公司业绩与规模 - 截至2025年三季度公司总资产管理规模2881亿元公募资产管理规模2515亿元 [1] - 公司历经12年市场锤炼紧密围绕国家战略指导方向聚焦支持新质生产力实现快速发展 [1] 投资理念与投研管理 - 公司投资理念为“精益求精专注价值”建立“投委引导专委深化小组攻坚”的投研管理模式实现对资本市场各行业的全覆盖研究 [1] - 公司设立宏观策略行研信评转债FOF量化等六大专业小组构建深度协同资源共享的高效平台为投资决策提供支撑 [6][7] - 公司通过完善基金经理与研究员配置促进权益固收量化等各投研部门间紧密协同与优势互补有效汇集集体智慧 [7] 产品战略与布局 - 公司深化“平台化产品中心”和“一体化投研中心”产品谱系全面覆盖固定收益主动权益指数量化FOF以及海外投资等主流业务领域 [2] - 权益板块坚持“价值”与“成长”双轨并行价值系列以“价值守护”为核心成长系列以“前沿洞察”为驱动 [3] - 固收板块构建三层策略体系包括基础收益层收益增强层和多元策略层未来将重点完善风险收益特征梯次分明的“固收+”产品矩阵 [4] - 公司围绕“新质生产力”内核加速丰富产品线权益类产品布局覆盖制造业升级资源战略硬核科技指数等领域固收类产品发行以满足低利率环境下理财需求 [5] 行业与市场展望 - 公司认为在多重利好共振下中国股市将有更多结构性机遇在科技成长主线下机遇与挑战并存 [1] - 公司指出中国股市已迈入高质量发展新阶段科技成长主线趋势仍在AI商业化半导体自主突破可能催生新成长叙事 [8] - “十五五”规划蓝图下低空经济量子科技核聚变能脑机接口具身智能等多个细分赛道未来可期公司将实施差异化培育分层策略构建三层产业体系 [8] - 在地缘政治冲突下国际供应链稳定性受冲击以稀土贵金属为代表的资源品迎来价值重估机会相关资产具备稳定现金流和良好长期配置价值 [8] - 在“工程师红利”支撑下中国品牌制造经历转变国产品牌出海形成趋势汽车创新药军贸等细分赛道有望进一步打开国际市场空间 [8]

行业整体态势 - 截至2025年7月末，公募基金行业资产净值达35.08万亿元，行业稳健发展 [1] - 市场回暖背景下，已披露数据的66家公募基金公司中，57家上半年实现盈利，其中25家净利润同比实现两位数增长 [1] - 银行系公募在盈利增长中占据不小比例 [1] 上银基金财务表现 - 2025年上半年实现净利润1.52亿元，同比大幅增长70.79%，增速在已披露公司中排名靠前，在银行系公募中位列第二 [1] - 总资产达21.06亿元，同比增长15.65%，净资产18.31亿元，同比增长17.52% [1] - 截至2025年6月末，总资产管理规模升至2727亿元，其中公募资产管理规模达2506亿元，同比增长13% [2] - 非货币公募管理规模增长至1763亿元，同比增长10% [2] 上银基金投资业绩 - 股票投资能力获五年期、三年期双五星评级 [2] - 权益类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第6（6/160） [2] - 固收类基金近两年绝对收益分类评分排名行业第10（10/163），纯债类基金近两年绝对收益排名第10（10/139） [2] - 投研团队上半年重点布局科技创新、政策受益板块及优质红利资产三大主线 [2] 上银基金战略与产品布局 - 深化“平台化产品中心”与“一体化投研中心”建设，产品谱系覆盖固定收益、主动权益、指数量化、FOF及海外投资等主流业务领域 [3] - 权益团队强化“以产品为中心的小团队作战”模式，固收团队完善精细化研究框架 [3] - 权益板块坚持“价值”与“成长”双轨并行，价值系列挖掘高股息、产业升级机会，成长系列聚焦前沿科技和“新质生产力” [3] - 固收板块搭建货币基金与中短债基金、“固收+”、多元资产策略三层体系 [4] - 2025年布局上银先进制造混合、上银资源精选混合、上银国证自由现金流指数等多只权益主题产品 [4] - 提前布局上银中证半导体产业指数、上银创业板50指数、上银上证科创板综合指数增强等硬核科技指数产品 [4] - 固收类产品发行上银慧景利60天滚动持有债券型基金，适配低利率环境下的理财需求 [5]