本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 期权策略私募基金作为中国资本市场的重要参与者，近年来经历了从边缘到日渐为投资者熟悉的 快速发展过程。随着国内金融衍生品工具的日渐丰富，国内的期权私募基金早已从早期的简单方 向性交易，发展为涵盖套利、波动率交易、对冲保护等多策略并行的多元化格局。 与此同时，技术赋能也正在深刻改变期权私募基金的策略开发的执行方式。AI和大数据技术使得 基金公司能够更加深入地挖掘市场数据，因此那些能够依靠技术驱动进行策略创新的期权私募基 金，或更有可能在激烈的市场竞争中脱颖而出。 2025年上半年，采取期权策略的私募基金有何表现？ 经私募排排网数据统计，上半年有业绩显 示的产品为93只，平均收益为2.80%，超额收益为4.99%。 那么，有哪些私募基金收益排名靠 前？为方便投资者进行参考，下文将根据私募公司规模（分为20亿以上、5-20亿、0-5亿），对 上半年收益居前的期权策略私募产品进行排名。 0 1 20 亿以上规模：合绎投资登顶榜首！正瀛资产、一村投资排名靠前！ 经私募排排网整理，公司规模在20亿以上且符合排名规则的产品中，收益排名前9的基金分别 是： 合绎投 ...

投资产品评价标准 - 高收益并非衡量产品优劣的唯一标准，净值波动性对投资者实际回报影响显著[1] - 行为金融学研究显示，净值波动导致投资者损失厌恶心理，下跌痛苦感是同等涨幅愉悦感的2-2.5倍[1] - 优秀产品需兼顾收益与回撤控制能力，低回撤产品能有效减少投资者非理性交易行为[1][3] 1-3年期低回撤私募产品表现 - 上榜20只产品平均运作575.55天，累计平均收益53.62%，动态回撤均小于4%[2][3] - 物朴资产旗下"物朴建瓴"以861天运作周期、动态回撤***%位列榜首[3] - 百亿私募代表产品包括博润银泰"博润小牛7号"和量派投资"量派CTA七号C类份额"，后者基金经理具备巴克莱资本量化交易背景[3] - 量化CTA策略占比显著，该策略因系统性设计和多元风控机制在回撤控制中表现突出[3][7] 3-5年期低回撤私募产品特征 - 旭冕投资"旭冕喜鹊一号"以1102天运作周期、回撤***%和收益***%成为标杆产品[6] - 深圳裕锦"裕锦量化专享1号"动态回撤***%同时实现***%累计收益，净值曲线呈单边上扬[6] - 鸣石基金"鸣石春天七号A"近5年运作中回撤***%且收益***%，展示头部量化机构风控能力[7] 5年及以上长期稳健产品 - 合绎投资"合绎塑造者2号"以2208天运作周期、***%回撤和***%收益夺冠[11] - 上海量宇私募"量宇冠一五号"动态回撤***%且收益***%，成为长期收益冠军[11] - 长期榜单中套利策略和量化CTA策略占据主导，显示其穿越周期的稳定性[13] 策略类型分布特征 - 量化CTA策略在1-3年、3-5年、5年以上三个周期均占据重要席位[3][7][13] - 套利策略在长期榜单中表现突出，如盛冠达"盛元达量化套利6号"运作1845天仍保持低回撤[13] - 头部机构如鸣石基金、量派投资等通过量化模型实现收益与风控双重优势[3][7]