财报与市场表现 - 英伟达将在周三美股收盘后公布2025财年第一季度财报，这是本财报季最受市场关注的业绩发布 [2] - 分析师预计公司经调整EPS为0.88美元，营收433亿美元，较去年同期EPS 0.61美元和营收260亿美元显著增长 [3] - 过去12个月股价上涨约40%，年内基本持平，受政策波动影响剧烈 [2] 业务分项预期 - 数据中心业务营收预计达392亿美元，同比增长74%（去年同期225亿美元） [3] - 游戏业务预计营收28亿美元，略高于去年26亿美元 [3] - 中国市场营收预计62亿美元，同比大增150%（去年同期24亿美元） [3] - 美国市场预计贡献216亿美元销售额 [3] 政策与战略动态 - 特朗普政府取消拜登提出的AI芯片分级出口规则，公司获得出口缓解 [4] - 正在开发改版H20芯片以符合新性能要求 [4] - CEO黄仁勋在台北电脑展公开批评美国政策，称其"失败" [4] - 宣布未来五年向沙特支持的Humain公司提供数十万颗GPU [4] - 阿联酋将建设采用Blackwell系统的"星门计划"数据中心 [4] 行业机遇与布局 - 沙特主权财富基金和阿联酋大举投资AI基础设施，推动地区AI产业野心 [5] - 公司在台北电脑展展示全新云端服务，通过CoreWeave和富士康等第三方提供云端GPU访问 [2] - 尽管对华禁令导致55亿美元减值，但全球市场机会被投资者看好 [2]