中美海运市场复苏 - 中美海运市场在关税缓和利好刺激下快速复苏 运价和货量近期大幅反弹 "抢运"逻辑导致美线旺季提前启动 [1] - 企业为应对政策不确定性抢抓"90天"窗口期加速囤积库存 引发抢运潮导致短期运力紧张 美国港口可能出现塞港影响运价 [1] - 5月12日中美经贸会谈后航运价格走势明显变化 美线运价出现明确上涨趋势 尽管订舱平稳但价格全线上涨势不可挡 [1] - 上海航运交易所数据显示 2-4月中国出口集装箱运价综合指数环比下跌13 0%、13 2%、4 5% 美西航线运价指数分别下跌6 7%、18 4%、8 9% 美东航线分别下跌5 8%、16 9%、8 5% [1] - 5月16日上海出口集装箱运价指数(SCFI)综合指数环比上涨10%至1479 39点 上海港到美西基本港市场运价环比大涨31 7% [1] 海运价格持续上涨 - 中国至美国西海岸运价上周上涨约8% 海运公司计划未来10天进一步上调运价 幅度最高可达50% [2] - 宁波、上海发往纽约的港口报价从3月的2400-2900美元/标箱涨至5月21日的3700-4550美元/标箱 涨幅约55% [2] - 中美贸易量激增可能导致船东投入更多运力 货物集中到港或远超美国码头处理能力 塞港可能性极大 大量船舶被迫海上停泊等待卸货 消耗运力并影响返程计划 [2] - 供应链紊乱、海外补库存及美国塞港等因素影响下 预计二季度航运市场价格将持续维持高位 [2] 空运市场反弹 - 中美空运市场运单量大幅反弹 运价上涨约10% 舱位相对紧张 [2] - 美线航班此前取消较多 但亚马逊出货量显著上升叠加普通货物市场回暖 推动空运价格上行 但影响程度小于海运 [2] - 空运运力主要依赖货机和客机腹舱 短期内难以通过新飞机采购或租赁增加运力 价格调整成为调节供需主要手段 [3] - "90天窗口期"短期内有望推动跨太平洋航线空运货量上升 但三个月协议期限导致中长期前景仍具不确定性 [3]