证券研究报告 | 公司点评报告 2026 年 04 月 24 日 汇聚科技（01729.HK） 公告收购莱尼 LCS 剩余 51%股权，汽车及线缆业务平台布局更进一步 TMT 及中小盘/电子 事件：汇聚科技于 2026 年 4 月 24 日发布公告，（1）有关收购目标公司 51% 已发行股本的主要及关连交易；及（2）建议修订持续关连交易的现有年度上限。 我们点评如下： ❑ 维持"强烈推荐"投资评级。公司是立讯体系的重要组成，数通业务绝佳卡位 MPO 光通信、AI 服务器等赛道，有望实现高质量成长，汽车业务受益于莱尼 电缆业务的成功收购，有望快速跃升至全球头部汽车线缆供应商，医疗设备 业务长坡厚雪，积极布局前沿赛道，结合立讯体系赋能协同成长，中长线成 长空间可期。考虑到本次收购事项尚未完成交割，故目前我们未将目标集团 51%股权所对应的财务数据计入盈利预测；我们预计公司 26/27 年总营收为 207/274 亿港元，净利润 13.5/20.3 亿港元，对应 PE 为 35.7/23.8 倍。维持 "强烈推荐"评级。 强烈推荐（维持） 目标估值：NA 当前股价：23.04 港元 基础数据 | 总股本（百万股） ...