报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告介绍多个华宝研究的ETF策略指数，各指数采用不同方法获取超额收益，且各指数在不同时间段的超额收益表现不同 ，投资者可借助ETF将量化模型或主观观点转化为投资策略，报告以周度频率跟踪指数绩效和持仓 [4][5][6][12] 各指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益20.10%，近一月0.51%，近一周0.57% - 近一周收益-3.74%，近一月-4.37%，2024年以来48.77%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓为沪深300ETF，权重100% [4][14][16][18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益19.67%，近一月4.56%，近一周1.02% - 近一周收益-3.29%，近一月-0.32%，2024年以来48.35%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓包括红利低波ETF、红利ETF、中证红利ETF、高股息ETF，权重分别为25.19%、25.06%、24.92%、24.83% [4][18][19][22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获取超额收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益35.64%，近一月4.56%，近一周0.09% - 近一周收益-4.22%，近一月-0.32%，2024年以来64.32%，基准中证800对应收益为-4.31%、-4.88%、28.67% - 持仓包括油气ETF、银行ETF、新能源ETF等，权重分别为20.69%、20.60%、19.80%等 [5][22][25][26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，涵盖经济基本面等四大类因子构建量化择时系统，研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获取超额收益 - 截至2025/11/21，2024年以来超额收益-8.44%，近一月2.51%，近一周1.83% - 近一周收益-1.94%，近一月-1.94%，2024年以来21.36%，基准沪深300对应收益为-3.77%、-4.44%、29.80% - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF等，权重分别为9.35%、5.96%、5.86%等 [5][26][27][29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合，为投资者提供短期趋势参考和投资决策依据 - 截至2025/11/21，近一月超额收益3.13%，近一周0.17% - 近一周收益-4.88%，近一月-1.44%，基准中证全指对应收益为-5.05%、-4.57% - 持仓包括有色50ETF、港股红利博时ETF、港股通医药ETF等，权重分别为36.17%、24.13%、21.12%等 [6][29][32][33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值时减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 - 截至2025/11/21，近一月超额收益0.00%，近一周0.11% - 近一周收益0.02%，近一月0.27%，2024年以来9.32%，成立以来23.46%，基准中债 - 总指数对应收益为-0.09%、0.28%、3.58%、7.87% - 持仓包括十年国债ETF、政金债券ETF、国债ETF5至10年，权重分别为49.99%、25.02%、24.99% [6][33][34][36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 可借助ETF将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [13] 相关目录总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周华宝研究大小盘轮动策略指数ETF收益-1.06% 基准中证800收益-1.13% 超额收益0.07% [14] - 上周华宝研究量化风火轮ETF策略指数收益0.12% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.25% [14] - 上周华宝研究量化平衡术ETF策略指数收益-0.31% 基准沪深300收益-1.08% 超额收益0.77% [14] - 上周华宝研究SmartBeta增强策略指ETF收益0.50% 基准中证800收益-1.13% 超额收益1.63% [14] - 上周华宝研究热点跟踪策略指数ETF收益2.46% 基准中证全指收益-0.53% 超额收益2.99% [14] - 上周华宝研究债券ETF久期策略指数收益0.04% 基准中债 - 总指数收益0.05% 超额收益-0.01% [14] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 该指数利用多维度技术指标因子 用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/11/14 2024年以来超额收益20.08% 近一月-0.02% 近一周0.07% [4][15] - 截至2025/11/14持仓沪深300ETF权重100% [20] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 该指数用量价类指标对自建barra因子择时 依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益18.92% 近一月2.02% 近一周1.63% [4][20] - 截至2025/11/14持仓红利低波ETF 25.15%、红利ETF 25.05%、沪深红利300ETF 24.92%、中证红利ETF 24.88% [24] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 该指数从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益37.09% 近一月6.32% 近一周1.25% [5][24] - 截至2025/11/14持仓新能源ETF 20.47%、银行ETF 20.16%、油气ETF 20.12%、证券保险ETF 19.65%、电力ETF 19.60% [28] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 该指数采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/11/14 2024年以来超额收益 - 11.12% 近一月 - 1.10% 近一周0.77% [5][28] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 9.23%、500ETF增强6.16%、中证1000ETF 5.95%、300增强ETF 32.82%、政金债券ETF 22.97%、短融ETF 22.86% [31] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 该指数根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合提供短期趋势参考 截至2025/11/14 近一月超额收益0.51% 近一周2.99% [6][31] - 截至2025/11/14持仓有色50ETF 36.05%、港股红利博时ETF 24.27%、港股通医药ETF 20.99%、短融ETF 18.70% [35] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 该指数采用债券市场指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位提升收益和回撤控制能力 截至2025/11/14 近一月超额收益 - 0.05% 近一周 - 0.01% [6][35] - 截至2025/11/14持仓十年国债ETF 50.00%、国债ETF5至10年25.00%、政金债券ETF 25.00% [38]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告构建多个借助ETF的策略指数，并以周度为频率跟踪指数绩效和持仓，各指数有不同策略和收益表现 [4][5][6] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/11/7，2024年以来超额收益20.20%，近一月0.81%，近一周0.24%；上周指数收益0.83%，基准（中证800）0.59%，超额0.24% [4][13][14] - 持仓为沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基和风格、策略ETF获超越市场收益 [4][18] - 截至2025/11/7，2024年以来超额收益16.62%，近一月 -1.12%，近一周1.97%；上周指数收益2.56%，基准（中证800）0.59%，超额1.97% [4][13][18] - 持仓包括红利ETF、沪深300红利ETF、红利低波ETF、中证红利ETF，权重分别为25.07%、25.04%、24.98%、24.91% [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][22] - 截至2025/11/7，2024年以来超额收益35.34%，近一月3.52%，近一周2.16%；上周指数收益2.75%，基准（中证800）0.59%，超额2.16% [5][13][22] - 持仓有新能源ETF、银行ETF、油气ETF、电力ETF、证券保险ETF，权重分别为20.19%、20.11%、20.03%、20.01%、19.67% [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位，综合择时和轮动获超额收益 [5][26] - 截至2025/11/7，2024年以来超额收益 -12.21%，近一月 -0.88%，近一周 -0.62%；上周指数收益0.20%，基准（沪深300）0.82%，超额 -0.62% [5][13][26] - 持仓包括十年国债ETF、500ETF增强、中证1000ETF、300增强ETF、政金债券ETF、短融ETF，权重分别为9.23%、6.16%、5.95%、32.82%、22.97%、22.86% [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合捕捉市场热点，为投资者提供短期趋势参考 [6][29] - 截至2025/11/7，近一月超额收益 -1.11%，近一周 -0.37%；上周指数收益0.25%，基准（中证全指）0.63%，超额 -0.37% [6][13][29] - 持仓有有色50ETF、港股红利博时ETF、港股通医药ETF、短融ETF，权重分别为36.05%、24.27%、20.99%、18.70% [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位提升组合收益和控制回撤 [6][33] - 截至2025/11/7，近一月超额收益 -0.07%，近一周0.05%；上周指数收益 -0.05%，基准（中债 - 总指数） -0.10%，超额0.05% [6][13][33] - 持仓包括短融ETF、十年国债ETF、政金债券ETF、国债至5年ETF，权重分别为49.89%、25.07%、12.53%、12.52% [36]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/10/31 2024年以来超额收益19.72% 近一月0.52% 近一周 -0.36% 上周持仓为100%沪深300ETF [4][14][17] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF 截至2025/10/31 2024年以来超额收益16.75% 近一月 -3.43% 近一周0.04% 上周持仓包括800自由现金流ETF等[4][16][21] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数从多因子角度出发 把握基本面、跟踪趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/10/31 2024年以来超额收益31.54% 近一月2.17% 近一周1.20% 上周持仓包括有色金属ETF等[5][22][25] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数采用多因子体系构建量化择时系统 研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/10/31 2024年以来超额收益 -11.35% 近一月 -0.11% 近一周0.55% 上周持仓包括十年国债ETF等[5][25][31] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数根据市场情绪、行业事件等策略跟踪挖掘热点指数标的产品 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2025/10/31 近一月超额收益2.99% 近一周0.46% 上周持仓包括十年国债ETF等[6][29][35] - 华宝研究债券ETF久期策略指数采用债券市场指标筛选择时因子 用机器学习预测收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升组合收益和回撤控制能力 截至2025/10/31 近一月超额收益 -0.07% 近一周 -0.15% 上周持仓包括短融ETF等[6][34][37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 可借助ETF将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 模型周度输出信号预测下一周指数强弱并决定持仓 以获取超额回报 [4][14] - 截至2025/10/24 2024年以来超额收益20.29% 近一月超额收益0.96% 近一周超额收益0.04% [4][14] - 持仓为100%的沪深300ETF [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子上的暴露度将择时信号映射到ETF上 选取主流宽基指数ETF及风格、策略ETF 以求超越市场收益 [4][18] - 截至2025/10/24 2024年以来超额收益16.69% 近一月超额收益 -3.36% 近一周超额收益 -1.71% [4][18] - 持仓包括央企红利ETF（25.11%）、800自由现金流ETF（25.05%）、高股息ETF（24.99%）、红利ETF（24.85%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析市场参与者行为 通过估值与拥挤度信号提示行业风险 多维度挖掘潜力板块获取超额收益 [5][22] - 截至2025/10/24 2024年以来超额收益29.58% 近一月超额收益3.36% 近一周超额收益1.45% [5][22] - 持仓包括有色金属ETF（20.59%）、房地产ETF（20.16%）、通信ETF（19.95%）、家电ETF（19.91%）、新能源ETF（19.39%） [26] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系 涵盖经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子 构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整权益市场仓位分布 综合择时和轮动获取超额收益 [5][26] - 截至2025/10/24 2024年以来超额收益 -12.08% 近一月超额收益 -2.08% 近一周超额收益 -1.83% [5][26] - 持仓包括十年国债ETF（9.30%）、500ETF增强（6.03%）、中证1000ETF（5.82%）、300增强ETF（32.62%）、政金债券ETF（23.13%）、短融ETF（23.09%） [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业重大事件跟踪等策略 跟踪并挖掘热点指数标的产品 构建捕捉市场热点的ETF组合 为投资者提供短期市场趋势参考并助其决策 [6][29] - 截至2025/10/24 近一月超额收益1.88% 近一周超额收益 -2.60% [6][29] - 持仓包括有色50ETF（35.76%）、港股红利ETF博时（23.35%）、港股通医药ETF（22.15%）、短融ETF（18.74%） [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子 用机器学习方法预测债券收益率 预期收益率低于阈值时减少长久期仓位 提升组合长期收益和回撤控制能力 [6][33] - 截至2025/10/24 近一月超额收益0.45% 近一周超额收益0.06% [6][33] - 持仓包括短融ETF（49.96%）、十年国债ETF（25.03%）、政金债券ETF（12.51%）、国债ETF5至10年（12.50%） [36]

报告核心观点 - 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略，报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数绩效和持仓进行跟踪 [12] 各策略指数情况 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和申万小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [3][14] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益19.59%，近一月超额收益0.35%，近一周超额收益0.87% [3][14] - 近一周收益-2.16%，近一月收益-0.60%，2024年以来收益50.54%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [16][18] - 持仓为沪深300ETF，权重100% [18] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，涵盖主流宽基及风格、策略ETF以获超越市场收益 [3][18] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益15.54%，近一月超额收益0.23%，近一周超额收益 - 1.38% [3][18] - 近一周收益-4.41%，近一月收益-0.71%，2024年以来收益46.49%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [18][19] - 持仓包括中证1000ETF（39.74%）、中证2000ETF（38.19%）、中证500ETF（22.07%） [22] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [4][22] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益26.43%，近一月超额收益2.76%，近一周超额收益 - 1.23% [4][22] - 近一周收益-4.26%，近一月收益1.81%，2024年以来收益57.38%，基准（中证800）近一周收益-3.03%，近一月收益-0.95%，2024年以来收益30.95% [22][23] - 持仓包括有色金属ETF（21.07%）、新能源ETF（20.05%）、房地产ETF（20.00%）、家电ETF（19.66%）、通信ETF（19.23%） [25] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，含经济基本面、流动性、技术面和投资者行为因子，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [4][25] - 截至2025/10/17，2024年以来超额收益 - 9.54%，近一月超额收益0.62%，近一周超额收益0.97% [4][25] - 近一周收益-1.26%，近一月收益-0.13%，2024年以来收益22.03%，基准（沪深300）近一周收益-2.22%，近一月收益-0.74%，2024年以来收益31.57% [25][27] - 持仓包括十年国债ETF（9.28%）、500ETF增强（6.10%）、中证1000ETF（5.88%）、300增强ETF（32.67%）、政金债券ETF（23.04%）、短融ETF（23.03%） [29] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪分析、行业事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策法规变动及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合提供短期市场趋势参考 [5][29] - 截至2025/10/17，近一月超额收益3.44%，近一周超额收益1.33% [5][29] - 近一周收益-2.14%，近一月收益1.42%，基准（中证全指）近一周收益-3.47%，近一月收益-2.03% [32] - 持仓包括有色50ETF（35.76%）、港股红利博时ETF（23.35%）、港股通医药ETF（22.15%）、短融ETF（18.74%） [33] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 采用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [5][33] - 截至2025/10/17，近一月超额收益0.29%，近一周超额收益 - 0.03% [5][33] - 近一周收益0.15%，近一月收益0.35%，2024年以来收益9.06%，成立以来收益14.19%，基准（中债 - 总指数）近一周收益0.19%，近一月收益0.07%，2024年以来收益3.43%，成立以来收益5.34% [34] - 持仓包括短融ETF（49.95%）、十年国债ETF（25.05%）、国债ETF5至10年（12.51%）、政金债券ETF（12.49%） [36] 各策略指数上周绩效 | 指数名称 | 上周指数收益 | 比较基准 | 上周基准收益 | 超额收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 | -2.16% | 中证800 | -3.03% | 0.87% | | 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 | -4.26% | 中证800 | -3.03% | -1.23% | | 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 | -1.26% | 沪深300 | -2.22% | 0.97% | | 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 | -4.41% | 中证800 | -3.03% | -1.38% | | 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 | -2.14% | 中证全指 | -3.47% | 1.33% | | 华宝研究债券ETF久期策略指数 | 0.15% | 中债 - 总指数 | 0.19% | -0.03% | [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [11] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 1.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/10/10 2024年以来超额收益18.82% 近一月-1.13% 2025/9/26以来-0.18% 持仓为100%沪深300ETF [13][15][16] 1.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 利用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF获取超越市场收益 截至2025/10/10 2024年以来超额收益18.21% 近一月3.83% 2025/9/26以来0.21% 持仓包括中证1000ETF、中证2000ETF等 [17][19][20] 1.3 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 从多因子角度出发 把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/10/10 2024年以来超额收益29.29% 近一月8.12% 2025/9/26以来1.30% 持仓有新能源ETF、有色金属ETF等 [21][22][24] 1.4 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 采用多因子体系构建量化择时系统研判权益市场趋势 建立大小盘风格预测模型调整仓位分布 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/10/10 2024年以来超额收益-10.98% 近一月-2.94% 2025/9/26以来-0.45% 持仓含十年国债ETF、500ETF增强等 [25][26][28] 1.5 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪等跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合捕捉市场热点 为投资者提供参考 截至2025/10/10 近一月超额收益0.23% 2025/9/26以来2.95% 持仓包括有色50ETF、港股通医药ETF等 [27][31][32] 1.6 华宝研究债券ETF久期策略指数 采用债券市场指标筛选择时因子 用机器学习预测债券收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升组合收益和回撤控制能力 截至2025/10/10 近一月超额收益0.69% 2025/9/26以来0.06% 持仓有短融ETF、十年国债ETF等 [30][33][35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪，各指数有不同构建方法和收益表现 [12] 各策略指数总结 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [4][14] - 截至2025/9/26，2024年以来超额收益18.78%，近一月-0.34%，近一周0.05%；上周指数收益1.09%，基准（中证800）1.05% [4][13] - 持仓为沪深300ETF，权重100% [19] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 用量价类指标对自建barra因子择时，依ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，选主流宽基及风格、策略ETF获取超额收益 [4][19] - 截至2025/9/26，2024年以来超额收益17.37%，近一月0.49%，近一周-0.02%；上周指数收益1.03%，基准（中证800）1.05% [4][13] - 持仓包括创业板成长ETF等多只ETF [23] 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [5][23] - 截至2025/9/26，2024年以来超额收益26.78%，近一月6.01%，近一周1.19%；上周指数收益2.24%，基准（中证800）1.05% [5][13] - 持仓有新能源ETF等多只ETF [27] 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 采用多因子体系，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [5][27] - 截至2025/9/26，2024年以来超额收益-10.28%，近一月-0.99%，近一周-0.67%；上周指数收益0.40%，基准（沪深300）1.07% [5][13] - 持仓包括十年国债ETF等多只ETF [32] 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 根据市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规及历史演绎等策略，跟踪挖掘热点指数标的构建ETF组合，提供短期趋势参考 [6][33] - 截至2025/9/26，近一月超额收益1.15%，近一周-0.29%；上周指数收益-0.09%，基准（中证全指）0.21% [6][13] - 持仓有有色50ETF等多只ETF [37] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测收益率，低于阈值减少长久期仓位提升收益和控制回撤 [6][37] - 截至2025/9/26，近一月超额收益0.53%，近一周0.23%；上周指数收益-0.02%，基准（中债 - 总指数）-0.25% [6][13] - 持仓包括短融ETF等多只ETF [41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出几个借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪 [12] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 上周各ETF策略指数绩效：华宝研究大小盘轮动ETF策略指数上周指数收益-0.41%，超额收益-0.17%；华宝研究量化风火轮ETF策略指数上周指数收益0.83%，超额收益1.07%；华宝研究量化平衡术ETF策略指数上周指数收益-0.17%，超额收益0.28%；华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数上周指数收益0.59%，超额收益0.83%；华宝研究热点跟踪ETF策略指数上周指数收益-2.05%，超额收益-1.88%；华宝研究债券ETF久期策略指数上周指数收益0.02%，超额收益0.04% [13] 1.1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 策略：利用多维度技术指标因子，采用机器学习模型对申万大盘和小盘指数收益差预测，周度输出信号决定持仓获取超额回报 [14] - 收益情况：截至2025/9/19，2024年以来超额收益18.52%，近一月超额收益-0.48%，近一周超额收益-0.17% [14] - 持仓：沪深300ETF，权重100% [18] 1.2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 策略：用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号，涵盖主流宽基及风格、策略ETF以获超越市场收益 [18] - 收益情况：截至2025/9/19，2024年以来超额收益17.22%，近一月超额收益1.25%，近一周超额收益0.83% [18] - 持仓：创业板成长ETF 9.73%、中证2000ETF 25.94%、科创50ETF 22.13%、中证1000ETF 18.64%、红利质量ETF 12.22%、中证500ETF 11.33% [25] 1.3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数 - 策略：从多因子角度，把握中长期基本面、跟踪短期趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块获超额收益 [22] - 收益情况：截至2025/9/19，2024年以来超额收益24.66%，近一月超额收益8.37%，近一周超额收益1.07% [22] - 持仓：新能源ETF 21.39%、电子ETF 20.31%、通信ETF 19.84%、物流ETF 19.38%、有色金属ETF 19.08% [27] 1.4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数 - 策略：采用多因子体系，含经济基本面等四类因子，构建量化择时系统研判权益市场趋势，建立大小盘风格预测模型调整仓位分布，综合择时和轮动获超额收益 [27] - 收益情况：截至2025/9/19，2024年以来超额收益-9.37%，近一月超额收益-2.00%，近一周超额收益0.28% [27] - 持仓：十年国债ETF 9.37%、500ETF增强6.05%、中证1000ETF 6.00%、300增强ETF 32.00%、政金债券ETF 23.31%、短融ETF 23.27% [31] 1.5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 策略：根据市场情绪分析等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合，为投资者提供短期趋势参考 [30] - 收益情况：截至2025/9/19，近一月超额收益0.59%，近一周超额收益-1.88% [30] - 持仓：有色50ETF 31.56%、港股通医药ETF 24.64%、港股红利博时ETF 24.31%、短融ETF 19.49% [33] 1.6. 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 策略：用债券市场流动性和量价指标筛选择时因子，机器学习预测债券收益率，低于阈值减少长久期仓位，提升组合长期收益和回撤控制能力 [33] - 收益情况：截至2025/9/19，近一月超额收益0.34%，近一周超额收益0.04% [33] - 持仓：短融ETF 50.01%、十年国债ETF 25.01%、国债ETF5至10年12.51%、政金债券ETF 12.47% [37]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 借助ETF可将量化模型或主观观点转化为可实操配置的投资策略 报告给出几个借助ETF构建的策略指数 并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪[12] 根据相关目录分别进行总结 1. ETF策略指数跟踪 - 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：利用多维度技术指标因子 采用机器学习模型预测申万大小盘指数收益差 周度输出信号决定持仓获取超额回报 截至2025/8/29 2024年以来超额收益18.99% 近一月-0.45% 近一周-0.08% 上周指数收益2.77% 基准中证800收益2.85% 持仓沪深300ETF权重100% [4][13][14] - 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：用量价类指标对自建barra因子择时 依据ETF在9大barra因子暴露度映射择时信号 选取主流宽基及风格、策略ETF 截至2025/8/29 2024年以来超额收益16.39% 近一月-1.13% 近一周0.73% 上周指数收益3.58% 基准中证800收益2.85% 持仓含中证500ETF等 [16][17][20] - 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：从多因子角度出发 把握基本面、跟踪趋势、分析参与者行为 用估值与拥挤度信号提示风险 挖掘潜力板块获超额收益 截至2025/8/29 2024年以来超额收益17.58% 近一月7.45% 近一周3.36% 上周指数收益6.21% 基准中证800收益2.85% 持仓含通信ETF等 [20][21][24] - 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：采用多因子体系构建量化择时系统 研判权益市场趋势 预测大小盘风格调整仓位 综合择时和轮动获超额收益 截至2025/8/29 2024年以来超额收益-8.96% 近一月-6.43% 近一周-1.67% 上周指数收益1.04% 基准沪深300收益2.71% 持仓含十年国债ETF等 [24][29] - 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：根据市场情绪等策略跟踪挖掘热点指数标的 构建ETF组合 提供短期趋势参考 截至2025/8/29 近一月超额收益-4.48% 近一周-0.87% 上周指数收益0.98% 基准中证全指收益1.84% 持仓含有色50ETF等 [30][35][39] - 华宝研究债券ETF久期策略指数：用债券市场指标筛选择时因子 机器学习预测收益率 低于阈值减少长久期仓位 提升收益和控制回撤 截至2025/8/29 近一月超额收益0.43% 近一周0.04% 上周指数收益0.03% 基准中债 - 总指数收益0.00% 持仓短融ETF权重100% [6][13][40]