近日，国元国际发布水滴公司(WDH.US)研报。水滴公司第二季度营收和归母净利润同比均实现双位数 增长。国元国际研报指出，考虑到公司2025年收入及利润的高质量增长预期，给予水滴公司目标价2.6 美元，首次覆盖给予"买入"评级。 作为中国领先的保险科技、众筹和医疗健康平台，水滴公司经过多年发展已形成"筹款+保险+数字临床 试验解决方案"三大业务板块，利用科技赋能保险行业提升效率。此外，水滴公司也在加快探索海外市 场。公司正处于探索海外市场的早期阶段，已经在香港地区开展保险业务，过去两年在香港已经建立了 一套成熟、完善的保险经纪服务体系和合作网络，后续也会借鉴内地业务的经验，探索产品端和运营端 的创新点。面向未来，水滴将进一步发展国际化业务，持续关注海外保险市场的用户痛点和科技赋能机 会。在基于成熟商业研判的基础上，公司也会积极探索更多海外创新业务。 2025年第二季度，水滴公司实现净营收8.38亿元，归母净利润1.4亿元，连续14个季度实现盈利；营业费 用（包含销售费用、管理费用和研发费用）占收入比为 38.7%，同比下降6.4个百分点。保险相关收入 7.39亿元，同比增长28.7%，首年规模保费达32.04 ...