行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并维持此评级 [9] 报告核心观点 - 报告核心观点是看好AI技术演进带来的投资机会，重点关注四个细分赛道：受益于多模态加速的AI漫剧赛道及优质IP、具备流量&模型&数据优势的互联网大厂、海外已跑通商业模式且国内有望复制的垂直赛道（如广告、电商、教育）、以及AI+游戏厂商 [2][9] 事件描述总结 - 2024年12月1日至5日，可灵AI连续5天上新，发布了视频O1模型、图片O1模型、音画同出模型可灵2.6、可灵数字人2.0，以及可灵O1“主体库”和“对比模版”功能 [2][6] - 2024年12月5日，谷歌的Gemini 3 Deep Think正式上线 [2][6] 产品与技术分析总结 - **可灵图片O1模型**：以“自然语言+图像”多模态描述为交互入口，核心优势包括：1）特征高度保持，支持多达10张参考图特征提取，在多图参考任务上与Nano Banana/即梦4.0的效果胜负比分别为174%/123% [9]；2）精准响应文字指令修改；3）统一风格调性，适用于品牌视觉统一等场景 [9] - **可灵2.6音画同出模型**：首次实现“所见即所闻”，直接生成包含语音、音效、环境音的完整视频，支持文生音画和图生音画两种路径 [9]；支持生成5秒或10秒视频，音频类型包括对话、对白、唱歌、Rap、环境音效等 [9]；价格方面，高品质模式下生成10秒非音画同步/音画同步视频分别消耗50/100灵感值 [9] - **谷歌Gemini 3 Deep Think**：采用“并行推理”机制，擅长处理复杂数学、科学推理与逻辑问题 [9]；在ARC-AGI-1测试（基础抽象推理能力测试）中成绩为87.5%，超越GPT-5、Claude Opus 4.5等模型 [9]；在ARC-AGI-2测试（“类人智慧”高阶推理能力测试）中成绩为45.1%，大幅领先于GPT-5 Pro的18.3% [9]；目前已向Google AI Ultra订阅用户开放 [9] 建议关注的细分赛道总结 - **AI漫剧与优质IP**：看好受益于多模态加速的AI漫剧赛道，关注工具型实力领先且AI能力持续迭代升级的快手等公司 [2][9] - **互联网大厂**：大厂具备流量分发、模型、数据等优势，聚焦to C AI Agent打造商业闭环，关注腾讯控股等 [2][9] - **垂直赛道复制**：关注海外已跑通商业模式，国内有望复制的广告、电商、教育等垂直赛道 [2][9] - **AI+游戏**：关注AI布局积极的巨人网络、恺英网络等游戏厂商 [2][9]

新东方员工管理事件 - 新东方杭州一课程顾问在内部群发布长文，控诉岗位加班强度大、指标远超实际、工作内容冗杂等问题 [4] - 该长文发布后不久即被删除，发布者账号被封禁 [4] - 公司回应称，该员工的行为违反了集团内部明确的举报机制，因其向全体员工发布信息的方式不正确，已进行相应处理 [4] 豆包手机市场动态 - 豆包手机（字节跳动与中兴通讯合作产品）首批备货量约3万台，已宣告售罄，且项目方未追加物料投入，意味着短期内市场流通量固定 [5][6] - 供应链人士透露，第一代产品可能不会继续批量生产，但第二代产品研发已启动，预计于2026年底出货 [5][6] - 360创始人周鸿祎评论称，豆包手机助手可能冲击现有手机应用生态，让美团、淘宝等公司的高管感到压力 [10] 乐视网资金运营计划 - 乐视网因“负债238亿拟花1.8亿炒股”话题登上热搜，公司回应称被“误读” [6] - 公司解释，1.8亿元资金中不低于1.5亿元将用于北交所新股申购和国债逆回购（后者被描述为无风险业务），旨在提升资金运营收益 [6] - 剩余的3000万元股票投资，将按公告要求，不低于80%投向沪深300指数成份股，且不低于50%投向银行股，风格偏稳健 [7] - 关于历史债务，公司表示一直处于高负债经营，在保留基本运营流动资金后，计算的清偿率不高于1.5%，并称不排斥按此比例清偿 [7] 字节跳动人事管理传闻 - 有媒体报道字节跳动对3-1职级员工管理标准全面升级，包括提高跨部门流动（活水）门槛、进行编制盘点等 [7] - 字节跳动内部人士对此辟谣，称没有所谓“活水门槛提高”和“3-1编制盘点”的政策要求 [7] 人工智能与科技行业动态 - **AI技术规范**：京东、美团、拼多多、抖音、快手等8家电商平台签署《促进AI技术规范应用承诺书》，从技术标识、内容审核等方面建立自律规范 [9] - **AI公司动向**：“人工智能教父”Yann LeCun确认将于年底离开Meta创业，新公司专注于先进机器智能，Meta不会提供资金支持但扎克伯格表示支持 [13][14] - **AI监管**：欧盟委员会计划对Meta在WhatsApp中集成AI功能一事展开反垄断调查 [16] - **AI研发投入**：三星电子成立“Samsung Research Nova AI研究所”，任命30多岁的常务李康旭为首任负责人，引领下一代AI技术研究 [16] - **AI基础设施**：Palantir发布面向美国AI基础设施的操作系统Chain Reaction，创始合作伙伴包括英伟达 [22] - **AI视频生成**：可灵推出视频生成2.6模型，提供“音画同出”能力，能在单次生成中输出带声音的完整视频，最长可达10秒 [22] 融资与创业活动 - **AI硬件**：前安克创新全球CMO王时远创业成立“穗升科技”，聚焦AI录音硬件，已完成数百万美金天使轮融资，由红杉中国种子基金领投 [18] - **半导体**：半导体设备研发生产商尚积半导体完成超3亿元Pre-IPO轮融资 [18] - **能源与计算**：IREN公司宣布完成总额超36亿美元的融资计划，包括16亿美元股权融资和20亿美元可转债发行 [18] - **量子计算**：上海不筹量子科技有限公司完成数千万人民币天使轮融资，由中科创星领投 [18] 消费电子与硬件新品 - **无人机**：影石发布首款全景无人机影翎Antigravity A1，售价6799元起，将于2026年1月发售 [20] - **清洁机器人**：戴森在中国全球首发真Ai清洁机器人，具备每秒万亿级信息处理力，可智能识别污渍 [22] 娱乐与内容产业 - **电影市场**：《疯狂动物城2》内地票房突破22亿元 [25] - **票务乱象**：有卖家在二手平台加价转售《疯狂动物城2》4D场次电影票，影院工作人员对此行为未明确定性，称售票公开，购票自由 [9][10] 行业数据与宏观趋势 - **智能手机生产**：2025年第三季度全球智能手机生产数达3.28亿支，环比增长9%，同比增长7% [25] - **裁员数据**：美国11月宣布的裁员人数为71,321人，同比增长23.5%；年初至今累计达1,170,821人 [24] - **财富报告**：瑞银报告显示，全球亿万富翁人数在2025年创历史新高，达到约2900人，合计掌控15.8万亿美元财富，较一年前（约2700人，近14万亿美元）有所增长 [24] 其他公司动态 - **商汤科技**：其联合创始人、执行董事王晓刚出任大晓机器人董事长，该公司将于12月18日发布“开悟”世界模型3.0等产品 [13] - **法拉第未来**：宣布首批FX Super One的整套零部件已抵达美国，将开始组装用于测试和营销的预量产车 [13] - **大V账号**：拥有2400多万粉丝的博主陈震被抖音、快手、小红书等多平台禁言，B站账号被封，微博账号一度禁言后恢复 [9]