基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润182.27万元，加权平均基金份额利润0.0503元 [3] - 上半年基金净值增长率5.97%，近三个月净值增长率11.48%，近半年3.50%，近一年36.35% [3][6] - 截至9月3日单位净值1.126元，成立以来最大回撤24.96%，单季度最大回撤23.22%出现在2024年一季度 [3][29] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末基金规模4439.94万元，持有人1432户，总持有4404.16万份 [33][35] - 机构持有占比74.45%，个人投资者25.55%，管理人员工持有0.95% [35] - 平均股票仓位74.76%（同类平均87.59%），2024年上半年末达最高仓位91.16% [32] 投资组合特征 - 十大重仓股集中新能源与智能汽车产业链，包括小鹏汽车、比亚迪、宁德时代等企业 [41] - 持股估值显著低于同类：市盈率20.92倍（同类1550.21倍）、市净率1.76倍（同类2.74倍）、市销率0.91倍（同类2.24倍） [11] - 持股成长性指标偏低：营业收入增长率0.11%，净利润增长率0.25%，净资产收益率0.08% [18] 运作特点 - 最近半年换手率225.34%，持续高于同类平均水平 [39] - 成立以来夏普比率0.3248，反映风险调整后收益水平 [26] - 基金经理阎安琪和周斌管理，基金类型为标准股票型，专注先进制造领域 [3] 市场展望 - 管理人预计三季度无风险利率与风险溢价下降将驱动权益资产配置提升 [3] - 判断微观资金面保持充裕，中美谈判进展与美联储降息可能推动市场震荡后上涨 [3] - 企业盈利预计延续筑底走势，下半年增速边际小幅回升 [3]