文章核心观点 - 标普500指数包含众多世界级企业，是构建退休财富组合的良好选择，其中具备持久竞争优势和清晰增长催化剂的公司值得关注 [1] - 亚马逊、Visa和礼来公司分属不同经济领域，目前估值合理，并具备长期价值增长的潜力 [2] 亚马逊 - 公司结合了零售业的强大竞争优势与通过云服务和人工智能基础设施构建的持久技术优势 [3] - 投资逻辑始于AI云服务的增长势头：亚马逊云服务第一季度收入同比增长28%，并新签下OpenAI、Anthropic、Uber Technologies等行业领先公司的云协议 [4] - 电子商务是公司最大的收入贡献者且增长潜力巨大：该业务录得疫情以来最高的单位销售额增长，食品杂货总销售额超过1500亿美元 [5] - 公司正通过投资无人机配送和扩大当日达网络以深入农村地区，来巩固其在日常必需品领域的客户选择优势，这有望长期释放更多电子商务增长 [5] - 基于营运现金流，公司估值显得合理：亚马逊股票基于每股营运现金流的市盈率为20倍，这一数字可能低估了其在云计算和电子商务领域的机遇 [6] 云计算行业与亚马逊云服务 - 亚马逊云服务是领先的云服务提供商，并贡献了公司的大部分利润 [4] - 该业务收入增长正在加速，并获得了来自人工智能领域领先公司的新协议，显示出强劲的行业需求和发展动能 [4] 支付行业与Visa - Visa是值得持有的优质股票之一，因其不发行信用卡且不承担信用风险，而是运营全球最大的支付网络之一，充当全球数十亿交易的“收费站” [7]

行业格局 - 支付网络行业本质上是Visa和Mastercard的双头垄断格局[1] - 两家公司每年处理数千亿笔交易，总金额高达数万亿美元，对全球金融体系至关重要[1] 近期股价表现 - 截至5月8日收盘，Visa和Mastercard年初至今股价分别下跌7.2%和11%[2] 近期财务表现 - Visa在营收规模和增速上占优，而Mastercard在盈利增速上更快[5] - Visa营收同比增长17%，非GAAP净利润增长17%，非GAAP稀释后每股收益增长20%[5] - Mastercard营收同比增长16%，非GAAP净利润增长20%，非GAAP稀释后每股收益增长23%[5] 增值服务表现 - Visa和Mastercard的增值服务收入分别同比增长27%和22%[6] - 增值服务包括数据分析、欺诈预防和咨询等，表明两家公司正在实现业务多元化，减少对纯交易业务的依赖[6] 增长动力：跨境支付 - 两家公司的跨境支付业务持续增长，这是主要的利润来源，因为每笔交易通常能赚取更多费用[7] - 随着国际旅行和全球数字支付的扩张，这是一个高利润率且充满增长机会的细分市场[7] 对稳定币的策略 - Visa和Mastercard均公开表示稳定币对其长期增长战略的重要性[8] - Visa希望成为“强大基础设施与现实世界用户解决方案之间的关键互操作层”，即充当中间人，帮助稳定币与传统金融系统顺畅交互[9]