外资投资规模与领域 - 亚马逊、英伟达等全球顶级科技公司计划在五年内向韩国投资900亿美元，专注于人工智能相关建设 [1] - 投资大部分流向算力基础设施领域，如在仁川、京畿道和蔚山建设数据中心 [2] - 英伟达联手韩国财团计划建设配备26万块GPU的"超级工厂" [6] 韩国本土产业协同 - 韩国本土半导体产业优势明显，外资进入旨在补足产业链短板 [4] - 三星和现代集团共同进军AI制造领域，三星负责数字孪生工厂，SK集团涉足6G通信 [6][9] - 雷诺将釜山老厂改造为电动车工厂，优美科积极拓展电池产业 [4] 电力供应挑战 - 韩国电费高昂且新能源占比不大，数据中心对电力供应要求苛刻 [2][13] - 电力吃紧问题显著，有企业将新工厂直接建在发电厂旁边以保障供电 [7] - 一套AI设备的用电量足够三万个家庭使用一年，电力资源成为技术发展的现实局限 [2][13] 技术主导权与标准竞争 - 科技公司表面合作实则争夺行业主导权，希望将自身标准推向头部 [7][11] - 本地企业担忧过度依赖外国技术会妨碍自身发展 [7] - 韩国政府意图建立"主权AI"体系，与西方科技巨头的开放模式存在潜在冲突 [9] 战略目标与潜在风险 - 韩国政府战略目标是结合本土半导体、外资技术和制造场景，成为全球AI前列国家 [9] - 面临数据跨国流动、技术融合与文化适应等潜在挑战 [9] - 科技巨头在市场上存在竞争，如亚马逊强调云数据本地落地但需与其他公司争夺市场份额 [11]

周四（10月30日）晚间，英伟达首席执行官黄仁勋与三星电子会长李在镕、现代汽车会长郑义宣，在首 尔一家名为 "Kkanbu Chicken" 的炸鸡店共饮啤酒，吃炸鸡，引发媒体和公众的热烈关注。 图片 据潇湘晨报援引韩联社消息，黄仁勋10月30日为出席亚太经合组织（APEC）峰会访韩，并与三星电子 会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣在首尔一家炸鸡店共进晚餐。 自动播放 他们点了三份炸鸡、芝士条和三杯生啤，黄仁勋喝了隔壁桌的烧酒配啤酒。 用餐期间，黄仁勋向李在镕和郑义宣赠送了印有英伟达DGX字样的礼盒，这是英伟达的小型人工智能 电脑。礼盒上附有黄仁勋手写的卡片，上面写着："致我们的合作和世界的未来！" 图片 韩国家禽加工商Cherrybro Co.股价也触及30%的涨停板，成交量是其平日均值的约200倍。生产炸鸡机 器人、在科斯达克（Kosdaq）——韩国交易所旗下创业板市场——上市的 Neuromeka Co.股价同样大 涨。 此后，李在镕和郑义宣又现身黄仁勋在首尔主持的活动。李在镕受到热烈欢迎后，开玩笑地指着台下观 众问"不过这里怎么这么多iPhone啊"，引得现场大笑。 自动播放 值得注意的是，据第一财经 ...

每经编辑｜何小桃 周四（10月30日）晚间，英伟达首席执行官黄仁勋与三星电子会长李在镕、现代汽车会长郑义宣，在首尔一家名为 "Kkanbu Chicken" 的炸鸡店共饮啤 酒，吃炸鸡，引发媒体和公众的热烈关注。 据潇湘晨报援引韩联社消息，黄仁勋10月30日为出席亚太经合组织（APEC）峰会访韩，并与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣在首尔一家 炸鸡店共进晚餐。 他们点了三份炸鸡、芝士条和三杯生啤，黄仁勋喝了隔壁桌的烧酒配啤酒。 用餐期间，黄仁勋向李在镕和郑义宣赠送了印有英伟达DGX字样的礼盒，这是英伟达的小型人工智能电脑。礼盒上附有黄仁勋手写的卡片，上面写 着："致我们的合作和世界的未来！" 炸鸡配啤酒的饮食搭配在韩国很受欢迎，被称为"炸鸡啤酒"（Chi-maek）。据悉，此次聚餐地点由黄仁勋选定，他希望亲身体验韩国的炸鸡啤酒文化。 Kkanbu在韩语中有"密友" 或 "非常值得信赖的伙伴"的意思。分析指出，外界认为，黄仁勋选择"Kkanbu Chicken"作为聚会地点，象征着他希望与三星、 现代结成"像兄弟一样的同盟"。 黄仁勋喊出"全场免单"，在晚宴结束时，由李在镕和郑义宣共同支付了约250万 ...

2025.10. 31 本文字数：1394，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 郑栩彤 英伟达正在保障更多GPU出货。 9月宣布投资OpenAI，并与OpenAI合作部署包含数百万块英伟达GPU的数据中心后，英伟达在主权AI领域谈下 了新的合作。北京时间10月31日，英伟达在韩国举办的APEC（亚太经合组织）峰会上宣布与韩国政府和韩国企 业合作构建AI基础设施和生态系统，涉及为物理AI和代理（agentic）AI部署超26万块英伟达GPU。 此前一天，英伟达CEO黄仁勋就被拍到与三星电子会长李在镕、现代汽车会长郑义宣在首尔一家名为"Kkanbu Chicken"的炸鸡店共饮啤酒、吃炸鸡，还吃了奶酪球和奶酪棒，这家店的名字有密友的意思。 用餐期间，黄仁勋向李在镕和郑义宣赠送了印有英伟达DGX的礼盒。此外，还有消息称黄仁勋将在APEC峰会上 与韩国总统李在明会面。这些消息引发了市场上关于英伟达在韩国达成新AI芯片供应合同的猜测。 这家店有"密友"的意思 今日答案揭晓，合作涉及的超26万块GPU将分为几部分部署。首先，韩国政府通过相关部门投资主权AI，涉及部 署超5万块新的英伟达GPU。主权AI是指一个国家利用 ...

三星电子、SK集团、现代汽车集团将分别建设包含超5万块英伟达GPU的AI工厂。 英伟达正在保障更多GPU出货。 9月宣布投资OpenAI，并与OpenAI合作部署包含数百万块英伟达GPU的数据中心后，英伟达在主权AI领域谈下了新的合作。北京时间10月31日，英伟达在韩 国举办的APEC（亚太经合组织）峰会上宣布与韩国政府和韩国企业合作构建AI基础设施和生态系统，涉及为物理AI和代理（agentic）AI部署超26万块英伟 达GPU。 此前一天，英伟达CEO黄仁勋就被拍到与三星电子会长李在镕、现代汽车会长郑义宣在首尔一家名为"Kkanbu Chicken"的炸鸡店共饮啤酒、吃炸鸡，还吃了 奶酪球和奶酪棒，这家店的名字有密友的意思。 用餐期间，黄仁勋向李在镕和郑义宣赠送了印有英伟达DGX的礼盒。此外，还有消息称黄仁勋将在APEC峰会上与韩国总统李在明会面。这些消息引发了市 场上关于英伟达在韩国达成新AI芯片供应合同的猜测。 今日答案揭晓，合作涉及的超26万块GPU将分为几部分部署。首先，韩国政府通过相关部门投资主权AI，涉及部署超5万块新的英伟达GPU。主权AI是指一 个国家利用自己的基础设施、数据、劳动力和商业 ...

此外，SK集团及其关联公司SK电讯和SK海力士，正部署一系列英伟达RTX Pro 6000 Blackwell服务器芯 片阵列，打造被英伟达称为的"亚洲首个工业AI云平台"。该平台将为机器人技术研发，以及AI在物理世 界的其他应用提供支持。 智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)与韩国头部企业达成里程碑式合作，将为其提供人工智能(AI)技 术，这是该公司在全球范围内拓展AI基础设施的重要战略举措之一。 在韩国科学技术信息通信部牵头下，英伟达与三星电子(SSNLF.US)、现代汽车和SK集团三大企业集团 达成合作，将提供超过26万块加速芯片以推动韩国AI项目发展。英伟达暂未披露交易的具体财务条 款。 据了解，英伟达首席执行官黄仁勋已于周五抵达韩国，出席亚太经济合作组织(APEC)工商领导人峰 会。他借此次行程继续其全球巡回推广，推动AI计算的应用普及，同时拉动自身产品需求。此次与韩 国企业的这些合作，将进一步巩固英伟达设备在这个科技产业活跃国家的市场地位。 根据协议内容，韩国政府正着手打造"主权AI"计算基础设施——即由国家政府主导控制的算力体系。该 国将在数据中心部署超过5万块英伟达最新AI加速器，部署 ...

事件概述 - 英伟达首席执行官黄仁勋在首尔与三星电子董事长李在镕、现代汽车执行董事长郑义宣共进炸鸡晚宴，相关照片和视频在社交媒体疯传，引发韩国股市相关概念股异动 [1][3][4] 市场反应 - 非上市公司Kkanbu Chicken的竞争对手Kyochon F&B Co股价一度飙升20% [3] - 韩国家禽加工商Cherrybro Co股价触及30%的单日涨停板，成交量为平均水平的约200倍 [3] - 炸鸡机器人制造商Neuromeka Co股价也应声大涨 [3][15] - 此次异动反映了网络热点和名人效应对韩国市场，尤其是小市值股票的强大影响力，是韩国股市"模因文化"的缩影 [13][16] 商业合作 - 晚宴背后是英伟达意在深化韩国市场布局的战略意图，黄仁勋计划公布向三星电子和现代汽车供应AI芯片的新合同 [3][9] - 英伟达与三星电子、现代汽车集团和SK集团达成协议，将提供超过26万颗AI芯片以启动韩国AI项目 [3][10] - 韩国政府将建设"主权AI"基础设施，未来将在数据中心部署超过5万颗英伟达最新AI加速器 [10] - 黄仁勋在用餐期间向李在镕和郑义宣赠送了印有英伟达DGX字样的礼盒 [9] 公司动态 - 英伟达成为首家市值突破5万亿美元的公司 [10] - 此次访问韩国正值亚太经合组织CEO峰会期间，黄仁勋表示有很多合作伙伴和公告要发布 [9]

行业投资评级 - 超配（维持）[1] 核心观点 - AI基础设施（AI Infra）市场规模有望保持高速增长，带动PCB产业链量价齐升，东莞PCB产业链重点企业有望受益 [1][5][6] AI Infra 市场规模 - 模型应用加快带动Token消耗量大幅增加：谷歌每月处理的Tokens数量达980万亿，较5月的480万亿翻倍增长；国内日均Token消耗量从2024年初的约1千亿增长至今年6月的30万亿，增长300多倍 [14] - 海内外科技巨头资本开支高增：谷歌、微软、Meta、亚马逊四大巨头Q2资本开支合计约950亿美元，同比增长67%；Meta上调资本开支指引至660-720亿美元，并计划到2028年至少投资6000亿美元；谷歌上调全年资本开支指引至850亿美元 [22] - 主权AI需求加速释放：沙特与英伟达、AMD达成150亿美元合作协议；欧盟计划未来5年投入2000亿欧元发展AI；英伟达等公司计划在英国投资高达110亿英镑建设AI工厂 [25][29] - 市场规模指引积极：据美满科技指引，2028年全球数据中心资本开支有望达到1万亿美元，2025-2028年CAGR约20%；据英伟达指引，2030年全球AI基础设施开支有望达到3-4万亿美元，2025-2030年CAGR高达38%-46% [6][41] PCB/CCL 量价齐升与新技术 - 英伟达下一代产品推动PCB/CCL需求：Rubin系列将采用更高阶HDI及更高等级CCL材料，并可能采用Midplane PCB中板形式，PCB/CCL价值量将显著提升 [6][44][48] - 新技术落地打开空间：正交背板有望采用超高多层+M9材料等高规格设计；CoWoP技术有望取代载板，提升SLP产品和可剥铜的需求 [52][55] - 行业积极扩产高端产能：SW印刷电路板细分领域2025H1在建工程合计203.81亿元，同比增长39.20%；多家上市公司公告扩产高端PCB产能 [61][62][66] - 覆铜板材料升级与供需紧张：AI算力硬件推动覆铜板向M8/M9等高等级材料升级；HVLP4铜箔2026年供需缺口可能加大，预计Q4需求达1441吨/月，供应仅950吨/月 [67][72][76] 钻针耗材需求与价值量 - AI产品带动钻针量价齐升：PCB层数增加、板厚增加、材料升级加大钻孔难度，降低钻针寿命（导入M9材料后单支钻针寿命可能压缩至100孔）；对微小钻、高长径比钻、涂层钻等高价值量产品需求增加 [6][78][85] - 全球PCB刀具及钻针市场销售额约为10.13亿美元（2022年）[78] - 陆系厂商份额领先：鼎泰高科2022年全球钻针市场份额约19%，排名第一；公司微钻及涂层钻针销量占比持续提升 [88][118] 东莞PCB产业链重点企业 - 生益科技：拥有全系列高速覆铜板，极低损耗产品已通过多家海内外终端客户认证并批量供应；2025H1营业收入126.80亿元，同比增长31.68% [5][92][96] - 生益电子：重点布局高端PCB产能，在AI服务器领域成功开发多款产品，服务器产品销售额占比显著提升；2025H1营业收入37.69亿元，同比增长91.00% [5][105][108] - 鼎泰高科：钻针产品结构优化，微小钻、涂层钻针等高价值量产品占比提升驱动价格稳中有升；2025H1营业收入9.04亿元，同比增长26.90% [5][114][118][119]

文章核心观点 - 全球科技人才流动格局正发生根本性转变，美国通过收紧H-1B签证等政策限制移民劳动力，而中国、英国、韩国、德国及中东国家则推出更具吸引力的人才签证政策，积极争夺全球STEM人才，一场新的人才争夺战正在上演 [5][6][11][16][20][21] 美国H-1B签证政策变化 - 美国总统特朗普签署总统令，要求美企为外籍员工担保H-1B工作签证时须缴纳10万美元申请费，对已持签但在境外的员工，雇主须补交费用后方可入境 [7] - H-1B签证是美国主要外籍专业人才临时工作签证，年配额8.5万个，中签率15%-30%，约三分之二岗位与计算机相关，2024年印度申请人获71%配额，中国占11.7% [8] - 2025年上半年，亚马逊、微软、Meta分别获批超1万、5000余、5000余张H-1B签证 [8] - 美国商务部长称新规目的是避免企业雇佣廉价外籍劳工夺走本土岗位，副总统万斯曾批评科技巨头裁员后仍申请外籍员工签证 [8] - 政策导致赴美留学人数明显下滑，2024年8月美国入境留学生同比降19%，达疫情以来最大降幅，当前美国有130万国际生，70%来自亚洲 [10] - 与2015年9月相比，过去10年间在美中国留学生人数下滑18%（当时总数为30.1万），2024年入境美国的印度学生人数同比大幅下降44% [10] 中国K字签证政策 - 中国于2024年8月7日增设面向外国青年科技人才的K字签证，申请人需从境内外知名高校或科研机构的STEM领域毕业并获学士及以上学位，或从事相关教育、科研工作 [11] - K字签证在入境次数、有效期、停留期上更便利，不要求国内有聘用或邀请单位，持证人可参与教育、科技、文化交流及创业、商务等活动 [11] - 分析认为K签证瞄准的STEM领域人才与美国H-1B签证所限制的劳动力移民精准吻合，路透社称其推出时机"精妙" [11] - 预计K签证将吸引来自印度、俄罗斯、东南亚和中东等成本更低的STEM人才加速流入 [16] 其他国家的吸引人才举措 - 英国"全球人才工作组"提议为全球顶尖人才取消部分签证费用，旨在吸引全球最优秀的科学家、学者和数字专家，其"全球人才签证"申请费为766英镑 [16] - 韩国推出"K-Tech Pass"新签证，旨在吸引世界排名前100大学毕业的外国工程师，目标到2030年发放1000份，2024年韩国每万人净流失0.36名AI专家，在经合组织38国中垫底 [17] - 德国数字协会负责人表示美国新政策可能是德国和欧洲吸引顶尖人才的机会 [20] - 阿联酋推出"黄金签证"，建立专门人工智能大学MBZUAI，并启动"迪拜沙盒"项目，2021至2023年其AI从业者数量翻两番达12万人 [20] - 沙特阿拉伯为AI人才提供全球最高薪酬，顶级AI科学家年薪中位数达42万美元，并提供高达5万美元签约奖金 [21] 历史背景与人才流动趋势 - 1985年至2008年间，清华大学80%、北京大学76%的高科技专业毕业生赴美，2006年两校成为美国大学博士生来源最多院校，近九成中国科学与工程博士选择留美 [1] - 通过STEM领域移民美国的外籍人员主要来自印度、中国、菲律宾、韩国等亚洲国家 [12] - 自2023年初以来，至少有85名在美工作的新晋和知名科学家全职加入中国研究机构 [21]

谷歌视频生成模型Veo 3.1 - 谷歌发布视频生成模型Veo 3.1，具备更强叙事与音频控制、首尾帧与多图参考等精控功能，并接入Gemini API与Vertex AI [1] - 模型支持720p或1080p分辨率24fps视频，原生时长4-8秒，使用Extend功能最长可扩展至148秒，可合成多人物场景并实现音画同步 [1] - 用户已在Flow中生成超过2.75亿个视频，但成片质感较Veo 3进步有限，基础物理表现有所改善但人物表演与复杂调度仍存在问题 [1] Anthropic轻量模型Claude Haiku 4.5 - Anthropic发布轻量级模型Claude Haiku 4.5，编码性能可与Claude Sonnet 4相媲美，成本仅为其三分之一（每百万输入token 1美元，输出5美元），推理速度提升一倍多 [2] - 在计算机使用基准OSWorld上得分50.7%超越Sonnet 4的42.2%，数学推理测试中借助Python工具成绩高达96.3%远超Sonnet 4的70.5% [2] - 模型主打实时低延迟任务场景如聊天助手、客服、协同编程，通过严格安全性评估，偏差行为发生率显著低于其他Claude模型 [2] 阿里通义千问记忆功能 - 阿里通义千问正式上线Qwen Chat Memory功能，使AI能够记录并理解用户在过去对话中的重要信息，包括个人偏好、兴趣方向或特定任务背景 [3] - 该功能可跨越多轮甚至多天对话保留个性化认知，是AI助手向长期陪伴型智能体迈出的关键一步 [3] - 所有记忆内容可由用户查看、管理和删除，用户拥有完整控制权，首先在网页版Qwen Chat上线，未来推广至更多终端 [3] 字节跳动语音模型升级 - 火山引擎升级豆包语音合成模型2.0和声音复刻模型2.0，通过Query-Response能力实现情境理解与语气把控，可通过细节描述精准生成对应情感 [4] - 语音合成2.0提供默认模式、语音指令和引入上文三种模式，可控制整段情绪基调、方言类型、语速音调等，模型能自动理解上下文情绪连贯生成 [4] - 声音复刻2.0可精准复现动漫人物和真人音色语速情绪，对公式朗读测试准确率接近90%，在教育场景专项优化 [4] 谷歌与耶鲁大学AI抗癌研究 - 谷歌与耶鲁大学联合发布270亿参数大模型Cell2Sentence-Scale（C2S-Scale），基于Gemma模型构建，提出并验证让肿瘤对免疫系统更易被识别的全新抗癌假设 [5][6] - 模型通过双环境虚拟筛选流程对4000多种药物进行模拟，发现激酶CK2抑制剂silmitasertib仅在免疫信号活跃环境中显著增强抗原呈递，该预测已在体外实验中多次验证 [6] - 研究展示AI模型生成原创科学假设的潜力，有望打开人类抗癌新途径，模型及代码已在Hugging Face和GitHub全面开放 [6] AI模型训练与工程挑战 - Anthropic预训练团队负责人强调预训练核心是推动损失函数下降，如何平衡预训练和后训练、各自作用叠加还是互补仍在早期探索阶段 [7] - 当前AI研究最大瓶颈是计算资源受限而非算法突破，真正的挑战在于如何有效利用算力并解决规模扩展中的工程难题 [7] - 对齐问题核心是让模型分享人类目标，预训练与后训练各有优势，后训练迭代快适合调整模型，某些对齐可融入预训练增强鲁棒性和智能性 [7] 上下文工程技术 - LangChain创始工程师与Manus联合创始人探讨上下文工程，强调AI Agents执行复杂长期任务时上下文窗口会因大量工具调用急剧膨胀导致性能下降 [8] - 有效的上下文工程通过卸载、精简、检索、隔离和缓存等技术，将恰到好处的信息填入上下文窗口，Manus设计了基于多层阈值的自动化流程协同使用压缩和总结 [8] - 核心设计哲学是避免上下文过度工程化，最大性能飞跃来自简化架构和信任模型，优先选择上下文工程而非过早模型专业化 [8] AI在开发领域的应用现状 - Google Cloud DORA 2025报告显示90%开发者已在日常工作中使用AI，每天中位数使用时长2小时约占工作日四分之一，但只有24%表示高度信任AI输出 [9] - AI不是单向效率药丸而是放大镜，在文化健康协作顺畅团队中作为加速器提升效率，但在环境存在问题的团队会放大裂缝导致交付更加不稳定 [9] - 报告首次提出七种典型团队人设和DORA AI能力模型，包括用户导向、版本控制、数据可用性等七项关键能力 [9] NVIDIA发展历程与AI战略 - 黄仁勋回顾1993年红杉100万美元投资NVIDIA，三十年后成长为超过1万亿美元市值实现100万倍回报，强调从第一性原理推演未来是突破关键 [10] - CUDA的诞生让GPU从图形设备变成通用加速平台，2012年AlexNet在ImageNet竞赛获胜成为转折点，NVIDIA为神经网络开发CUDNN库使模型训练速度成倍提升 [11] - AI工厂核心是系统整合而非芯片性能，从建筑供电到软件栈提供完整算力生产线，主权AI成为新一轮国家竞争核心 [11]