美股市场表现 - 上周美股冲高回落，恐慌指数VIX尾盘拉升近22%，突破重要心理关口20 [1] - 非农就业报告不及预期引发劳动力市场担忧，新增就业人数7.3万人，远低于10.4万人的预测 [1][2] - 道琼斯市场统计显示，原材料板块过去一周重挫5.4%领跌，非必需消费品、医疗保健板块跌幅超3%，公用事业和通信分别上涨1.5%和0.01% [4] 美联储政策动向 - 美联储上周按兵不动，但6月个人消费支出物价指数（PCE）环比上涨0.3%，创自2月以来最大增幅，核心PCE维持在2.8% [2] - 7月非农就业数据大幅下修，6月就业增长从14.7万人降至1.4万人，5月从12.5万人降至1.9万人 [2] - 联邦利率基金期货定价显示，美联储9月降息概率从不到40%骤升至89%以上，全年至少降息75个基点的概率升至25% [3] 经济数据与预测 - 亚特兰大联储"即时预测"模型显示，第二季度美国GDP增速预期环比回落0.1个百分点至2.3%，较上月初4.5%大幅降温 [3] - 制造业连续三个月出现失业情况，这是自疫情以来从未见过的现象 [3] - 中长期美债收益率大幅下降，两年期美债周跌约18个基点至3.74%，10年期美债周跌约14个基点至4.24% [3] 行业与公司动态 - 大型科技公司财报部分抵消关税政策负面影响，Meta和微软财报重燃外界对AI需求的信心，微软成为第二家市值突破4万亿美元的美国公司 [4] - 资金流向显示，截至7月30日的一周内，美国股票基金三周内首次吸引资金流入，净买入价值63.4亿美元的美股基金，创近一个月新高 [5] - 投资者买入美债基金60.8亿美元，连续15周增持 [5] 市场展望 - 技术面出现看跌信号，可能预示未来几周内出现小幅回调 [5] - 贸易/关税话题可能在未来几个月内继续成为头条新闻 [5] - 8月为季节性看跌月份，但美联储可能9月降息、科技行业收益强劲、AI长期增长故事仍为积极因素 [5]