市场表现 - 11月6日富国中证旅游主题ETF收跌1.45% 华夏中证旅游ETF收跌1.44% 两只产品均跟踪中证旅游指数且走势接近 [1] - 富国旅游ETF三季度规模增长显著 基金份额达68.6亿份 季度净增约24.9亿份 增长约57% 对应资产净值49.27亿元 [1] - 华夏中证旅游ETF三季度末份额为15.1亿份 季度净增4.8亿份 净值10.97亿元 [1] 产品业绩 - 华夏旅游ETF三季度净值增长6.35% 略高于中证旅游指数的6.03% 正向偏离约0.32个百分点 [3] - 富国旅游ETF三季度净值增长6.18% 偏离度约0.15个百分点 [3] - 富国旅游ETF自2021年成立以来累计跌幅28.20% 优于指数的29.24% 长期跟踪效果略好 [3] 投资组合 - 两只基金前十大重仓股完全一致 包括中国中免 上海机场 中国东方航空 宋城演艺 南方航空 国航 华侨城A 锦江酒店 春秋航空及首旅酒店等 [3] - 持仓差异极小 反映出中证旅游指数的行业集中特征 [3] 资金流动与市场结构 - 富国旅游ETF规模扩张主要来自一级市场大额申购 或由机构及套利资金集中推动 [1] - ETF市场头部效应强化 规模越大产品流动性越高 越易获机构 套利及配置型资金青睐 [3] - 富国旅游ETF规模领先 流动性改善后可能进一步形成马太效应 带动资金持续集中于单一产品 [3]