核心观点 - 公司上半年业绩兼具韧性与成长性 营收25.78亿元同比增长0.89% 归母净利润9.50亿元同比增长17.41% 产品战略围绕内容力、技术力和生态力进行系统性升级 依托IP储备、技术创新与全球化运营能力构建多元战略布局 [1] 海外业务表现 - 海外营收达2.02亿元 同比增长59.57% [2] - RPG游戏《MU Immortal》上线当日登顶欧美多国iOS RPG免费榜 SLG游戏《信长之野望：通往天下之道》在iPhone免费游戏榜单排名第2 策略类和模拟类榜单居榜首 《열혈강호: 귀환》《派对不兽控》在韩国及港澳台市场实现突破 [2] - 海外市场收入前100位自研移动游戏中策略类占比41.38%位居第一 公司另有一款SLG新品处于研发测试阶段 将覆盖港澳台、日韩及新马泰市场 [2] - 《怪物联萌》《天使之战》等游戏将扩大推广范围 巩固港澳台、日韩及东南亚市场 逐步开拓欧美蓝海市场 [3] - 出海策略优先选择国内已验证爆款产品 通过差异化素材创意与精准渠道选择提高获客效率 广告素材制作和用户服务环节引入AI工具提升效率 [3] - 海外业务成为战略版图中不可或缺的一环 [4] AI技术布局 - 聚焦AI+IP两大业务模块 推出《SOON》AI全流程开发平台 可通过一句话需求生成完整可玩游戏 将开发周期从数月缩短至小时级 [5] - 瞄准情感陪伴市场 推出"暖星谷梦游记"AI潮玩品牌 智能玩偶具备情绪识别、体感互动等功能 配合虚拟世界软件形成生态闭环 [5] - 投资企业自然选择开发全球首款3D EVE AI智能陪伴应用 进入内测阶段 依托多模态交互系统及大模型构建虚拟情感连接 提供现实场景同步陪伴服务 [6] - 投资企业DPVR推出首款AI Glasses 配备EIS电子防抖、HDR优化及畸变矫正算法 集成百度智能云千帆大模型平台 提供语音识图、内容问答等智能交互功能 [6] - AI应用逐步落地构建技术壁垒+多元场景的新型生态护城河 [6] IP与产品储备 - 储备长线IP和开发创新玩法构建多层次产品组合 增强抗周期能力 [7] - 深耕经典传奇品类 重点发力传奇盒子产品 构建游戏、社区和互动内容的一站式聚合入口 [7] - 推出《龙之谷世界》《数码宝贝：源码》《热血江湖：归来》等多款产品 收获亮眼成绩 [7] - 《斗罗大陆：诛邪传说》《三国：天下归心》《盗墓笔记：启程》《古龙群侠录》《笑傲江湖：群侠传》等超十款新品已取得版号 预计下半年至明年初集中发布 [7] - 2024年年流水前十IP产品中游戏营收占比超过73% 展现IP在衍生产业链中的商业价值 [7] - IP布局呈现多元化趋势 深耕《传奇》《传世》IP 孵化"暖星谷梦游记"等原创IP 引入拳皇、射雕三部曲、黑猫警长、奥特曼等知名IP 通过手游、小程序游戏及短视频衍生内容覆盖多年龄层用户 [8] 公司治理与投资者回馈 - 使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份 资金总额不超过2亿元且不低于1亿元 2019年至今累计回购超6亿元 [9] - 控股股东及高管履行将2024年1月1日-2028年12月31日期间税后分红所得用于增持股份的承诺 2024-2025年现金分红累计增持超1.3亿元 [9] - 上市以来累计现金分红9次 累计现金分红12.12亿元 [9] - Wind ESG评级从A级跃升至AA级 在Wind娱乐行业105家纳评公司中排名第一 [10]