基金仓位与调仓概况 - 2025年三季度，多位绩优基金经理普遍保持高仓位运作，并对持仓结构进行了较明显调整，主要减持前期涨幅较高的标的 [1] - 银河创新成长混合基金三季度末权益投资占基金资产净值比例为94.65% [2] - 平安研究优选混合基金的股票仓位从二季度末的80.75%提升至三季度末的92.82% [3] - 中欧数字经济混合基金三季度末股票仓位为90.18%，基金规模从二季度末的15.27亿元增至130.21亿元 [7] 银河创新成长混合基金调仓详情 - 基金对半导体产业链细分结构进行了适当调整，新进前十大重仓股为翱捷科技、华虹公司、中科曙光 [2] - 投资方向集中在硬科技领域，主要是半导体产业链，继续看好AI新需求及半导体产业周期复苏 [2] - 前十大重仓股合计占基金净值比为78.17%，其中中芯国际持仓市值16.61亿元，占净值比9.94% [3] - 瑞芯微在净值占比上出现显著减持，变动为-2.68% [3] 平安研究优选混合基金调仓详情 - 基金前十大重仓股发生较大变化，新进标的包括中芯国际、芯原股份、寒武纪、牧原股份、中航沈飞、中国稀土、美团-W、海光信息、北方华创 [4] - 前十大重仓股合计占基金净值比为35.75%，其中中芯国际持仓市值2019万元，占净值比4.76% [5] - 腾讯控股在净值占比上出现减持，变动为-1.90% [5] 基金经理后市观点与投资方向 - 基金经理看好人工智能、储能、互联网和新势力整车等方向的机会，认为市场整体估值处于合理水平 [9] - AI产业仍处于技术快速迭代期，利润将向头部竞争优势企业集中，同时看好有色资源及机器人产业 [9] - 港股科技巨头可能是产业趋势和基本面趋势共振的方向，部分消费股估值处于历史低位 [10] - AI板块投资机遇与风险并存，高估值对业绩兑现要求更为苛刻，板块波动性可能加大 [10] 其他基金操作策略 - 平安研究优选混合基金基于AI产业进展及国产化趋势，加仓算力、半导体、机器人等科技板块，并加仓有色、固态电池、农业等板块 [6] - 国投瑞银瑞利混合基金三季度增加股票仓位，结构上以低估值稳定增长类公司为主，适度增加TMT、化工、有色相关股票 [6] - 中欧数字经济混合基金对AI基础设施领域保持谨慎乐观并适当减仓，增配智能机器人，并优化AI应用组合转向C端互联网平台公司及端侧AI [7]