行业竞争格局 - 汽车金融公司与商业银行竞争加剧，资产规模及零售贷款规模面临收缩压力[1] - 2024年汽车金融公司累计发放零售融资车辆529.90万辆，同比下降17.31%[1] - 截至2024年末汽车金融公司零售融资余额为6900.24亿元，同比下降8.95%[1] - 商业银行汽车金融业务发展迅猛，交通银行2024年汽车分期余额增幅达240.10%[1] - 平安银行2024年个人新能源汽车贷款新发放637.68亿元，同比增长73.3%[1] 汽车金融公司面临的挑战 - 汽车金融公司多由传统汽车厂商发起设立，受厂商品牌销量影响大，业务局限性明显[1] - 在新能源汽车市场快速崛起背景下，多数汽车金融公司未能及时转型，对传统燃油车业务依赖度高[2] - 汽车金融公司主要依赖银行借款获取资金，资金成本普遍高于商业银行[2] - 商业银行曾以"高息高返"策略抢占市场，给汽车金融公司带来市场份额下滑和营销成本提升的双重压力[2] - 个人消费贷款财政贴息政策将汽车消费纳入国家级财政贴息范畴，但汽车金融公司不在此范围内，可能导致客户流向商业银行[2] 汽车金融公司的转型机遇与策略 - 汽车金融公司可利用控股股东为主机厂的优势，通过贴息、促销等手段实现资金内部循环，压缩成本[2] - 作为行业专属金融机构，在融资和风控方面具有专业优势，可与商业银行合作采用联合贷模式[2] - 可突破主机厂品牌界限，开展跨品牌经营[2] - 多地监管要求银行整改"高息高返"现象，汽车金融公司融资成本与市场价格差距收窄，专业优势更加突出[3] - 2023年新修订的《汽车金融公司管理办法》放开了售后回租模式的融资租赁业务，可通过"控物"方式有效控制风险[3] 新兴业务增长点 - 截至2024年末，汽车金融公司新能源汽车贷款余额2040.96亿元，较上年末增加387.62亿元，增幅23.44%[3] - 二手车贷款余额783.81亿元，比上年末增加162.01亿元，增幅26.06%[3] - 丰田汽金2024年推出新车及二手车融资租赁业务，宝马汽金推出二手车低融资金额产品，瑞福德汽金优化二手车金融评估流程[3] - 二手车市场发展潜力较大，二手车行业与二手车金融将相互赋能[3] - 数字化技术应用将推动二手车金融的渗透率提升和覆盖面扩大[3]