市场情绪与投资者行为 - 当前市场行情下投资者分为三派：激情党（追涨趋势）、恐高党（担忧回调）、等等党（观望等待）[2] - A股7月突破箱体震荡格局，上证综指连涨突破3500点[3] 资产配置核心逻辑 - 单一资产押注难以应对市场波动，需建立资产配置思维[4] - 近五年大类资产回报显示各类资产波动显著（如中国股票2024年+18.61% vs 2022年-16.19%，黄金2024年+29.29% vs 2021年-5.62%）[6] - 经济周期是驱动资产轮动的核心因素，需动态调整配置[5] 资产相关性分析 - 中证全债与沪深300呈现-0.783强负相关性，可有效对冲股市风险[9] - 黄金（COMEX）与中证全债相关系数达0.835，与原油（ICE布油）呈-0.145弱负相关[9] 固收增强策略实践 - 国海富兰克林基金"国富理财+"产品线采用固收增强框架：债券为压舱石（80%中债指数）+权益增强（15%沪深300+5%恒生指数）[12][17] - 国富安颐稳健6个月持有期混合2024年A/C类分别实现7.19%/6.83%收益，略低于基准7.42%但风险控制优于同类平均[17] - 权益配置聚焦红利与稳健成长双主线，并跨市场配置A股和港股以增强抗波动能力[13] 基金经理历史业绩 - 王晓宁管理的国富策略回报混合A近五年业绩波动显著（2020年+54.39%，2022年-14.87%），2024年回报7.90%跑输基准12.12%[18]