财务表现 - 2024年公司实现营收101.58亿元，同比+42.33%，归母净利润6.51亿元，同比+40.13% [2] - 2024Q4营收33.16亿元，同比+41.73%，归母净利润1.87亿元，同比+11.57% [2] - 毛利率同比-0.91pct至20.69%，期间费用率同比-1.46pct至12.44%，费用控制优秀 [3] 业务亮点 - 汽车电子业务（含屏显示、HUD、车载摄像头等）和精密压铸业务（含激光雷达压铸件等）智能化相关订单增长迅速 [3] - 汽车电子新突破大众汽车、上汽奥迪等国际车企客户，获Stellantis、理想、小米等新项目 [3] - 精密压铸业务持续获得采埃孚、博世、博格华纳等Tier1客户新项目 [3] 研发与产能 - 2024年研发投入8.31亿元，同比+28.94%，营收占比8.19% [4] - 智驾域控产品完成国产化方案开发，推出基于高通8775芯片的舱驾一体域控产品，预研中央计算单元 [4] - 惠州新建厂房投产，重庆、上海、芜湖、西安子公司成立，泰国、墨西哥子公司加速海外布局 [4] 盈利预测 - 上调2025-2027年归母净利润预测至8.97/11.70/14.74亿元（原预测8.48/10.74亿元） [5] - 当前股价对应PE为20.4/15.6/12.4倍，低于可比公司平均值22.5/18.0/14.3倍 [5] - 90天内7家机构评级中5家买入、2家增持，目标均价43.05元 [7]