行业趋势：中国疫苗企业加速出海 - 在中国国内疫苗市场竞争加剧、新生儿人数下滑导致儿童疫苗市场空间有限的背景下，越来越多的中国疫苗企业正加大力度拓展海外市场 [1][6] - 企业出海动作频繁，包括万泰生物、沃森生物、康希诺生物、科兴生物等公司均有产品在海外注册、上市或实现出口 [1][5] - 企业借助“一带一路”沿线国家的产业合作机遇，重点布局东南亚、中东、南美、北非等海外发展中国家或地区市场 [1][5][7] 出口数据与市场表现 - 2024年，中国人用疫苗出口金额为2.12亿美元，同比增长4.92%，自2022年以来首次恢复正增长 [2] - 出口增长主要由平均单价增长驱动，2024年出口平均单价同比增长9.42%，较2019年同期水平增长34.04%，是2017年同期水平的1.63倍 [3] - 2024年人用疫苗前三大出口市场为摩洛哥、巴基斯坦和埃及，对这三国的出口均取得超过70%的增长，其中对巴基斯坦出口增幅达111.46% [2] - 前五大出口市场占比55.39%，对土耳其、巴西、泰国等市场的出口金额均在千万美元以上 [2] - 2024年，中国医药产品总出口额为1079.64亿美元，疫苗出口额占比约为千分之二 [8] 企业具体进展与案例 - **康希诺生物**：其四价流脑多糖结合疫苗曼海欣已发往印度尼西亚，公司正积极推动在东南亚、中东、南美和北非等地的海外准入工作 [5] - **沃森生物**：2025年上半年实现海外业务收入2.14亿元，产品新增出口至加纳和缅甸，产品已累计出口24个国家和地区，累计出口数量超过6300万剂 [5] - **万泰生物**：截至2025年上半年，其二价HPV疫苗已获得海外23个国家的市场准入，并被纳入8个国家的免疫规划项目 [5] - **科兴生物**：2025年1月独家中标智利政府2025年度流感疫苗全球招标项目，将供应智利计划免疫接种的全部流感疫苗，其出口的常规疫苗中，甲肝疫苗、流感疫苗及水痘疫苗数量最多 [3][5] 出海模式与价值链提升 - 中国疫苗企业出海模式正从单一的成品出口，向灌装技术转移、海外建厂生产、开展海外临床试验、合作研发或授权早期品种等全链条合作深化 [7] - 出口产品结构优化，平均单价持续上升，是中国疫苗企业向价值链上游逐步发力的体现 [2][3] - 在“一带一路”国家中，许多发展中国家不具备疫苗生产能力且希望实现自给自足，而欧美企业更专注欧美市场，这为中国企业创造了出海机遇 [7] 面临的挑战与行业现状 - 国内疫苗企业管线同质化严重，多集中在宫颈癌疫苗、肺炎球菌疫苗和脑膜炎球菌疫苗等热门品种，且重磅产品上市时间显著晚于欧美头部企业，导致国内市场竞争加剧 [6] - 全球范围内多种疫苗存在供给挑战，包括厂商数量少、通过世界卫生组织预认证（WHO PQ）的疫苗种类少、供应集中度高等 [6] - 截至2024年9月，中国已有10余款疫苗通过WHO PQ，产品逐渐接轨国际标准 [6] - 中国疫苗企业在研发创新、市场拓展方面的核心能力有待提升，海外合作网络搭建仍处于起步阶段 [8] - 与拥有成熟当地团队和深厚政府关系的跨国公司相比，中国疫苗企业很少在海外市场建立自己的运营团队，面临竞争挑战 [8]