙头建立稳固合作关系 [3] - 业务覆盖航空航天与国防、工业、通信、企业、健康科技及半导体/显示设备等多元领域 [4] - 客户多元化降低单一行业依赖，增强经济下行期的财务韧性 [4] 财务健康度 - 2025年一季度流动比率1.43，高于行业平均1.19 [5] - 利息保障倍数从上年同期的6.2提升至11.4 [5] - 债务资本比率37.7%，优于行业45.9%的水平 [5] 行业竞争态势 - 面临富士康、Jabil、Sanmina等巨头的激烈竞争 [6] - Jabil在AI数据中心基础设施市场的强势布局对公司形成挑战 [9] - Sanmina通过30亿美元收购AMD旗下ZT Systems强化云/AI基础设施业务 [10] 运营风险 - 北美以外地区收入占比过高，易受地缘政治及汇率波动影响 [11] - 需持续加大创新投入应对竞争，可能挤压利润率 [10] 业绩展望 - 2025年及2026年盈利预测在过去60天内维持不变 [13] - 400G/800G交换机产品需求强劲，受益于高带宽AI应用增长 [15] - 产品多元化战略及高价值市场拓展带来积极影响 [15]