华宝研究ETF策略指数整体概览 - 公司构建了五大ETF策略指数，旨在通过量化模型或主观观点捕捉市场机会，并以周度为频率跟踪绩效和持仓 [5] - 截至2026年4月17日，各策略指数表现分化：热点跟踪策略近一月超额收益为**1.71%**；大小盘轮动策略2026年以来超额收益为**4.70%**；SmartBeta增强策略近一周超额收益为**2.75%**；行业轮动策略2026年以来超额收益为**3.72%**；债券久期策略近一周超额收益为**0.02%** [2][3][4] 热点跟踪ETF策略指数 - 该策略通过分析市场情绪、行业重大事件、投资者情绪、政策变动及历史演绎，构建ETF组合以捕捉短期市场趋势 [2] - 截至2026年4月17日，该策略近一周超额收益为**0.01%**，近一月超额收益为**1.71%** [2] - 本周策略继续关注稀土板块，核心催化剂是欧美试图达成关键矿产合作协议以打破中国主导地位的“去中国化”叙事 [7] - 分析认为，协议中“最低价格保障”机制是对中国稀土成本优势和定价权的认证，客观上对全球稀土价格中枢形成支撑 [8] - 同时，由于西方替代产能（如法日CareMag工厂）单位生产成本已达中国的**2-3倍**，且核心分离技术依赖占全球**三分之二**的中国专利，短期内难以大规模放量，协议草案反而印证了中国全产业链的阶段性优势 [8] - 中美“稀土停火协议”窗口期（至2026年11月10日）到期前的预期博弈，将成为二季度至三季度板块的重要催化剂 [8] - 本周策略持仓为等权重配置四只ETF：港股通医药ETF易方达(**25.00%**)、港股红利ETF博时(**25.00%**)、有色ETF汇添富(**25.00%**)、稀有金属ETF嘉实(**25.00%**) [10] 量化ETF策略指数跟踪 大小盘轮动ETF策略指数 - 该策略利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型预测申万大盘与小盘指数的收益差，周度调仓以获取超额回报 [12] - 截至2026年4月17日，该策略2026年以来超额收益为**4.70%**，近一周及近一月超额收益均为**-0.30%** [12] - 本周策略持仓为100%配置于沪深300ETF华泰柏瑞 [14] SmartBeta增强ETF策略指数 - 该策略利用量价指标对自建Barra因子进行择时，并将信号映射到ETF上，ETF选取涵盖主流宽基及风格、策略产品 [15] - 截至2026年4月17日，该策略近一周收益为**5.04%**，相对中证800指数超额收益为**2.75%**；但2026年以来超额收益为**-0.87%** [15][17] 行业轮动ETF策略指数 - 该策略从多因子角度出发，结合中长期基本面、短期市场趋势及市场参与者行为分析，通过估值与拥挤度信号挖掘潜力板块 [18] - 截至2026年4月17日，该策略2026年以来超额收益为**3.72%**，但近一月超额收益为**-2.95%** [18] 债券ETF久期策略指数 - 该策略采用债券市场流动性及量价指标，通过机器学习预测债券收益率，动态调整久期以提升收益和控制回撤 [20] - 截至2026年4月17日，该策略近一周超额收益为**0.02%**，近一月超额收益为**-0.01%**，但成立以来超额收益达**16.83%** [4][22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告介绍华宝研究的多个ETF策略指数，包括热点跟踪、大小盘轮动、SmartBeta增强、行业轮动和债券ETF久期策略指数，展示各指数截至2026/4/17的收益情况，并对热点跟踪指数关注的稀土板块进行分析[6][7][15]。 根据相关目录分别进行总结 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪等策略构建ETF组合，提供短期市场趋势参考 截至2026/4/17，近一月超额收益1.71%，近一周0.01% [6][15] - 本周关注稀土板块 欧盟与美国接近达成关键矿产合作协议，但落地存不确定性 该协议对稀土板块是核心催化剂，因“最低价格保障”支撑价格，且短期内替代产能难放量 中美“稀土停火协议”处于窗口期，预期博弈将成板块催化剂 [15][16] - 持仓包括港股通医药ETF易方达、港股红利ETF博时、有色ETF汇添富、稀有金属ETF嘉实，权重均为25.00% [20] 量化ETF策略指数跟踪 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子和机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/4/17，2026年以来超额收益4.70%，近一月-0.30%，近一周-0.30% [18] - 持仓为沪深300ETF华泰柏瑞，权重100% [24] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 利用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基和风格、策略ETF 截至2026/4/17，2026年以来超额收益-0.87%，近一月-0.61%，近一周2.75% [21] - 持仓包括科创综指ETF华夏（25.18%）、科创50ETF华夏（25.02%）、科创100ETF鹏华（24.96%）、创业板200ETF南方（24.84%） [27] 华宝研究行业轮动ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握基本面、跟踪市场趋势、分析参与者行为，通过估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获取超额收益 截至2026/4/17，2026年以来超额收益3.72%，近一月-2.95%，近一周-0.35% [28] - 持仓包括工业母机ETF国泰（21.35%）、化工ETF鹏华（20.17%）、环保ETF广发（20.03%）、建材ETF国泰（19.27%）、银行ETF华宝（19.18%） [30] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 截至2026/4/17，近一月超额收益-0.01%，近一周0.02% [8][31] - 持仓包括短融ETF海富通（49.90%）、十年国债国泰ETF（25.04%）、政金债ETF富国（12.54%）、国债平安ETF（12.52%） [34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[13] 根据相关目录分别总结 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 该指数根据市场情绪分析等策略 跟踪并挖掘热点指数标的产品 构建ETF组合 为投资者提供短期市场趋势参考 截至2026/4/10 近一月超额收益为 -0.55% 近一周超额收益为 -4.37% [6][15] - 本周将港股创新药ETF广发调整为稀有金属ETF嘉实 稀土板块因供给端收紧 政策全产业链管控 海外供应趋紧 需求端新能源汽车等拉动 处于向“紧平衡 + 安全溢价”逻辑切换窗口期 [16][17] 量化ETF策略指数跟踪 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 该指数利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2026/4/10 2026年以来超额收益为4.91% 近一月超额收益为0.01% 近一周超额收益为 -0.37% [19] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 该指数利用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF 截至2026/4/10 2026年以来超额收益为 -3.49% 近一月超额收益为 -2.69% 近一周超额收益为 -4.59% [7][23] 华宝研究行业轮动ETF策略指数 - 该指数从多因子角度出发 把握中长期基本面 跟踪短期市场趋势 分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示行业风险 挖掘潜力板块获取超额收益 截至2026/4/10 2026年以来超额收益为4.00% 近一月超额收益为 -3.89% 近一周超额收益为 -0.52% [7][30] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 该指数采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值时减少长久期仓位 提升组合长期收益和回撤控制能力 截至2026/4/10 近一月超额收益为 -0.03% 近一周超额收益为 -0.09% [8][33]