行业配置建议 - 8月行业轮动模型优选半导体、汽车、光伏设备、银行、煤炭、商社、非银金融、电子、计算机、纺织服饰等行业[3] - 重点关注情绪和基本面共振的半导体、电子行业和金融板块[3] - 银行、非银金融得分环比提升明显，资金面和预期面呈现较高一致性[3] - 反内卷主线相关的光伏设备、煤炭等行业绝对得分仍较高但环比下滑[3] 指数基金组合 - 行业ETF组合包括国联安中证全指半导体ETF、华宝中证银行ETF、易方达沪深300非银ETF等9只产品[3] - 组合配置分散于科技、反内卷、泛消费、金融四大主线[3] - 半导体ETF近一年收益率达51.59%，银行ETF今年以来收益率15.55%[56] 风格配置建议 - 8月风格轮动模型优选中证500和创业板指，呈现中盘成长风格[3] - 中证500在宏微观因子表现突出，创业板指更多受宏观因素驱动[3] - 中证500估值处于相对合理低位，排名略优于创业板指[3] 指数增强组合 - 指增组合围绕中证500和创业板指构建，包含国泰君安中证500A等5只产品[62] - 国泰君安中证500A近一年超额收益率10.95%，信息比率3.02[62] - 景顺长城创业板综指增强A近六月超额收益率7.19%[62] 市场环境分析 - 7月A股日均成交额环比上涨18.76%，交投活跃度提升[13] - 个股收益离散度2.09%，低于近半年中位水平[13] - 行业轮动速度分化，风格轮动速度显著高于2015年以来平均水平[13] 资金流向 - 7月行业ETF净流入464.38亿元，宽基ETF净流出930亿元[6] - 金融地产、科技、周期板块净流入超100亿元，医药医疗净流出46.83亿元[38] - 海外ETF资金7月净流入44.41亿元，主要增持电子、银行、非银金融[41] 模型表现 - 行业轮动模型近1年、5年胜率分别达75%、70%[5] - 2025年以来模型相对等权配置指数月胜率85.71%[5] - 风格轮动模型近1年胜率75%，中证500为2025年核心配置指数[5] 业绩表现 - 7月钢铁、建筑材料等行业指数涨幅超10%，银行板块下跌3.19%[22] - 科创创业50指数上涨11%，创业板指涨9.94%，成长风格占优[22] - 周期行业主题基金规模环比增长38.12%，中游制造、新能源增长超10%[27]

市场概况 - 5月22日两市ETF两融余额为996.42亿元，较前一交易日增加1.68亿元，其中融资余额为943.71亿元（增加2.37亿元），融券余额为52.7亿元（减少6969.41万元）[1] - 沪市ETF两融余额为658.34亿元（增加1.52亿元），融资余额612.7亿元（增加2.11亿元），融券余额45.64亿元（减少5845.79万元）[1] - 深市ETF两融余额为338.07亿元（增加1537.97万元），融资余额331.01亿元（增加2661.59万元），融券余额7.06亿元（减少1123.62万元）[1] ETF融资融券余额排名 - 两融余额前三名：华安易富黄金ETF（86.38亿元）、易方达黄金ETF（69.45亿元）、华夏恒生(QDII-ETF)（51.22亿元）[2] - 前10名基金包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、博时黄金ETF等[3] ETF融资买入额排名 - 融资买入额前三名：海富通中证短融ETF（6.58亿元）、华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)（6.04亿元）、华夏恒生科技(QDII-ETF)（5.49亿元）[4] - 前10名基金包括鹏扬中债-30年期国债ETF、博时中证可转债及可交换债券ETF、华夏上证科创板50成份ETF等[5] ETF融资净买入额排名 - 融资净买入额前三名：博时中证可转债及可交换债券ETF（1.28亿元）、海富通中证短融ETF（9731.61万元）、华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF)（3715.46万元）[6] - 前10名基金包括国泰中证军工ETF、银华国证港股通创新药ETF、易方达创业板ETF等[7] ETF融券卖出额排名 - 融券卖出额前三名：南方中证1000ETF（1642.03万元）、南方中证500ETF（1458.53万元）、华泰柏瑞沪深300ETF（1255.23万元）[8] - 前10名基金包括华夏上证50ETF、国联安中证全指半导体产品与设备ETF、富国中证旅游主题ETF等[9]

富国中证旅游主题ETF表现 - 富国中证旅游主题ETF为众信旅游前十大股东 今年一季度增持 [1] - 今年以来收益率-5.43% 同类排名3042(总3406) [1] - 近1周涨幅0.05% 近1月涨幅-4.43% 近3月涨幅0.86% 近6月涨幅-10.43% [2] - 跟踪标的同期表现：近1周0.06% 近1月-4.42% 近3月1.01% 近6月-10.08% 今年来-5.28% [2] - 同类平均表现：近1周2.32% 近1月8.13% 近3月-0.06% 近6月-3.56% 今年来1.64% [2] - 沪深300指数同期表现：近1周2.00% 近1月4.32% 近3月-1.20% 近6月-6.28% 今年来-2.26% [2] 基金经理信息 - 基金经理曹璐迪 累计任职时间4年又355天 任职起始日期2020-05-20 [4] - 现任基金资产总规模153.40亿元 在管基金最佳回报77.88% [4] - 目前管理基金包括富国创业板ETF联接Y(规模0.03亿元 任职回报-8.09%) 富国上证科创板100指数发起式A(规模0.36亿元 任职回报8.42%) 富国上证科创板100指数发起式C(规模1.48亿元 任职回报8.23%) [4] - 曹璐迪自2021年07月起担任富国中证旅游主题ETF基金经理 [3] 富国基金公司概况 - 富国基金管理有限公司成立于1999年4月 董事长裴长江 总经理陈戈 [4] - 公司股东结构：国泰海通证券持股27.77% 申万宏源证券持股27.77% 加拿大蒙特利尔银行持股27.77% 山东省金融资产管理持股16.68% [4]