市场背景与投资策略 - 2025年以来银行利率延续下行趋势、权益市场持续波动，"固收+"策略凭借风险收益平衡特性吸引投资者目光 [1] - "固收+"策略以债券、存单等固定利息资产打底，加入股票或其他资产增厚收益，实现资金避险增值目标 [2] - 中加基金推出中加聚享昭利120天持有期债券型证券投资基金，采用"固收筑底+权益增强"双引擎驱动策略 [2][4] 二级债基历史表现 - 近15年数据显示，相比沪深300指数，二级债基在上涨行情中有效捕捉机会，市场震荡时较好控制回撤 [3] - 在沪深300指数区间最大回撤超40%的极端行情中，混合型二级债基指数区间最大回撤仅-12.02% [3] - 牛市中混合型二级债基指数区间收益率104.25%，远超沪深300指数区间收益率53.57% [3] - 近15年二级债基指数波动率仅4.93%，显著低于沪深300指数20.65%的区间波动率 [4] 产品具体配置策略 - 债券端主投中高等级信用债，严格把控信用风险，贡献基础收益 [4] - 灵活运用国债、政策性金融债等利率品种，根据市场环境进行久期调整和波段交易 [4] - 权益资产采用多策略投资，稳健仓位占比高，博弈仓位占比低 [5] - 底仓布局高股息、现金流充沛的红利类股票，兼顾中证500风格的中大盘价值成长股 [5] - 灵活运用可转债、可交换债等兼具债性与股性的工具增强组合收益弹性 [5] 基金经理与团队实力 - 基金经理邹天培拥有13年证券从业经验，现任中加基金绝对收益部负责人 [6] - 邹天培管理的代表产品中加聚盈定开债A自成立以来累计收益率达32.42%，显著超越同期业绩比较基准10.17% [7] - 该基金近6个月、近1年及近3年的最大回撤分别为-0.94%、-1.31%、-1.31%，均低于同类平均 [7] - 中加基金投研团队超过60人（其中基金经理19人），核心投研人员证券从业年限在7年以上 [8] - 公司主动股票投资管理能力近三年及近四年排名分别为14/122、9/109，主动债券投资管理能力市场排名第9名 [8]

固收+产品市场背景 - 全球经济格局重塑叠加利率下行趋势，权益市场波动常态化背景下，投资者对"稳中求进"的配置需求持续升温 [1] - "固收+"产品以债券资产为盾构筑安全垫，以权益资产为矛捕捉超额收益，凭借风险分散、攻守兼备的特性，成为财富管理时代的资产配置利器 [1] - 兼具纪律性操作与灵活配置能力的"固收+"策略，正成为广大投资者穿越周期、聚享财富增值机会的核心工具 [1] 中加聚享昭利120天持有期债券型基金策略 - 该基金秉持清晰的投资目标：短期严控回撤，力争每年实现正收益；长期则致力于超越同期固收+理财产品收益率 [2] - 债券投资比例不低于80%，主投中高等级信用债、利率债作为阶段性调整组合久期和波段交易的工具，贡献基础收益 [2] - 灵活运用权益资产增强收益，在5-20%的仓位范围内配置股票、可转债、可交换债，从策略层面做多收益来源 [2] - 利用股债弱相关性特点，充分发挥资产配置优势，力争控制波动的同时，积极捕捉股市结构性机会以增厚回报 [2] - 设计了120天最短持有期，既通过约束短期申赎帮助投资者避免情绪化操作损耗、优化基金经理操作空间增强策略连贯性，又在持有期满后赋予资金自由赎回的灵活性 [2] 当前市场环境分析 - 权益资产具备基本面支撑，财政靠前发力成效已开始显现 [3] - 上市公司一季报展现出的盈利韧性超预期，企业内生增长动能正在修复 [3] - 可转债市场显现配置价值，因供给不足，缓慢缩量市场，配置需求旺盛，估值容易保持高位 [3] - 经济韧性与政策对冲共存，上半年经济数据有亮点，大部分数据相对去年四季度有回升，展望下半年，支持性财政政策、全球降准降息等抗风险手段并存，经济温和复苏的总体趋势明确 [3] 中加基金投资能力 - 截至2024年末，中加基金纯债类基金近十年绝对收益排名市场首位 [4] - 截至2025年6月末，近九年主动债券投资管理能力排名市场第9位 [4] - 截至2025年1月24日，中加基金股票投资能力荣获海通证券三年/五年期五星评级 [4] - 截至2025年6月末，近四年股票主动投资管理能力排名市场第9位 [4] 中加基金投资理念 - 通过严谨的资产配置与动态再平衡机制，以"债券打底、权益加持、波动减震、收益护航"为特点，在复杂市场中为投资者雕刻一条"可控回撤、可持续收益"的财富轨迹 [5] - 秉持"忠您所托 信赖有加"的理念，以扎实的投研底蕴、稳健的投资风格，守护每一份信任 [5]