银行理财市场整体规模与收益 - 截至2025年9月末，银行理财市场存续规模为30.82万亿元，较2025年6月末减少1514.7亿元 [2][3] - 2025年三季度全市场共新发7865款理财产品，环比减少58款 [3] - 截至2025年9月末，存续理财产品年内平均年化收益率为2.47%，较6月末下降0.18个百分点 [2][3] 不同资产类别表现分化 - 2025年三季度A股市场表现强劲，上证指数一度突破3800点，现货黄金价格在国庆期间突破4000美元/盎司 [2] - 现金管理类理财产品年内平均年化收益率为1.45%，较6月末下降0.09个百分点 [4] - 固定收益类理财产品年内平均年化收益率为2.48%，较6月末下降0.3个百分点 [4] - 混合类理财产品年内平均年化收益率为5.03%，较6月末提升1.89个百分点 [5] - 权益类理财产品年内平均年化收益率为13.72%，较6月末提升9.97个百分点 [5] 权益类理财产品亮点 - 富邦华一银行发行的贝莱德世界黄金基金美金款理财产品年内收益达119.01% [5] - 贝莱德世界黄金基金理财产品年内收益达116.39% [5] - 华夏理财天工日开8号(贵金属指数)等多只权益类产品年内收益超过30% [5] 理财市场规模波动的驱动因素 - 9月理财规模下降受“股债跷跷板”效应影响，A股表现强劲导致部分理财资金赎回转向股市 [3] - 理财公司通常将产品到期日集中安排在季末，以助力母行达成季末流动性指标考核，导致规模呈现“季末收缩、季初回升”的特征 [3] “固收+”产品策略 - 在股债市场分化的背景下，“固收+”理财产品成为热门选择，以固收类资产作为“压舱石”，搭配权益类资产作为“增强器” [8] - 由80%中债综合指数与20%上证指数构成的模拟组合，在股市走强时收益优于纯债指数，股市下跌时回撤小于纯股指数 [8]