财务数据和关键指标变化 - 集团收入同比增长16%，调整后EBITDA增长25%，主要受益于美国业务规模扩大及NSX和Snai收购的贡献 [5][22] - 集团净利润同比下降88%，主要受非现金费用增加影响，包括FOX期权估值费用8100万美元（上年为9100万美元收益）及无形资产摊销等 [6][23] - 经营活动现金流增加3600万美元，自由现金流下降9%因Snai收购和技术平台投资增加 [6][26] - 每股收益降至0.59美元（上年为1.45美元），调整后每股收益增长45% [23] - 净债务85亿美元，杠杆率为3倍，中期目标降至2-2.5倍 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 收入增长17%，其中体育博彩增长11%，iGaming增长42% [14][24] - 调整后EBITDA增长54%至4亿美元，EBITDA利润率提升530个基点 [24] - 体育博彩投注额增长7%，但平均月活跃用户下降4%因北卡罗来纳州开业效应消退 [15] - iGaming月活用户增长32%，创纪录推出新游戏并上线FanDuel Rewards Club [14][15] 国际业务 - 收入增长15%，调整后EBITDA增长13%，Snai和NSX收购分别贡献11和7个百分点增长 [17][25] - 意大利在线市场份额超30%，计划2026年迁移Snai客户至统一平台 [12][77] - 巴西市场通过产品升级策略提升竞争力，iGaming收入增长27% [12][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国：体育博彩结构毛利率提升至13.6%，现场投注占比超50% [16][17] - 意大利：推出首款组合投注产品My Combo，并完成Tombala宾果网络整合 [18][77] - 巴西：新监管市场下重点提升产品与营销，目标未来12个月显著改善客户体验 [12][105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 美国上市后纳入CRSP和Russell指数，提升流动性并瞄准其他主要指数纳入 [6][7] - 通过Boyd协议实现Fanduel 100%控股，预计年成本节约6500万美元 [8][27] - 产品创新：推出Same Game Parlay Live、Batter Up等体育博彩功能，强化iGaming独家内容 [15][16][91] - 监管应对：伊利诺伊州下注费通过0.5美元/注转嫁，视其为个案不预期广泛推广 [10][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预测市场：评估事件合约机会，利用Betfair交易所经验但暂未明确投资计划 [11][38] - 成本计划：确认3亿美元节约目标，2027年完成PokerStars技术迁移后实现 [25][26] - 2025年指引：上调集团收入至172.6亿美元（+23%），EBITDA至32.95亿美元（+40%），含美国业务EBITDA增长146% [31] 其他重要信息 - 股东回报：季度回购3亿美元股票，计划3-4年累计返还50亿美元 [29][102] - 技术投资：迁移900万Sky Bet用户至统一平台，提升产品协同 [19][25] 问答环节所有的提问和回答 美国营销效率 - 销售与营销费用占比下降440个基点，部分因2000-2500万美元预算延至下半年 [35][40] 预测市场风险 - 评估监管动态，暂不透露具体投资策略 [38][43] 伊利诺伊州税费 - 0.5美元/注费用不视为应税项目，若政策变化将调整策略 [46][47] iGaming竞争优势 - 专注直接赌场客户获取，通过奖励计划和独家内容巩固领先地位 [59][91] 巴西扩张 - 拉美市场潜力大，但资本配置需权衡优先级 [105][106] 国际业务表现 - 南欧和非洲表现突出，土耳其签约新合作伙伴，澳大利亚赛马挑战下仍实现增长 [110][113] 新州启动成本 - 密苏里州预计EBITDA亏损7000万美元，符合每1%人口3500万美元的模型 [116][117]

公司业绩概览 - 2025年第二季度调整后每股收益(EPS)为2.95美元 远超分析师预期的2.24美元 同比增长45% [1][2] - 季度营收(GAAP)达41.87亿美元 高于预期的41.29亿美元 同比增长16% [1][2] - 调整后EBITDA为9.19亿美元 同比增长24.5% 但GAAP净利润同比下降59% 主要受非现金费用和税负增加影响 [1][2][7] 业务板块表现 - 美国市场营收增长17% 其中FanDuel体育博彩和iGaming平台贡献17.9亿美元 美国调整后EBITDA飙升54%至4亿美元 [5] - 国际业务营收增长15% 意大利市场份额达30.2% 巴西市场营收同比激增144% [6] - iGaming业务表现突出 美国iGaming收入增长42% 国际iGaming收入增长27% [5][6] 战略举措与投资 - 完成意大利Snaitech和巴西NSX收购 显著提升当地市场份额 [4][6] - 研发支出增至2.56亿美元 推出SGP+同局投注等创新产品 [8] - 实施3亿美元股票回购计划 已回购125万股 [7] 财务与运营指标 - 净债务从2024年底的51.6亿美元增至85.2亿美元 杠杆率达3.2倍 [7] - 自由现金流(Non-GAAP)为1.56亿美元 同比下降9% 主要因资本支出增加 [2][10] - 美国FanDuel保持41%体育博彩市场份额和27%的iGaming市场份额 [5] 行业与监管动态 - 在伊利诺伊州实施每注0.5美元的费用以应对新规 [9] - 持续应对英国、爱尔兰及巴西等地的监管变化 [9] - 通过扩展与Boyd Gaming的合作强化美国市场准入 [9] 未来展望 - 上调2025全年营收指引至172.6亿美元 调整后EBITDA目标为32.95亿美元 [11] - 预计美国市场营收将达75.8亿美元 同比增长31% 调整后EBITDA增长146% [11] - 国际营收预期96.8亿美元 反映收购整合成效 [11]

业绩总结 - 2025年第二季度总集团收入达到5.79亿美元，同比增长30%[13] - 2025年第二季度净收入为5.70亿美元，同比增长30%[21] - 2025年第一季度总收入为517百万美元，第二季度为579百万美元，较2024年同期的412百万美元和447百万美元分别增长25%和29%[63] 财务指标 - 调整后EBITDA创纪录为1.57亿美元，同比增长78%，EBITDA利润率为27%[13] - 2025年第二季度的调整后EBITDA率为27%[39] - 2025年第一季度调整后EBITDA为111百万美元，第二季度为157百万美元，较2024年同期的50百万美元和88百万美元分别增长122%和78%[39] - 2025年第二季度EBITDA为5700万美元，调整后EBITDA为15700万美元[68] - 2025年第二季度的资产减值费用为6600万美元[68] - 2025年第二季度的RSU费用为300万美元[68] 用户数据 - 平均每月活跃用户数为550万，同比增长21%[15] - 2025年第二季度的在线赌场收入为455百万美元，同比增长28%[37] - 2025年第二季度的其他收入为9百万美元，同比增长19%[37] 市场表现 - 欧洲市场在体育和赌场方面表现强劲，尤其是英国[22] - 美国市场实现创纪录增长，加拿大赌场业务显著增长[22] - 2025年第二季度体育博彩总收入同比增长27%，总投注额同比增长15%，毛利率为13.9%[27] - 2025年第二季度赌场总收入同比增长25%，总投注额同比增长24%，毛利率为4.44%[30] 现金流与股息 - 截至2025年6月30日，集团无债务，流动现金为3.93亿美元[13] - 本季度支付股息2000万美元，过去12个月总股息为1.66亿美元[13] 费用与支出 - 2025年第一季度和第二季度的直接费用分别为192百万美元和210百万美元，营销费用分别为132百万美元和125百万美元，均较2024年同期有所增加[63] - 2025年第二季度的营销费用占总收入的22%，较2024年第二季度的23%有所下降[54] 美国市场表现 - 2025年第一季度美国净收入为1500万美元，较2024年第一季度的400万美元增长275%[66] - 2025年第二季度美国总收入为1700万美元，较2024年第二季度的800万美元增长112.5%[66] - 2024财年美国总收入为3600万美元，较2023财年的数据未提供具体比较[66] - 2025年第一季度调整后EBITDA为-1000万美元，较2024年第一季度的-2400万美元改善58.3%[66] - 2025年第二季度美国调整后EBITDA为-500万美元[68] 股本信息 - 发行在外的股份总数为5.057亿股，完全稀释后股份为5.097亿股[69]

企业社会责任与环保倡议 - 公司作为Golden Matrix Group(NASDAQ: GMGI)成员持续推进环境与社会责任项目 在运营市场实施绿色倡议[1] - 2024年组织近300项CSR活动 2025年Q1加速推进80+项目 聚焦健康、教育、社区影响及环境保护[2] - 在塞尔维亚Fruška Gora国家公园结合体育赛事发起大规模森林步道清理 体现环保非形式主义而是共同社会责任[3][4] 区域性环保行动扩展 - 塞尔维亚清洁行动激发坦桑尼亚等市场效仿 形成跨国环保运动 强化社区纽带与生态意识[4] - Epic Trail体育赛事覆盖多国市场 通过跑步/骑行等健康活动促进社会包容与品牌信任 2024年累计近300场社区活动[5][6] 长期ESG战略规划 - 母公司Golden Matrix Group将可持续发展视为全球长期任务 未来重点包括温室气体减排、生物多样性保护及绿色技术推广[6] - 通过环保行动树立行业标杆 将ESG项目纳入上市公司整体战略 实现增长与全球正向影响协同[7] 公司背景与业务规模 - 成立于2001年 持18个司法管辖区牌照 覆盖欧洲、非洲、南美市场 拥有零售/在线/移动端全渠道博彩技术平台[8] - 作为Golden Matrix Group子公司(NASDAQ: GMGI) 其专有技术支持多市场可扩展运营[8]

业绩总结 - 2025年第一季度总集团收入达到5.17亿美元，同比增长25%[14] - 第一季度净收入为5.11亿美元，同比增长27%[24] - 第一季度调整后EBITDA创下1.11亿美元，同比增长120%，EBITDA利润率为22%[14][46] - 在线赌场收入增长22%，达到389百万美元[44] - 体育博彩收入增长35%，达到106百万美元[44] - 2025年总收入预期超过20.14亿美元，调整后EBITDA超过4.21亿美元[65] 用户数据 - 平均每月活跃用户数达到540万，同比增长15%[16] - 2025年第一季度体育博彩总投注额同比增长7%，总收入增长32%[33] 财务状况 - 截至2025年3月31日，集团无债务，流动现金为3.51亿美元[16] - 本季度支付股息9570万美元，过去12个月总股息支付为1.458亿美元[16] - 直接费用增加21%，达到192百万美元[52] - 营销费用增加15%，达到132百万美元，占净收入的25%[56] - G&A费用增加2%，达到82百万美元，占净收入的16%[56] 市场表现 - 非美国地区的净收入为471百万欧元，同比增长28.7%（366百万欧元）[86] - 非美国市场调整后EBITDA同比增长62%，利润率为24%[50] - 非美国地区的总收入为477百万欧元，同比增长27.7%（374百万欧元）[86] - 体育博彩收入为101百万欧元，同比增长38.4%（73百万欧元）[86] - 在线赌场收入为370百万欧元，同比增长26.4%（293百万欧元）[86] - 非美国市场的增长主要受到非洲（+43%）、英国（+136%）和加拿大（+33%）的推动[81] 其他信息 - 调整后EBITDA（非美国）为115百万欧元，同比增长66.7%（69百万欧元），利润率为24%[82] - Betbuilder的持续成功推动了更高的SGP[81]