| 机器之心报道 | | --- | 编辑：杨文 Reddit上爆火的吉卜力风「游戏」视频 。 前段时间 GPT-4o 爆火，网友拿它各种爆改吉卜力风格照片。现在，又有网友搞出了吉卜力风格的游戏视频，还一度登上了 Reddit 热榜。 a16z 合伙人 Justine Moore 也在 X 上转发该视频，短短一天时间就获得超 77 万浏览量。 她配文称，如果能够通过提示词创建自己的虚拟世界，并与由大语言模型和语音模型驱动的其他角色互动，那将会非常震撼，由此暗示了 AI 在游戏开发，特 别是生成动态、沉浸式的虚拟环境中的潜力。 网友在底下纷纷评论： 他先分别使用 Midjourney 和 Kling 2.1 生成图像和视频，再通过 Joystick png 添加一些画面中的按钮、小地图等 HUD 元素，并配上 ASMR 声音使其更 加生动。 接下来，我们就拿国产 AI 复刻一下。 第一步：生成图片。 在之前的评测文章 《实测完即梦 3.0，我后悔大学选了设计专业……》 中，我们让即梦 3.0 单挑 GPT-4o、Ideogram 3.0，丝毫不落下风。相比于之前的 版本，即梦 3.0 属实进步了一大截，不仅用色 ...

核心观点 - 看好AI行业作为年度投资主线，关注AI产业动态及应用投资机会，重视“AI+出海+卫星”核心标的；关注软饮料&低度酒精布局机会；南下资金持续流入港股，关注港股后续调整及AI财报对投资预期和估值的影响；看好海昌海洋公园与祥源合作，关注其困境改善机会；看好骄成超声发展，上调盈利预测 [1][2][3][5][6][12] 通信行业 - NVIDIA一季度收入441亿美元，同比增69%，预计二季度收入达450亿美元，公司持续优化毛利率 [1] - 中美AI进展不断，推理端持续推进，建议关注AI产业动态及应用投资机会，重视“AI+出海+卫星”核心标的 [1] 食品饮料行业 - 5月26 - 30日，食品饮料板块-1.06%，沪深300指数-1.08%，软饮料+9.27%、其他酒类+7.13%、啤酒+3.22%、白酒-2.76% [26] - 白酒重点推荐茅台/汾酒，关注黄酒数据验证阶段表现；啤酒&饮料关注软饮料&低酒精板块投资机会；大众品看好四条主线 [2][26][28] - 首推软饮料&低酒精投资机会相关企业，港股食饮、白酒板块、大众品也给出关注建议 [29] 海外港股市场 - 本周港股通净买入258亿元，年初至今净买入6107亿元，南向资金重点加仓美团 [3][30] - 香港通过《香港稳定币条例》草案并正式成为法例，相关概念股众安在线获南下资金大量配置 [3][5][32] - 港股多个指数将调整，关注重要模型产品迭代对中国AI及资产投资预期和估值的影响 [5][32] - 看好AI模型迭代及性价比提升下的商业化进展，关注智能驾驶落地拐点及相关企业，把握港股IP经济板块机会 [30][31] 全球AI行业 - 英伟达数据中心增长强劲，NVL72柜单周近1000个，GB300系统向云服务商送样；Salesforce业绩超预期 [6] - DeepSeek模型升级，快手可灵2.1上线，字节跳动开源多模态模型BAGEL [6] - 海外AI资本投入与应用商业化未放缓，中国AI进入“双轮驱动”新阶段，关注相关企业 [6] 电新行业 - 骄成超声24年主营收入5.85亿元，同比+11.3%；25年Q1收入1.48亿元，同比+22% [8][23] - 配件业务收入1.84亿元，同比增70.45%；线束连接器业务收入0.81亿元，同比+352.37%；半导体业务获验证性订单 [8][24][25] - 上调盈利预测，预计25 - 27年归母净利润1.5/2.2/3.8亿元，维持“增持”评级 [8][25] 商社行业 - 海昌海洋公园拟引入祥源控股为战略投资者，获23亿现金，有望改善资金压力和运营状况 [12][20] - 双方合作可实现产品形态、区域布局、客源优势互补，构建“海陆空”旅游生态，拓展IP合作空间 [19][20][21] - 下调利润预测，预计2025 - 2026年归母净利润为0.2/1.9亿元，维持“买入”评级 [12][22] 建筑建材行业 - 长三角熟料价格推涨30元/吨，企业计划6 - 8月错峰生产，二季度水泥企业利润有望量减利增 [14] - 推荐中材科技、西部水泥等企业 [14] 评级调整 - 翔楼新材、厦钨新能、帝科股份、千里科技首次获“买入”评级，并给出盈利预测与目标价 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 南下资金持续流入，香港稳定币法案落地，本周港股恒生指数、恒生中国企业指数收涨，恒生科技指数收跌，当前互联网公司处于估值相对低位，看好AI应用侧商业化进展、智能驾驶头部主机厂、港股IP经济板块结构性机会等 [1][2] - 建议关注腾讯、哔哩哔哩、小米集团、美团、泡泡玛特等多领域相关公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司财报与新闻 - 香港《稳定币条例》5月30日正式成为法例，旨在推动金融创新同时保持金融稳定 [7] - 美团25Q1营收866亿元，同比增长18.1%，经调整净利润109亿元，同比增长46.2%，核心本地商业部分收入643亿元，同比增长17.8% [8] - 小米集团25Q1收入1113亿元，同比增长47.4%，经调整净利润107亿元，同比增长64.5%，智能电动汽车及AI等创新业务收入186亿元，智能手机收入506亿元，全球智能手机出货量4180万台 [9] 港股市场综述 香港市场 - 本周（2025.05.26 - 2025.05.30）恒生指数收盘23289.77点，下跌约1.32% [10] 南向资金 - 本周港股通5个交易日共净买入258亿元，年初至今净买入6107亿元，相当于2024年全年净买入7440.31亿元的82% [1] - 本周南向资金净流入前10个股中，美团-W以94.67亿元居首，还有建设银行、中国移动等 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 南下资金持续流入，香港稳定币法案落地，本周港股恒生指数、恒生中国企业指数收涨，恒生科技指数收跌，当前互联网公司处于估值相对低位，看好AI在应用侧的商业化进展 [1] - 智能驾驶将迎来落地拐点，新车发布周期有望驱动市场预期升温，持续看好头部主机厂，建议关注激光雷达企业；IP方面，卡游港股IPO进入关键阶段，当前时点港股IP经济板块兼具高景气、强催化与估值性价比，建议把握结构性机会 [2] - 港股多个指数即将迎来重大调整，随着财报季来临，建议关注重要模型产品迭代发布对中国AI及中国资产的全球投资预期及估值提升 [3] 公司财报与新闻 - 香港《稳定币条例》正式成为法例，旨在推动金融创新的同时保持金融稳定，标志着香港在数字资产领域迈出重要一步 [7] - 美团25Q1营收866亿元，同比增长18.1%，经调整净利润109亿元，同比增长46.2%，核心本地商业部分收入643亿元，同比增长17.8%，外卖餐饮业务维持健康增长，美团闪购保持强劲增长，到店业务产品品类和服务选择继续拓展 [8] - 小米集团25Q1收入1113亿元，同比增长47.4%，经调整净利润107亿元，同比增长64.5%，智能电动汽车及AI等创新业务收入186亿元，汽车业务稳健增长，YU7预计7月正式上市，智能手机收入506亿元，同比增长8.9%，全球智能手机出货量4180万台，连续19个季度稳居全球前三，连续七个季度实现同比增长 [9] 港股市场综述 香港市场 - 本周（2025年5月26日至2025年5月30日）恒生指数收盘23289.77点，下跌约1.32% [10] 南向资金 - 本周港股通5个交易日共净买入258亿元，年初至今净买入6107亿元，相当于2024年全年净买入7440.31亿元的82%，南向资金重点加仓美团（94.6亿） [1] - 本周南向资金净流入前10个股分别为美团-W（94.67亿）、建设银行（36.32亿）、中国移动（20.33亿）等 [22]