中国深海经济发展现状 - 2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元大关，占GDP比重达7.8%，增速跑赢GDP 0.9个百分点[1] - 深海科技与商业航天、低空经济并列成为2025年政府工作报告中的经济新引擎[3] - 深海产业转型带动普通人命运改变，如渔民转型深海矿业投资者[1][3] 国家政策支持 - 国务院《"十四五"海洋经济发展规划》补充文件投入千亿资金支持深海科技产业化[6] - 2025年目标：海洋生产总值突破13万亿元，占GDP比重超8%[7] - 地方政策密集出台： - 上海建设"国际深海创新走廊"，奖励国家级创新平台3000万元[7] - 厦门计划2035年海洋经济占GDP比重不低于30%[7] - 广东打造5个千亿级、万亿级海洋产业集群[7] - 青岛推进2400亿元海洋重点项目[7] 技术突破与产业应用 - 中国拥有4块国际海底矿区，面积23.5万平方公里，富含镍钴锰等新能源车关键材料[9] - 深潜技术跻身国际第一梯队，但高端传感器等核心部件国产化率不足65%，每提升10%国产化率可减少25亿元/年外汇支出[9] - 创新应用包括： - 华为海底光缆与AI监测系统 - 中船集团海底数据中心 - 温差发电等"蓝色能源"项目[9] 核心产业赛道 - 装备制造：2030年市场规模达9212亿元，深潜器壳体、光电复合缆已全球领先，但ROV等设备国产化率不足30%，年均增长空间超12%[12] - 资源开发：全球深海采矿市场规模2030年将超300亿美元，中国掌握南海45亿立方米天然气资源[12] - 数字深海：海底数据中心散热效率比陆地高40%，海兰信等企业已布局[14] 资本市场动态 - 产业阶段类似十年前新能源赛道，处于政策+技术+应用三重驱动期[16] - 产业链布局： - 上游：西部超导钛合金、中航光电连接器 - 中游：中国船舶载人平台、申昊科技ROV机器人 - 下游：中海油服油气开发、海兰信数据中心[16] - 估值提升：中集集团全海深作业能力受追捧，欧比特等水下通信芯片企业获私募关注[16] - 预计2027年装备制造年产值达500亿元，2030年整体市场或超9212亿元预测值[16]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：海洋经济、深海科技、海上风电、海缆、海洋科学观测和资源开发、海底数据中心、深海机械、海洋装备、建筑建材、油气开采、深水油气开采 - **公司**：中天科技、亨通光电、通光光电、微光股份、迪威尔、亚星锚链、威光股份、季博链、中国海防、湘电股份、图南股份、海南华铁、中材科技、时代新材、范亚威图公司、中海万泰、中海油服、海油工程、海洋石油股份有限公司、斯伦贝谢、贝克休斯、哈利伯顿 [1][2][7][10][12][14][17][19][20][21][27][28][29] 纪要提到的核心观点和论据 1. **海洋经济和深海科技投资机会大** - 2025 年是重要投资主题，反映高层战略意图，2024 年海洋经济突破 10 万亿元，占 GDP 比重接近 8%，拉动经济超百十个点 [2] - 政府首次将深海科技列入工作报告，后续政策支持力度将提升，全国将建多个海洋经济示范区 [1][2] - 深海科技行业预计 2030 年市场规模达 9200 亿元以上，2025 - 2030 年年均增长率 11%左右，深水油气、水下无人机和沿海风电推进最快 [2][11] 2. **海上风电前景广阔** - 是 2025 年国家核心战略，中国沿岸线有 6000GW 以上容量潜力，远超目前六七十 GW [1][4] - 向深远海发展带来设备制造、安装维护及配套服务等投资机会，利好通信行业 [1][4] 3. **海上风电推动海缆产业增长** - 深远海风电项目使海底电缆长度和电压等级增加，单价显著提升，1GW 风电项目投资从 15 亿增至 25 亿 [1][5][6] - 2025 年海上风电建设加速抢装，大规模招标频繁，行业公司业绩预计全面向好 [1][6] 4. **海洋科学观测和资源开发影响相关产业** - 增加对高质量海底光电复合缆需求，主要生产商为中天科技和亨通光电 [7] - 中国在全球跨洋通信领域占比仅约 5%，亨通光电表现突出，有很大发展空间 [7] 5. **海底数据中心有良好成长性** - 处于试点阶段，可应对服务器功耗和散热问题，未来可能需大量海底电缆和光缆 [8] 6. **国防海洋监测与保护重要** - 小目标雷达等技术应用有助于监测战略目标和保护国家领土，关注中天科技、通光光电等公司产品，估值低且增长潜力好 [1][9] 7. **深海机械行业投资机会多** - 包括深潜器与机器人、深水油气开发等装备，微光股份、迪威尔、亚星锚链等公司预计未来几年复合增长率 30%，估值低 [2][10] 8. **海洋装备领域发展快** - 技术成型、路径明确，短期内有公开变化，27 年前建军百年目标前有实质性进展，关注基建、材料、水下通信和动力系统方向 [17] 9. **深海科技在建筑建材领域有应用** - 海底数据中心可满足数据出海需求，海南华铁计划建设离岸数据中心，今年算力租赁交付订单 13 亿，传统设备租赁业务 260 亿资产完成上链 [21][23] - 深海风电产业链关注风电叶片和风电涂料领域，中材科技 2025 年和 2026 年业绩预计分别达 16 亿和 20 亿以上 [21] 10. **油气开采领域受益于深海科技发展** - 与政策匹配，解决战略资源安全问题，国内原油对外依存度 70%，天然气依存度 40%，海上产量增量贡献大，中海油产量增速 6% [22] - 中海油技术突破，深水作业能力达 1500 米水深，95%探矿权在其手中，聚焦中海油系油服标的 [22][24] 11. **深水油气开采产业链情况** - 包括勘探、开发和生产三个环节，周期 3 - 5 年，勘探先受益，其次开发，最后生产 [25] - 资本开支中，勘探占比约 20%，开发占比约 60%，生产占比约 20% [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 威光股份在深海科技领域关注深海技术和机器人业务，全年预计收入约 3.5 亿元，市盈率约 20 倍 [12] - 迪威尔 2025 年 1 - 5 月订单同比增速 17.4%，四月份订单金额 1.7 亿元，同比增长 70%，五月份订单金额 1.3 亿元，同比增长 18%，深海断件占整体订单比例超 60% [13] - 季博链公司核心产品是 ROV（遥控潜水器），在国内市场稀缺，是行业领先者 [14] - 2025 年政府工作报告将商业科技与商业航天、低空经济并列写入，地方和中央政策将加码 [15][16] - 钛合金是水下建设重要材料，西部材料和宝钛股份是重要企业 [18] - 水下通信设备核心是声呐系统，中国海防是唯一专注声呐设备制造企业 [19] - 动力系统发展趋势包括全电推进、电力弹射和综合电力系统，湘电股份处于历史底部，图南股份在航发改推进系统有优势 [20] - 范亚威图公司的 TRT 电缆在行业内领先，参与可控核聚变项目 [21] - 中海万泰公司从事钻完井工具装备智能工厂建设，承担国家深水油气装备项目 [27] - 全球美国三大石油服务公司在深水领域技术垄断，中海油服是第四家突破并提升国产化替代率的公司 [28]