公司合作与投资 - 新锐医药间接全资附属公司中国新锐与伙伴A香港新锐万马健康产业有限公司及伙伴B逸恒科技发展香港有限公司订立合作协议 对目标公司注资及管理[1] - 目标公司将于香港或中国成立 由伙伴A、中国新锐及伙伴B分别持有60%、20%及20%权益[1] - 目标公司初始资本82.5百万港元 中国新锐注资16.5百万港元(20%) 伙伴A注资49.5百万港元(60%) 伙伴B注资16.5百万港元(20%) 资金来自集团内部资源[1] 项目内容与定位 - 目标公司从事在中国浙江省嵊州投资兴建健康产业园的项目 包括通过公开招标获得土地使用权 并在土地上兴建、发展及营运相关设施[1][2] - 项目将确认为按公平值计入公司损益的金融资产 财务业绩不与公司综合入账 作为长期投资持有[1][2] 市场背景与战略意义 - 中国医疗市场对产业园需求日益上升 受嵊州政府政策支持、企业基础设施需求及产业升级和经济增长驱动[2] - 集团曾投资中国嵊州产业园 认为该项目具有巨大发展潜力 可满足市场需求并捕捉产业园市场机遇[2] - 成立目标公司是集团动用可用资金获取回报、扩大投资组合优质资产、拓展中国市场战略合作的机会[2]

投资合作 - 公司间接全资附属公司中国新锐与伙伴A香港新锐万马健康产业有限公司及伙伴B逸恒科技发展香港有限公司订立合作协议 内容涉及对目标公司注资及营运管理 [1] - 目标公司从事中国浙江省嵊州健康产业园项目 包括通过公开招标获得土地使用权 并在项目土地上兴建、发展及营运相关设施 [1] - 目标公司初始资本为8250万港元 伙伴A、中国新锐及伙伴B分别注资60%、20%及20% 对应注资金额分别为4950万港元、1650万港元及1650万港元 [1] 财务处理 - 集团对目标公司的投资将确认为按公平值计入公司损益的金融资产 其财务业绩不与公司财务业绩综合入账 [1] - 中国新锐的1650万港元注资将由集团内部资源拨付 [1] 战略意义 - 集团管理层认为该项目为动用可用资金获取回报、扩大优质资产投资组合及拓展中国市场战略合作机会的良机 [2] - 项目将作为长期投资持有 [2] 运营安排 - 伙伴A负责目标公司的营运及管理 目标公司承担项目发展、营运及日常管理 [1]

合作协议与投资结构 - 公司间接全资附属公司中国新锐与伙伴A香港新锐万马健康产业有限公司及伙伴B逸恒科技发展香港有限公司于2025年8月12日订立合作协议 内容涉及对目标公司注资及营运管理 [1] - 目标公司从事中国浙江省嵊州健康产业园项目投资及兴建 项目包括通过公开招标获得土地使用权 并在项目土地上兴建发展及营运相关设施 [1] - 目标公司初始资本为8250万港元 伙伴A注资60%即4950万港元 中国新锐注资20%即1650万港元 伙伴B注资20%即1650万港元 资金来自集团内部资源 [1] 财务处理与投资策略 - 对目标公司的投资将确认为按公平值计入公司损益的金融资产 财务业绩不与公司财务业绩综合入账 [1] - 伙伴A负责目标公司营运及管理 目标公司承担项目发展营运及日常管理 [1] - 该项目被视为动用可用资金获取回报的良机 可通过优质资产扩大投资组合并拓展战略合作机会 将作为长期投资持有 [2]

行业概述 - 康养地产是以"健康"和"养老"为核心，融合房地产开发与健康养生、养老服务的复合型地产形态，强调从"居住功能"向"健康生活全周期服务"的延伸 [1] - 2022年行业市场规模达15510亿元，同比增长1.51%，但2024年降至13918亿元，同比减少5.89%，主要受存量房时代转型影响 [1][11] - 行业产品分为健康智慧居住社区、活跃长者社区等六大类型，物业形态包括住宅、商业、产业园等，盈利模式涵盖销售、运营、服务等多途径 [2][5] 发展历程 - 20世纪80年代以养老院、疗养院为主，21世纪后逐渐丰富为包含养生、康复、休闲等功能的综合业态 [6] - 2016年《国家康养旅游示范基地标准》和《"健康中国2030"规划纲要》推动行业规范化发展，康养度假旅游快速兴起 [6] - 当前行业进入融合共生阶段，与医疗、文化、体育等产业深度融合，并引入智能化技术向多元化、个性化方向发展 [7] 市场驱动因素 - 2024年中国65岁及以上人口达21969万人，占比15.60%，老龄化加剧催生庞大康养需求 [9] - 国民健康意识提升推动预防性健康消费，中青年群体对康养居住环境需求增长 [9] - 攀枝花等地区依托自然资源优势发展特色康养产业，形成运动、疗愈等多样化业态 [7] 竞争格局 - 保利发展、绿城中国、华润置地等百强房企积极布局，保利拥有全国近50个项目，建立"机构+社区+居家"三位一体养老体系 [13][15] - 头部企业项目特色鲜明：绿城中国打造PPP医养结合项目，招商蛇口开发认知症专属照护单元，万科推行CCRC社区模式 [15] - 2024年保利发展房地产销售收入2874亿元，占总营收92.20%，招商蛇口开发业务占比87.38%，显示传统房企加速转型 [16][19] 产品与模式创新 - 健康智慧社区以住宅销售为主，配套健康服务收益，医养机构则侧重运营收益和资本化退出 [5] - 项目设计趋向全龄友好型社区，如越秀地产"代际融合活动"、万科"幸福银行"积分体系等 [15][21] - 区位选择倾向城市近郊或卫星城，平衡自然生态与城市便利性 [21] 企业案例 - 保利发展打造"全域养老"模式，覆盖专业护理、认知症照护等业务线，2024年营收3117亿元 [15][16] - 招商蛇口形成九大代建产品业态，累计管理面积超2000万平方米，2024年营收1789亿元 [19] - 中国金茂与法国薇姿集团合作开发温泉医疗项目，探索产业联动型康养目的地 [15]