核心观点 - 2026年作为“十五五”规划关键一年，数字经济将成为驱动新质生产力发展的核心力量，推动科技行业从“技术突破”向“价值释放”转型 [2] - AI技术将通过四大路径释放价值：科技产业创新、数据要素释放、现代化产业体系建设及生产关系优化，为高质量发展注入动力 [2][19] - 智能驾驶、工业AI、网络安全、AI医疗、国产AI硬件等领域将实现技术进阶与商业化落地，创造长期投资机会 [2][3][4] 2026年数字经济框架 - 数字经济通过优化生产力三大要素（劳动者、劳动对象、劳动资料）实现全要素生产率提升，数据要素成为新型劳动对象，数字技术拓展劳动资料虚拟形态 [17] - AI推动生产要素创新性配置，改变传统生产方式，催生新产业、新模式，实现全要素生产率大幅提升 [19] - 2026年数字经济将聚焦车、工业AI、安全、AI医疗、国产芯片等方向协同发展，全方位激活新质生产力创新动能 [21][22][23][24][25] 智能驾驶：双轨发展 - **技术路径**：渐进式自动驾驶（L2+/L3）与跨越式自动驾驶（L4）双线并行，从高速NOA（2022年量产）、城市NOA（2024年量产）升级至全场景D2D（2025年量产） [26][31][33] - **市场渗透**：L2+渗透率预计从2024年的8%跃升至2025年的15%，高阶智驾功能下探至10万元级车型（如比亚迪高速NOA进入8万元级） [2][31][37] - **商业化进展**：L4级智能驾驶在Robotaxi、物流等场景实现规模化运营，2025年五城L4车辆保有量突破10万辆，带动产业链规模超200亿元 [68][75][87] 工业AI：全链重构 - **研发设计环节**：端到端智能实现从概念设计到工艺落地的全流程自动化，AI仿真可将计算效率提升3倍以上 [3][22] - **生产制造环节**：自适应智能系统破解柔性生产难题，实现设备预测性维护与工艺参数动态优化 [3][22] - **国产替代**：工业软件与国产硬件（华为鲲鹏服务器、海光CPU）适配率提升，构建“软件-硬件-算法”自主可控体系 [22][92] AI赋能网络安全 - 安全厂商发布安全大模型一体机，推动行业从“被动防御”转向“主动免疫” [3][23] - AI在恶意软件检测、攻击流量识别、UEBA及加密流量分析等领域提升威胁检测准确性与运营自动化程度 [3] - 通过AI安全大模型构建、数据合规流通机制完善及全球安全规则参与，筑牢数字经济安全屏障 [3][23] AI+医疗生态重塑 - 中国AI医疗行业规模2025年达1157亿元，预计2028年增至1598亿元，多模态AI诊断将成为临床标配 [4][24] - AI医疗在医学影像诊断、药物研发、健康管理等细分赛道加速落地，破解医疗资源“不可能三角”困境 [4] - 国产AI医疗设备突破垄断，推动医疗资源下沉与普惠化覆盖 [24] 国产AI硬件与多领域渗透 - 国产AI芯片在推理、边缘计算等中低端场景已具备成本与安全优势，华为昇腾、寒武纪等企业通过技术迭代，预计2027年推理场景国产替代率超80% [4] - AI向财税信息化领域渗透，“金税四期”落地推动税务管理向“大系统、大架构”升级，助力智能审批与风险稽查 [4] - 国产算力与框架适配工具（如异构算力调度平台、数据闭环工具链）成为解决技术瓶颈的关键投资方向 [66][67] 投资机会聚焦 - 智能驾驶领域关注“汽车算力+数据闭环”方案供应商，解决算力调度与数据合规流通需求 [46][52][66] - 工业AI投资方向包括国产算力适配工具、高价值数据挖掘平台及跨场景协同解决方案 [66][67][92] - L4场景运营商（如Robotaxi、物流）通过技术授权与规模化运营实现降本增效，头部企业净利率有望达15% [87][89]