中小银行科创债发行概况 - 截至2025年7月30日，发行科创债的银行扩容至33家，总规模达2358亿元，中小银行发行家数占比过半 [2] - 四川银行发行全国首单商业银行浮息利率科创债，规模11亿元，利率1.85%，期限5年 [2] 四川银行浮息科创债设计 - 浮息利率以DR007为基准按季度调息，利率公式为"基准利率+利差"，可随市场利率下行降低付息成本 [6] - 设计考量包括：响应监管创新号召、节约融资成本（对比固息债1.65%-1.95%区间）、优化负债结构防范利率风险 [7] - 分析师认为浮息机制能减少估值扰动，增强投资者吸引力并提高流动性 [7] 资金投放计划 - 募集资金分两部分投放：5亿元直接支持5家科技型中小企业/高新技术企业，70亿元对接7家国企科创债项目 [9] - 公司计划3个月内完成资金投放，已储备70亿元科创债项目 [1][9] 区域化服务优势与挑战 - 城商行优势在于精准对接地方需求，但面临长期限浮息债募集难度大、市场接受度不足的挑战 [9] - 中小银行决策链条短但品牌影响力弱，发债成本较高，需应对优质客户资源竞争和风控适配问题 [10] 科技金融服务体系 - 建立"债券+信贷"协同机制，优化FTP定价至同期限最低水平，专项考核科技贷款指标 [12] - 推出"川银科创贷"等产品矩阵，创新知识产权质押贷款，联动政府部门开发"川银智能贷" [13] - 2025年目标：科创贷款增长超20亿元，科创债服务覆盖率超80%，债券投资承销占比达10% [13] 风控与数字化建设 - 研发数据风控引擎，通过客户积分卡从产业前景、创新能力等维度标准化评估科创企业 [14] - 打造科技金融特色支行，优化贷后管理流程 [14] 市场表现数据 - 此前发行的54亿元二级资本债获6.6倍超额认购，票面利率2.20% [4][5] - 累计支持13家四川省科创债发行人（覆盖80%省内主体），投资84.6亿元科创债撬动337亿元发行额 [10] - 取得承销资质后完成12只债券承销，金额20.7亿元 [10]

中小银行科创债发行现状 - 截至7月30日，发行科创债的银行扩容至33家，总规模达2358亿元，中小银行发行家数占比过半 [2] - 四川银行发行全国首单商业银行浮息利率科创债，规模11亿元，利率1.85%，期限5年 [2] 四川银行浮息利率科创债设计 - 首次尝试发行二级资本债券规模54亿元，期限5+5年，票面利率2.20%，认购倍数达6.6倍 [3] - 浮息科创债以DR007为基准按季度调息，利率公式为"基准利率+利差"，可随市场利率下行降低付息成本 [4] - 发行浮息债三大考量：响应监管创新号召、节约融资成本、优化负债结构防范利率风险 [5] 资金投向与区域支持 - 募集资金分两部分投放：5亿元直接支持5家省内科技型中小企业，70亿元对接7家国企科创债发行计划 [7] - 累计支持13家省内科创债发行人，覆盖80%以上省内主体，投资30只科创债共84.6亿元，撬动发行额337亿元 [8] - 取得债务融资工具承销资质后，完成12只债券承销，承销额20.7亿元 [8] 科技金融服务体系 - 建立"债券+信贷"协同机制，下调科技贷款FTP至同期限最低水平，专项考核科技贷款指标 [9] - 打造"川银科创贷"等产品矩阵，创新知识产权质押贷款，联动政府部门推出"川银智能贷" [10] - 2025年目标：科创贷款增长超20亿元，科创债服务覆盖率超80%，债券投资承销占比达10% [10] - 研发数据风控引擎，通过客户积分卡多维度评估科创企业质量，实现线上标准化授信 [11] 行业竞争与挑战 - 中小银行决策灵活但面临发债成本高、单只规模小、优质客户资源被挤压的压力 [8] - 城商行发行长期限浮息债存在市场接受度不足问题，需持续培育投资者认知 [7]