进入7月之后，A股一路火花带闪电，上证指数连涨站稳3500点。 今年以来上证指数走势 等等派："现在上车怕被割，等等。胜利一定会属于等等派！" 接下来应该何去何从？面对波动和未知，有没有化繁为简的法子？ 解题关键：资产配置的思维模式 明明某类资产上一年风光无限，第二年就表现平平？ 精心挑了老半天的基金，也难抵挡市场的整体回调？ 数据来源Wind，统计区间2025年1月1日—2025年7月31日 行情起飞后，基民朋友们也分成了好几派： 激情派："冲冲冲！趋势在手，新高我有！" 恐高派："涨这么多还不跑？别坐过山车！" 想在起伏不定的市场中行稳致远，仅仅依靠押注单一资产或市场是不够的。解题的关键，在于掌握资产配置的思维。 · 跟着经济周期换"行头" 回顾近五年大类资产的年度回报，不难发现一个核心真理——没有永恒的上涨，各类资产在不同阶段都经历了不同程度的波动，这背后是不同经济周期的 影响。 | | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 中国股票 | 18.61% | -0.56% | -16.19% | ...

市场情绪与投资者行为 - 当前市场行情下投资者分为三派：激情党（追涨趋势）、恐高党（担忧回调）、等等党（观望等待）[2] - A股7月突破箱体震荡格局，上证综指连涨突破3500点[3] 资产配置核心逻辑 - 单一资产押注难以应对市场波动，需建立资产配置思维[4] - 近五年大类资产回报显示各类资产波动显著（如中国股票2024年+18.61% vs 2022年-16.19%，黄金2024年+29.29% vs 2021年-5.62%）[6] - 经济周期是驱动资产轮动的核心因素，需动态调整配置[5] 资产相关性分析 - 中证全债与沪深300呈现-0.783强负相关性，可有效对冲股市风险[9] - 黄金（COMEX）与中证全债相关系数达0.835，与原油（ICE布油）呈-0.145弱负相关[9] 固收增强策略实践 - 国海富兰克林基金"国富理财+"产品线采用固收增强框架：债券为压舱石（80%中债指数）+权益增强（15%沪深300+5%恒生指数）[12][17] - 国富安颐稳健6个月持有期混合2024年A/C类分别实现7.19%/6.83%收益，略低于基准7.42%但风险控制优于同类平均[17] - 权益配置聚焦红利与稳健成长双主线，并跨市场配置A股和港股以增强抗波动能力[13] 基金经理历史业绩 - 王晓宁管理的国富策略回报混合A近五年业绩波动显著（2020年+54.39%，2022年-14.87%），2024年回报7.90%跑输基准12.12%[18]