01 上周，通信设备、半导体、卫星、商业航天等泛科技题材表现突出。卫星ETF易方达（563530）跟踪的中证卫星产业指数、科创成长50ETF（588020）跟 踪的上证科创板成长指数、半导体设备ETF易方达（159558）跟踪的中证半导体材料设备主题指数均涨超5%。 02 上周，大盘宽基产品成交活跃，A500ETF易方达（159361）等跟踪中证A500指数的ETF合计成交额超1800亿元。此外，多只跟踪双创类指数的ETF也有较 高成交额。 03 上周，以跟踪A500指数为代表的宽基ETF"吸金"显著。数据显示，跟踪中证A500指数的ETF上周合计净流入近100亿元，成为ETF市场"吸金"主力。 通信、AI等板块表现强势 上周，以算力为代表的人工智能板块，在波动中保持强势。中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头股上周涨幅均超8%。ETF方面，多只通信、人工智能相 关主题ETF周涨幅超6%。 | 代码 | 名称 | 现价(元) | -周涨幅 (%) | | --- | --- | --- | --- | | 159583.SZ | 通信设备ETF | 1.23 | 7.30 | | 159363.SZ | 创业板人工 ...

ETF市场表现 - 标普生物科技ETF和新兴亚洲ETF周涨幅居前，分别为1.35%和0.67% [1][3][4] - 新能源主题ETF集体大幅回调，科创板新能源ETF周跌幅达13.44%，多只光伏及电池相关ETF跌幅超过10% [1][4][5] - 债券型ETF表现相对稳健，10年地方债ETF、5年地方债ETF及多只科创债、信用债ETF周涨幅在0.12%至0.17%之间 [1][3][4] 资金流向 - 宽基ETF逆势获大额资金流入，中证500ETF净流入57.78亿元，创业板ETF、沪深300ETF、科创50ETF、中证1000ETF净流入均超20亿元 [1][5][6] - 跨境ETF中，恒生科技指数ETF和恒生科技ETF净流入额也超过20亿元 [1][6][7] - 科技题材回调中，部分资金进行“抄底”，芯片ETF易方达等相关主题ETF受到关注 [2][7] 跨境ETF溢价与成交 - 多只跨境ETF出现较高溢价，纳指科技ETF和纳指100ETF溢价率超过10%，纳指ETF、美国50ETF等溢价率超过6% [3] - 跟踪中证A500指数的ETF成交活跃，周度合计成交额达1401.20亿元，显著领先于其他指数 [8][9] - 恒生科技指数、沪深300指数、科创50指数等相关ETF成交额也较大，均在300亿元以上 [8][9] 产品动态与机构观点 - 16只聚焦硬科技方向的公募基金产品获批，易方达基金旗下有3只产品涉及人工智能和科创板芯片主题 [10] - 机构认为A股市场处于长期上行周期，四季度市场整体下行空间有限，因估值不贵且有低位板块支持 [11] - 建议关注中证A500、沪深300等代表性宽基指数，因其在市场波动中表现相对稳定 [11]

行业监管新规 - 沪深交易所发布基金命名规范要求，ETF市场迈入透明化、标准化新阶段 [1] - 新规核心要求ETF扩位简称按“投资标的核心要素+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称，旨在根除“简称模糊”问题 [1] - 增强型ETF扩位简称需按“投资标的核心要素+增强+ETF”结构命名，并包含基金管理人简称 [1] 公司规范化实践 - 易方达基金在监管要求明确前，已率先大批量启动旗下ETF简称调整工作 [1] - 今年1月公司率先对旗下17只ETF简称进行首批批量调整，覆盖宽基和行业主题产品 [2] - 今年2月公司对旗下8只ETF简称进行第二批批量变更，旗下已有近70只ETF简称加入管理人名称，占比超六成 [2] - 更名后产品如“中证2000ETF 易方达”显著提升辨识度，便利投资者比较筛选，避免混淆误操作 [2][3] - 对于机器人ETF等细分主题产品，更名使投资者能一步到位识别投资主题和发行方 [3] 公司低费率战略 - 公司长期坚持低费率策略，致力于提供低成本指数投资工具箱 [4] - 2015年将沪深300ETF易方达管理费率从0.5%降至0.2%，四年后进一步降至0.15%，成为业内首只0.15%费率的沪深300相关产品 [4] - 截至11月20日，旗下拥有61只管理费率为0.15%/年的ETF产品，数量居全市场之首 [4] - 61只低费率产品占公司旗下ETF总数约55%，而行业（除公司外）该比例不足25% [4] - 公司A股宽基ETF数量达26只，为所有管理人中最多，且全部保持0.15%低管理费率，是前十大ETF管理人中唯一实现此目标的公司 [4] 公司产品生态布局 - 公司对股票指数ETF进行系统分类梳理，划分为规模指数、风格因子指数、行业指数、主题指数四大类及细分类别 [5] - 精细化分类便利投资者了解产品特征，更快找到适配需求的ETF，提升投资便利性 [5] - 公司旗下管理ETF数量超100只，涵盖股票、债券、商品等大类资产，满足多元化配置需求 [5] - 通过命名规范化、系统分类和持续降费等措施，公司致力于从多维度提升ETF投资效率和投资者体验 [5][6] - 在存量竞争激烈的ETF市场，公司在规则、体验和成本上先行一步，巩固其头部平台型指数投资服务商地位 [6]

市场指数表现 - 上证指数午盘上涨0.38%，创业板指数下跌0.52% [1] - 沪深京三市半日成交额达11170亿元，较上一交易日放量12亿元 [1] - 美股三大指数集体收涨，日经225指数午间上涨3% [1] 行业板块与概念股表现 - 锂矿概念股反复活跃，房地产、银行、券商板块涨幅靠前 [1] - 中国银行、工商银行股价相继创下历史新高 [1] - 英伟达产业链题材高开低走，水产、化工、电商概念股出现调整 [1] - 科创新能源板块继续走低，半导体板块全线飘绿 [1] 交易所交易基金表现 - 跟踪纳斯达克的ETF表现强劲，华夏基金纳斯达克ETF、招商基金纳斯达克100ETF、国泰基金纳指ETF分别上涨3.57%、3.38%和3.27% [1] - 房地产相关ETF表现活跃，国泰基金建材ETF、华宝基金地产ETF分别上涨2.17%和2.12% [1] - 跟踪日经225指数的工银瑞信基金日经ETF、日经225ETF易方达分别上涨2.16%、2.12% [1] - 科创新能源ETF下跌2.18%，半导体设备ETF易方达、半导体设备ETF分别下跌1.83%和1.79% [1]

市场整体表现 - 上证指数收跌0.81%，创业板指跌1.16% [1] - 市场呈现结构性行情，部分题材逆势活跃 [1] 下跌行业与板块 - 锂电池产业链全线下挫，电解液和固态电池方向领跌 [1] - 钢铁、化工、煤炭、有色金属行业跌幅靠前 [1] - 电池板块全线回调，电池50ETF、电池ETF、锂电池ETF均下跌4% [1] - 化工板块走弱，化工50ETF下跌3.74% [1] - 跨境ETF领跌，纳指100ETF和日经225ETF分别下跌4.99%和4.27% [1] - 港股汽车股下挫，港股汽车ETF基金和香港汽车ETF均下跌4% [1] 上涨行业与板块 - AI应用题材持续活跃，互联网电商概念逆势走强 [1] - 商品ETF涨幅居前，华夏基金豆粕ETF上涨2.44% [1] - AI应用题材相关ETF逆势上涨，广发基金传媒ETF和鹏华基金传媒ETF分别上涨2.38%和2.35% [1] - 半导体材料与设备板块走强，招商基金半导体设备ETF和半导体设备ETF易方达均上涨2% [1]

市场整体表现 - A股三大指数午盘集体收跌，沪指下跌0.56%，深成指下跌0.43%，创业板指下跌0.43% [1] - 沪深京三市半日成交额达12,962亿元，较上一交易日放量179亿元 [1] - 全市场超过1300只个股上涨 [1] 强势板块与行业 - AI应用板块逆势走高，抖音豆包和ChatGPT方向领涨 [1] - 半导体材料与设备板块走强，相关ETF涨幅显著，半导体设备ETF易方达、招商基金半导体设备ETF和华夏基金半导体材料ETF均上涨3% [1] - 广发基金传媒ETF上涨2.48%，鹏华基金传媒ETF上涨2.28% [1] 弱势板块与行业 - 锂电池产业链深度回调，固态电池和电解液方向领跌 [1] - 电池板块全线回调，电池ETF嘉实和电池ETF均下跌3.9% [1] - 固态电池板块同步下挫，新能车ETF和新能源车ETF基金均下跌3% [1] - 煤炭与化工板块调整，化工50ETF和化工ETF同样下跌3% [1]

市场表现 - A股三大指数早盘集体调整，但芯片半导体等AI硬件方向及软件等AI应用方向表现强势 [1] - 截至10:09，科创板50指数上涨0.4%，中证半导体材料设备主题指数上涨1.7% [1] - 半导体（申万）指数年内累计涨幅达40.6% [1] - 半导体股票A股市值合计达5.76万亿元，较去年底增长1.86万亿元 [1] - 寒武纪-U、海光信息、北方华创、江波龙、兆易创新等龙头股A股市值较去年底增长均超500亿元 [1] 行业前景与驱动因素 - 在AIGC和下游消费类需求向好的加持下，半导体行业将继续向好发展 [1] - 国内半导体产业国产化进程有望进一步提速 [1] - 当前国内半导体行业正掀起并购热潮，产业链多领域企业纷纷布局收并购计划，推动行业加速迈向新阶段 [1] 指数构成与投资工具 - 科创板50指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，具有显著“硬科技”龙头特征，半导体行业占比超65% [1] - 中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体设备与半导体材料领域，相关成份股合计权重约80% [1] - 投资者可通过科创板50ETF（588080）、半导体设备ETF易方达（159558）等产品便捷布局相关产业链投资机会 [1]

市场表现 - A股市场重返4000点关口，单日成交额达到2万亿元[1] - 半导体设备ETF易方达(159558)和科创板50ETF(588080)当日分别上涨3.84%和3.39%[1] - 半导体行业对当日上证指数上涨的贡献度超过40%[4] - 个股方面，寒武纪-U上涨9.79%，海光信息上涨7.96%，中国铝业涨停[3] 半导体板块上涨原因 - 板块经历显著回调后存在技术性反弹需求，科创板50指数自10月14日以来回撤5%，跌幅居宽基指数首位[4] - 存储芯片价格持续上涨，三星电子、SK海力士等巨头再次上调DRAM和NAND产品价格，SK海力士与英伟达达成的HBM4供应协议价格较上代上涨50%[5][6][7] - AI服务器对存储芯片的需求是普通服务器的8倍，导致供需失衡，推动涨价周期[9] - 海外头部科技厂商上调2025财年资本支出预期，算力基础设施建设扩张带动存储需求[10] - 美股半导体公司财报验证行业高景气度，Arm和高通最新财季业绩及指引均超市场预期[11] 资金流向与ETF动态 - 半导体设备ETF易方达(159558)近20日净流入资金1.72亿元，其投资组合紧扣半导体设备（55%）和半导体材料（32%）两大主线[12] - 科创板50ETF(588080)在10月9日至11月5日指数下跌7%期间，获得资金净流入9.62亿元，该ETF半导体行业权重高达65.5%[12][14] 行业资本运作与国际指数调整 - 国内半导体公司资本运作活跃，沐曦、摩尔线程IPO进程推进，超聚变获得国调基金战略投资[12] - MSCI中国指数新纳入17只A股，此次调整为自2024年2月以来港股和A股数量首次净增长，新纳入标的包括华虹公司、江波龙、长川科技、芯联集成等半导体行业公司[18]

个股市场表现 - 拓荆科技股价下跌超过6% [1] - 长川科技股价下跌超过5% [1] - 华海清科股价下跌超过4% [1] - 芯源微股价下跌超过4% [1] 行业ETF市场表现 - 半导体材料ETF（562590）下跌4.52%，现价1.459元 [2] - 芯片设备ETF（560780）下跌4.43%，现价1.530元 [2] - 半导体设备ETF基金（159327）下跌4.37%，现价1.643元 [2] - 半导体设备ETF（159516）下跌4.34%，现价1.390元 [2] - 半导体设备ETF易方达（159558）下跌4.25%，现价1.624元 [2] - 半导体设备相关ETF整体下跌超过4% [1] 行业前景与驱动因素 - 在AI浪潮和国产化替代背景下，国内先进产线未来扩产需求持续存在 [2] - 半导体设备是晶圆代工扩张的基石，也是实现产业链自主可控的重要环节 [2] - 国产半导体设备厂家迎来发展机遇 [2]

市场整体表现 - 上证指数收跌0.81%，10月累计上涨1.85%并一度站上4000点 [1] - 深证成指跌1.14%，10月累计下跌1.1% [1] - 创业板指跌2.31%，10月累计下跌1.56% [1] - 沪深京三市全天成交额23498亿元，较上日缩量1145亿元 [1] - 全市场超3700只个股逆势上涨，市场近3800股上涨 [1] 行业板块表现 - 算力硬件产业链回调明显，CPO、存储器方向领跌 [1] - 半导体、消费电子、稀土题材跌幅靠前 [1] - AI应用、创新药、大消费概念股逆势走强 [1] - AI硬件板块遭遇重挫，通信ETF、通信设备ETF均跌逾5% [1] - 半导体板块跟随走弱，半导体设备ETF易方达、科创半导体ETF同样跌4% [1] 创新药板块表现 - 创新药板块全面反攻，科创创新药ETF汇添富涨7.71%，科创创新药ETF国泰涨7.27% [1] - 港股创新药紧随其后，汇添富基金港股通创新药ETF、港股通创新药ETF工银、银华基金港股创新药ETF均涨超5% [1] 跨境ETF表现 - 日经225指数涨2.12%，续创历史新高 [1] - 日经225ETF易方达涨3.39%，华安基金日经225ETF涨2.94% [1]