基金产品概况 - 基金简称为南方中证通信服务ETF发起联接，主代码为020704，运作方式为契约型开放式，合同生效于2024年5月14日，报告期末基金份额总额为43,174,395.71份 [2] - 投资目标为通过投资于目标ETF紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基准相似的回报，业绩比较基准为中证通信服务指数收益率×95%加银行活期存款利率（税后）×5% [2] - 投资策略包括资产配置、目标ETF投资、成份股及备选成份股投资、金融衍生品投资、债券投资等，力争日均跟踪偏离度不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4% [2] 风险收益特征 - 本基金为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征 [5] - 目标ETF为股票型基金，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金 [4] 主要财务指标和基金净值表现 - 报告期内（2025年4月1日至6月30日），南方中证通信服务ETF发起联接A份额净值增长率为8.49%，同期业绩基准增长率为7.86%，超额收益为0.63% [8] - 南方中证通信服务ETF发起联接C份额净值增长率为8.45%，同期业绩基准增长率为7.86%，超额收益为0.59% [9] - 过去一年A份额净值增长率为26.64%，业绩基准增长率为24.91%，超额收益为1.73%；C份额净值增长率为26.40%，业绩基准增长率为24.91%，超额收益为1.49% [9] 管理人报告 - 基金经理李佳亮，任职日期为2024年5月14日，具有12年从业经验，美国南加州大学金融工程硕士，2012年加入南方基金 [6] - 李佳亮目前管理16只产品，包括15只公募基金和1只私募资产管理计划，合计管理规模为5,374,125,103.14元 [12] 投资组合报告 - 报告期末基金总资产中债券投资金额为2,529,898.09元，占基金总资产比例为4.41% [16] - 基金持有目标ETF南方中证通信服务ETF，公允价值为51,979,863.50元，占基金资产净值比例为50% [16] - 基金未持有股票、资产支持证券、金融衍生品等资产 [16] 开放式基金份额变动 - 报告期初基金份额总额为48,395,444.39份，其中A份额16,717,404.88份，C份额31,678,039.51份 [21] - 报告期间基金总申购份额为15,744,388.25份，其中A份额1,869,087.94份，C份额13,875,300.31份 [21] - 报告期末基金份额总额为43,174,395.71份，其中A份额16,094,919.88份，C份额27,079,475.83份 [21] 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 - 报告期初管理人持有本基金份额10,011,701.17份，报告期间无申购赎回变动，期末持有份额不变 [21] - 报告期末管理人持有份额占基金总份额比例为23.19% [21] 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 - 基金管理人固有资金持有份额10,011,701.17份，占基金总份额比例23.19%，其中发起份额10,000,000.00份，承诺持有期限自合同生效日起不少于3年 [23] - 其他机构或个人未持有发起份额 [23] 影响投资者决策的其他重要信息 - 机构投资者持有份额超过20%，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，可能会导致流动性风险和基金净值波动风险 [23]