头部量化私募赎回规则优化 - 百亿量化私募磐松资产公告 将旗下多空对冲及杠杆指增系列产品的赎回预约时间由原来的T-5个交易日缩短为T-2个交易日 其中指数增强产品的小额资金可在当日14:30前完成赎回签约实现净值确认 [1][3] - 预约赎回机制的核心是平衡投资者流动性与管理人资金及策略稳定性 此次调整是行业流动性优化的标志性动作 背后反映了量化机构对自身策略容量和资金稳定性的信心提升 [1][4] - 目前鸣石、九坤、诚奇等百亿量化的赎回预约周期多为T-3至T-5个交易日 磐松的调整有望带动行业进一步缩短预约周期以提升产品竞争力 [4] 磐松资产发展概况 - 磐松资产成立于2022年6月29日 以低频系统性投资为核心策略 公司规模增长迅速 2023年7月突破20亿元 2024年3月达到50亿元 同年7月突破100亿元 截至2026年初管理规模稳定在100亿元以上 [3] - 公司已构建多元化产品线 涵盖指数增强、杠杆指增、市场中性、多空对冲等策略 并提供专户定制服务 在产品费率上采取差异化策略 部分产品仅收取管理费或计提业绩报酬 个别指数增强产品管理费为0 [3] 量化行业近期表现与动态 - 近一个月以来 有业绩展示的百亿级量化策略私募平均收益普遍出现大幅下滑 3月多数头部私募的指增和空气指增策略产品收益调整明显 跌幅在9%—12% [6] - 市场风格切换加快及流动性分化 部分过度依赖单一因子的量化策略出现超额回撤 同时量化私募管理规模快速扩张以及小微盘股的巨大涨幅 也对量化策略的超额收益造成一定压力 [6] - 私募发行市场增量主要来自量化多头策略 百亿级量化私募新发规模尤为突出 截至2026年2月28日 全市场722家私募机构合计备案私募证券产品1366只 较2025年2月的543只同比增幅151.57% 较2026年1月的680只环比增幅100.88% [6] 行业头部机构布局与格局 - 从2026年2月备案细节看 百亿量化私募备案积极性高涨 明汯投资以33只备案量位居首位 黑翼资产和上海瓴仁私募均备案23只 涵德投资和顽岩资产各备案22只 诚奇私募备案21只 鸣石基金、进化论资产、九坤投资分别备案16只、15只、12只 [7] - 截至2026年2月底 国内百亿私募总数达126家 其中百亿量化私募数量首次超越主观多头私募 行业资源向头部量化集中的趋势愈发明显 [7]