TD Cowen对英伟达及AI芯片市场的核心观点 - TD Cowen对英伟达在本十年末继续主导AI芯片市场的能力越来越乐观，对其竞争地位的深度和广度越来越有信心 [1] - 公司认为商用GPU供应商比定制供应商更具优势，英伟达在硬件、软件和网络技术方面拥有最成熟的产品组合 [1] AI芯片市场规模与增长预测 - AI处理器（如图形处理器芯片）整体市场规模预计将从2024年的1170亿美元增长到2030年的3340亿美元 [1] - 英伟达的AI芯片收入预计将从2024年的1000亿美元增长到2030年的2620亿美元，增长超过一倍 [1][2] - 到2030年，英伟达预计将保持90%的GPU市场份额 [1] 关于竞争格局的分析 - 尽管存在定制AI芯片的竞争，但TD Cowen预计到本十年末，定制芯片在AI市场的份额仅将从10%上升到15% [1] - 定制AI芯片（如大型科技公司在博通和Marvell Technology协助下制造的芯片）的性能将继续远逊于英伟达芯片 [1] - 来自大型科技公司（如亚马逊AWS、谷歌）的定制AI芯片竞争并非新鲜事，但英伟达仍占据市场大部分份额 [2] 英伟达的竞争优势 - 英伟达的全集成硬件系统方法和强大的软件套件使其在GenAI推理方面展现出优于竞争对手的性能 [2] - 公司领先的技术组合、悠久的创新历史以及广泛的增长导向型投资，预计将在未来几年推动其强劲的加速增长 [2]