交易方案 - 公司拟通过发行股份方式购买愚恒影业58%股权 交易完成后 愚恒影业将成为上市公司全资子公司 公司股票将于2026年2月9日复牌 [1] - 结合愚恒影业过往业绩 预计其整体估值区间在4.5亿元至5.3亿元之间 [3] 标的公司概况 - 愚恒影业成立于2016年 主营业务涵盖综艺节目制作、电视剧制作、直播带货和短视频制作四大板块 [3] - 公司2024年实现营业收入1.51亿元 净利润356.92万元 2025年未经审计营业收入增至2.05亿元 净利润达1959.04万元 [3] - 交易对方承诺愚恒影业2026至2030年净利润分别不低于4000万元、5000万元、6000万元、6250万元和6500万元 五年累计承诺净利润达2.775亿元 未完成将以股份及现金补偿 [3] 交易背景与历史合作 - 公司与愚恒影业资本合作早有铺垫 2019年1月通过增资1.11亿元持有其10%股权 2019年9月以1.92亿元收购32%股权 合计持股达42% [4] 交易影响与公司战略 - 交易后公司主营业务将延伸至“内容生产全链条” 新增影视内容生产与运营核心板块 [6] - 全资控股后协同效应将进一步释放 业务模式将从“单一服务费模式”升级为“内容增值+营销收益”双驱动 收入来源更加多元化 [6] 公司近期业绩与状况 - 公司2019至2023年连续亏损 2024年短暂扭亏后 2025年盈利再度大幅下滑 [6] - 2025年度业绩预告显示 预计实现归母净利润-1.10亿元至-8000.00万元 净利润同比下降1419.94%至1059.96% [6] - 业绩下滑主要因广告行业市场环境复杂多变、竞争加剧、客户预算调整导致毛利率下滑 以及为开拓新客户导致费用上升 [8] - 截至停牌前最后一个交易日1月23日收盘 公司股价报17.85元/股 最新市值为16.66亿元 [8]

交易方案概览 - 公司拟通过发行股份方式购买上海炳昶、段泽坤合计持有的新疆愚恒影业集团有限公司58%股权 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组及关联交易 [1] - 交易完成后，愚恒影业将成为上市公司全资子公司 [3] 交易标的估值与业绩承诺 - 截至预案签署日，愚恒影业的审计、评估工作尚未完成，评估值及交易价格均尚未确定 [3] - 结合过往业绩，预计愚恒影业整体估值区间为4.5亿元至5.3亿元 [3] - 交易对方承诺愚恒影业2026年至2030年净利润分别不低于4000万元、5000万元、6000万元、6250万元和6500万元 [4] 交易背景与历史合作 - 公司与愚恒影业的资本合作始于2019年1月，当时公司增资1.11亿元获得其10%股权 [5] - 2019年9月，公司以1.92亿元收购愚恒影业32%股权，收购后合计持股比例增至42% [5] - 历史数据显示，愚恒影业2018年营收为3.07亿元，归母净利润为2941.13万元；2019年1-7月营收为3.13亿元，归母净利润增长至4924.24万元 [5] 交易对公司业务的影响 - 交易后，公司主营业务将延伸至“内容生产全链条”，新增影视内容生产与运营核心板块 [4] - 公司与愚恒影业在业务、客户上具备多年协同基础，全资控股后协同效应将进一步释放 [4] - 业务模式将从“单一服务费模式”升级为“内容增值+营销收益”双驱动，收入来源将多元化 [4] 标的公司业务介绍 - 愚恒影业是一家综合性影视集团，核心业务包括精品电视剧（含网络剧）、电视综艺节目、网络电影的投资、制作、宣传与发行 [4] - 延伸业务涵盖短视频、直播业务、艺人经纪、娱乐营销及内容营销等领域 [4] - 代表作品包括《钟馗捉妖记》《这个世界不看脸》《招摇》等电视剧，以及参与制作《超级惊喜》等综艺节目 [4] 公司股票与市场数据 - 公司股票将于2026年2月9日开市起复牌 [1] - 停牌前最后一个交易日（1月23日）股价收盘报17.85元/股 [5] - 公司最新市值为16.66亿元 [5]

重大资产重组计划 - 公司拟筹划以发行股份方式购买新疆愚恒影业集团有限公司58%的股权 交易完成后 愚恒影业将成为龙韵股份的全资子公司 [1] - 此次交易预计构成重大资产重组及关联交易 公司股票自2026年1月26日开市起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [2][4] 公司近期经营状况 - 2025年前三季度 公司实现营业总收入3.73亿元 同比增长26.42% [5] - 同期 公司归属于母公司股东的净利润为-6505.67万元 较上年同期的盈利263.39万元大幅下滑 基本每股收益为-0.71元 呈现“增收不增利”特征 [5] - 截至2026年1月23日 公司股价报收17.85元/股 最新市值为17亿元 [6] 并购标的愚恒影业概况 - 愚恒影业是一家综合性影视集团 核心业务包括精品电视剧（含网络剧）、电视综艺节目、网络电影的投资、制作、宣传与发行 [5] - 其延伸业务涵盖短视频、直播业务、艺人经纪、娱乐营销及内容营销等领域 代表作品包括《钟馗捉妖记》《这个世界不看脸》《招摇》等电视剧及《超级惊喜》等综艺节目 [5] - 历史财务数据显示 愚恒影业2018年实现营收3.07亿元 归母净利润2941.13万元 2019年1至7月营收为3.13亿元 归母净利润增长至4924.24万元 [6] 双方历史资本合作 - 公司与愚恒影业的资本合作始于2019年 2019年1月22日 公司公告拟向愚恒影业增资1.11亿元 增资完成后持有其10%股权 [6] - 2019年9月7日 公司再度公告拟以1.92亿元收购愚恒影业32%股权 收购完成后合计持股比例达到42% [6]