中东局势升级 - 以色列对伊朗发动空袭导致多处建筑起火并扩展至能源设施 南帕尔斯第14期天然气处理设施和法杰尔·贾姆炼油厂遭袭[1] - 伊朗反击以色列 导弹攻击海法发电厂和炼油厂等目标 双方关键能源设施受损[3] 原油市场波动 - 冲突爆发当日WTI原油暴涨14%收盘涨7 5%至73 18美元/桶 创2022年3月以来最大单日涨幅[3] - 美国原油ETF大涨6 89%创近五个月新高 6月16日WTI原油期货高开涨6%布伦特原油涨5%但收盘前几乎回吐全部涨幅[3] - WTI原油2025年8月到期行权价80美元看涨期权成交3 34万份创今年1月以来单日最高纪录 当天原油期权总成交量68 1万份[3] 机构观点 - 中金公司指出中东局势超出预期 布伦特原油单日大涨超10% 若伊朗供应中断全球缺口或达160万桶/日占比约2%带来5–10美元/桶溢价 霍尔木兹海峡受阻或油价面临更大上涨风险 布伦特原油中枢有望重回70美元/桶以上[4] - 摩根士丹利上调第三季度布伦特原油价格预期至67 50美元/桶 理由为以伊冲突对供应端压力[4] - 华泰证券认为伊朗原油产量及出口短期或下滑 油价进入高波动阶段 霍尔木兹海峡运输受阻风险待评估 预计2025—2027年油价中枢仍将下行但高于60美元/桶[5] - 兴业证券指出地缘冲突导致大类资产波动 石油与黄金表现强势 地缘风险多为短期冲击 基本面决定市场中长期走势[5]

此前，资金已开始押注原油价格上涨的多头头寸，规模已大幅增长。据美国商品期货交易委员会 （CFTC）数据，截至6月10日当周，投机者所持纽约WTI原油净多头合约增加1.6万手，增至17.91万 最近几天，伊朗和以色列之间的冲突愈演愈烈，对全球市场带来冲击。 多家券商研报认为，此次冲突的烈度与持续性将明显超过去年两国的相互袭击，存在驶入"未知领域"的 风险。 受此影响，全球资金加速涌入原油市场布局做多。6月13日，美国原油期权市场总成交量飙升至68.1万 份，其中80美元看涨期权出现大规模集中交易。当前市场正基于中东局势可能引发的原油供应冲击进行 风险定价，推动原油价格形成显著风险溢价。 资金押注油价暴涨 本轮伊以冲突引发全球能源市场巨震，当地时间6月13日纽约WTI原油（西得克萨斯中质原油）一度暴 涨超14%。到收盘时，原油价格收涨超7.5%，报价73.18美元/桶，创下2022年3月以来最大单日涨幅。而 美国原油ETF（USO）大涨6.89%，创下5个月以来新高。 手，创下19周以来新高。而洲际交易所（ICE）数据显示，截至6月10日当周，布伦特原油净多头合约 增加超2.91万手，增至19.69万手，创10周 ...