文章核心观点 - 文章旨在筛选并分析低波动固收+基金，作为中期闲置资金或长期定投剩余资金的配置工具，最终筛选出6只符合条件的基金进行详细介绍 [3] 筛选条件 - 基金规模设定为2亿元以上，以避免清盘风险并确保基金公司重视程度 [5] - 要求近五年最大回撤小于5%，以符合低波动的核心特征 [8] - 股票仓位控制在5%至10%之间，旨在平衡收益与波动性 [8] - 基金成立时间需超过5年，且为开放式基金，以确保有足够的历史业绩参考和良好的流动性 [8] - 近五年年化收益率需高于5%，在控制波动的同时追求相对较高的收益 [8] 筛选结果 - 根据筛选条件，初步得到13只基金，经过去重（同一公司保留A份额）后，最终确定6只基金 [6][7] - 华泰柏瑞鼎利混合A（代码004010）成立以来年化收益7.78%，近五年最大回撤4.23%，当前股票仓位7.32%，基金规模3746百万 [7] - 交银增利增强债券A（代码004427）成立以来年化收益6.94%，近五年最大回撤4.68%，当前股票仓位6.66%，基金规模12亿 [7] - 华夏鼎泓债券A（代码007666）成立以来年化收益5.46%，近五年最大回撤4.81%，当前股票仓位8.16%，基金规模11亿 [7] - 南方荣光A（代码002015）成立以来年化收益5.30%，近五年最大回撤2.02%，当前股票仓位5.31%，基金规模2亿 [7] - 金鹰鑫瑞混合A（代码003502）成立以来年化收益4.97%，近五年最大回撤4.08%，当前股票仓位9.91%，基金规模27亿 [7] - 蜂巢恒利债券A（代码008035）成立以来年化收益4.31%，近五年最大回撤4.14%，当前股票仓位5.60%，基金规模41亿 [7] 基金详细分析 - 华泰柏瑞鼎利混合A基金经理从业经验超10年，管理该基金约5年，近五年收益41.49%，显著跑赢同期沪深300指数（1.16%），近五年波动率3.94%，夏普比率1.44 [9][10] - 交银增利增强债券A基金经理从业经验13年，管理该基金近7年，最大回撤9.05%发生在2019年，当年收益14.7%，近五年波动率4.05%，夏普比率0.83 [10][12] - 华夏鼎泓债券A基金经理从业经验16年，管理该基金近6年，最大回撤5.50%发生在2020年，近五年波动率2.91%，夏普比率1.1 [12][14] - 南方荣光A基金经理从业经验18年，管理该基金超8年，最大回撤2.80%发生在2020年，近五年波动率2.73%，夏普比率0.95 [14][15] - 金鹰鑫瑞混合A基金经理从业经验分别为15年和16年，管理该基金超7年和5年，最大回撤4.05%发生在2022年，近五年波动率4.03%，夏普比率1.02 [15][16] - 蜂巢恒利债券A基金经理从业经验13年，管理该基金超5年，最大回撤4.14%发生在2022年，近五年波动率2.24%，夏普比率1.26 [16][18] 固收+基金优势 - 低波动固收+基金通过控制权益仓位，能实现出色的风险管理和回撤控制，净值曲线相对平滑，提升投资者持有体验 [19] - 该类基金在股市存在结构性机会时，能通过部分权益仓位捕捉上涨，收益潜力优于纯债基金和理财产品 [20] - 对于风险偏好中低的投资者，是高效的资产配置工具，可作为投资组合中的“稳定器”，有效降低整体波动性 [20] 固收+基金不足 - 在股票牛市中，由于权益仓位较低，其收益弹性有限，涨幅远不及偏股型基金，可能产生收益焦虑 [21] - “低波动”不等于“无波动”，在极端“股债双杀”行情下，基金净值仍可能出现阶段性亏损，并非完全保本 [21] - 策略成功高度依赖基金经理的大类资产配置、券种选择及风控能力，对基金经理能力要求极高 [21] 投资建议 - 低波动固收+基金应被视为理想的“稳健型”配置工具，而非追求高收益的武器，投资者需接受其在牛市中的相对平庸表现 [22] - 建议长期持有（如1-3年），以应对短期市场波动，长期来看实现正收益的概率较高 [22]

以下文章来源于阡陌说 ，作者阡陌说 作者： 阡陌说 阡陌说 . 雪球2022年度基金影响力用户，天天基金2024年度影响力牛人。公众号大部分为基金学习笔记，可能会略显枯燥，感谢您的关注！期待与您同行收获时间 的玫瑰。 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 来源：雪球 这两天写了机构2025年上半年加仓的固收+基金 ， 有好几位读者给我留言 ， 希望加上最大回撤 、 创新高次数等数据 。 本文来更新一下低波固收+基金的相关数据 。 要求最新一期2025Q2股票市值占基金资产净值比大于0但小于10% ， 基金成立于2020年9月1日之前 ， 2020年9月1日至2025年8月31日 （ 本文所写区间均指该区间 ） ， 区间创新高次数达到80次 ， 则有94只基金满足要求 。 多份额仅保留A份额 ， 剩下55只基金 ， 简单分享一下数据 。 该区间内创新高次数较多的有刘学通的长安鑫益增强混合A 、 杨雅洁的鹏华弘泰混合A 、 闫一帆的创金合信鑫利混合A …… 分别创新高633次 、 327次 、 294次 。 | 机构设 | 股票 ...

持有人结构 - 截至2024年末个人投资者持有公募基金份额15.69万亿份占比53.89%机构投资者持有13.43万亿份占比46.11% [1] - 个人投资者在股票基金混合基金商品基金海外投资基金FOF货币基金中占据多数份额其中持有股票基金份额占比57.97%持有混合基金份额占比86.14%持有债券基金份额占比15.28% [1] - 个人投资者持有公募基金总份额占比较2023年末下降1.29个百分点其中持有股票基金的份额占比大幅下降7.29个百分点 [2] - 招商中证白酒指数A持有人超480万户个人投资者持有份额占比达97.91%易方达蓝筹精选混合等三只基金持有人户数均超200万户且个人投资者占比均超99%另有39只股票或混合基金持有人户数超100万户 [2] - 部分股票型基金如建信深证60ETF联接基金A等机构持有份额占比为0获得个人投资者极大偏爱 [3] 持股周转率 - 2024年开放式基金整体持股周转率为2.3895倍较2023年的2.2376倍和2022年的2.1837倍有所提升其中开放式股票型基金和混合型基金周转率分别为2.3413倍和2.3982倍均较2023年提升 [3] - 在153家公募基金公司中有100家2024年持股周转率提升占比超六成 [4] - 兴合基金2024年持股周转率达20.3000倍位列榜首明亚基金和东海基金紧随其后周转率分别达17.1920倍和16.7365倍另有五家基金公司周转率超12倍 [4] - 在5082只开放式偏股基金中有63只2024年持股周转率超过10倍其中大部分基金规模不足1亿元如长江长宏混合发起A周转率达32.50倍规模仅为0.12亿元 [4] - 规模超100亿元的偏股基金持股周转率普遍偏低仅6只产品2024年周转率超过1倍而易方达消费行业股票等四只明星产品周转率均不足0.2倍 [5]