公司业绩分析 - 2024年营业收入27,104万元同比增长12.59%，归母净利润17,118万元同比增长172.28%，主要来源于出售开曼药明海德有限公司股权的投资收益[1] - 2025年第一季度营业收入6,179万元同比下降12.11%，扣非前后归母净利润分别为1,090万元和920万元[1] - 非经常性损益占归母净利润比例达93.82%，扣非后归母净利润1,058万元同比下降10.49%[1] 业务分部表现 - IVD业务由捷门生物经营，2024年营业收入11,398.78万元同比下降26.38%，毛利率64.36%同比下降2.43%[3] - 口腔组织修复与再生材料业务由瑞盛生物经营，2024年营业收入26,521.19万元同比增长17.74%，毛利率90.88%同比下降1.05%[5] - IVD业务下滑主要受DRG/DIP政策影响导致检测试剂需求量下降，口腔业务面临竞争加剧导致价格下降[5][19] 资产重组影响 - 出售药明海德30%股权实现投资收益超10,000万元，累计投资收益率仅4.42%[8] - 剥离亏损子公司杨凌金海使2025年Q1净利润同比增加约1,400万元并扭亏为盈[9] - 收购瑞盛生物55%股权后，2024年Q4贡献净利润2,099.27万元，超过前三季度总和[10] 瑞盛生物经营情况 - 2024年实际营业收入26,521万元低于预测1.79%，但净利润13,925万元超额完成预测[16][22] - 口腔修复膜行业竞争者从2022年15家增至30家，骨修复材料竞争者从8家增至23家[19] - 2024年Q1至2025年Q1产品单价累计下降近30%，但通过产能释放预计销量增长25%以上[19] 捷门生物经营情况 - 2024年净利润2,616万元同比下滑39.6%，主要受IVD行业集采和DRG/DIP政策影响[39] - 体外诊断试剂原料产品收入7,609万元同比下降24.19%，毛利率59.99%[40] - 2024年前十大客户销售额同比下降20.05%，主要客户应收账款期后回款率较低[43][45]