光伏设备行业驱动因素与盈利修复 - 行业受益于“反内卷”政策逐步落地及光储二次平价趋势，价格有望回归合理利润水平 [1] - 光伏一体化企业凭借成本优势率先扭亏，业绩弹性显著 [1] 光伏产业指数与ETF表现 - 光伏50ETF（159864）在1月5日涨超1.9% [1] - 该ETF跟踪光伏产业指数（931151），该指数从沪深市场选取涉及硅材料、电池组件、逆变器等产业链上下游的上市公司证券 [1] - 该指数具有较高的成长性和波动性，能够较好地体现光伏产业的整体市场表现 [1] 电力设备及上游材料需求 - 新能源车及AI服务器需求增长，带动上游材料如碳化硅衬底及刻蚀用单晶硅需求提升 [1] - 国内供应链景气度持续向好 [1] - 智能眼镜等新兴应用推动碳化硅产能布局，具备技术储备的企业有望快速受益 [1]