A股市场近期表现 - A股市场近期呈现缩量震荡分化态势 上证 深证 创业板均出现下跌 北交所冲高回落 只有科创板逆势拉升 [1] - 如果周末没有重大利好消息 今日下跌或回落的方向在下个交易日可能会继续出现低开或下跌 [1] 科技股表现及原因 - 科技股表现强势 尤其是光刻机 光刻胶 晶圆代工 国产半导体设备等涉及国产替代的方向 [1] - 国产光刻机迎来重大更新 提升了市场对半导体国产替代的信心 [1] - 国产晶圆代工在三季度即将量价齐升 这一逻辑在短期内无法被证伪 [1] 其他板块观点 - 水电站概念短线基本可以不用关注 [2] - 创新药短线偏向于调整 资金可能会流向纺织药 一致性评价以及医疗器械等方向 [2] - 原型机器人 固态电池 白酒 光伏组件 光伏电池片等方向需要观察下周前两个交易日的走势 [2] 市场策略建议 - 目前市场处于慢牛行情 投资者不要满仓也不要空仓 保持适度仓位 灵活应对市场变化 [2]

公司里程碑 - 英伟达成为全球首家市值突破4万亿美元的上市公司，超越微软、苹果和沙特阿美登顶全球市值第一宝座 [1] - 从2023年6月突破1万亿美元到2025年7月达到4万亿美元，公司仅用不到两年时间完成三次市值翻倍 [5] - 4万亿美元市值超过德国全年GDP总量，是罗素2000指数总市值的两倍，高于三个Meta市值总和 [4][5] 行业地位与技术优势 - 公司在AI芯片领域占据统治级地位，几乎垄断生成式人工智能训练的底层算力，其GPU芯片、图形卡和CUDA平台被OpenAI、Meta、Google、Amazon等巨头广泛采用 [5] - 相比竞争对手AMD与英特尔，英伟达在训练、推理、部署三大阶段均保持明显领先优势 [7] - 主权AI需求崛起推动增长，沙特及欧洲多国正采购数十万颗芯片建设本土AI基础设施 [6] 财务表现与市场预期 - 公司营收增长超过200%，净利润同比飙升7倍，成为科技巨头AI数据中心建设的核心供应商 [6] - 前瞻市盈率从历史平均38倍降至33倍，盈利能力提升使得高市值下的估值反而更合理 [10] - 华尔街65位分析师中58位给予"买入"评级，预计盈利增长50%，未来市值可能冲击6万亿美元 [11] 中国市场策略 - 受美国出口限制影响，2024年Q4损失45亿美元，预计2025年Q2影响扩大至80亿美元 [8] - 计划推出专为中国设计的AI芯片以规避管制，维持本地市场份额 [8] - 中国潜在采购需求达11.5万颗芯片用于AI数据中心建设 [9] 行业影响 - 英伟达市值突破象征AI热潮正深刻变革科技行业，标志AI驱动的科技浪潮进入全面爆发阶段 [3][12] - 科技巨头加速扩建AI数据中心，数千亿美元投入进一步巩固英伟达作为"军火库"的核心地位 [6]