纪要涉及的行业或者公司 未提及具体公司，涉及国际贸易、股票市场、产能行业、港口行业 纪要提到的核心观点和论据 - **关税影响**：关税影响被市场定价，结果可能好于最坏预期，特朗普有市场意识，看到市场反应不好会转向，关税可能对其他国家提高10%，对中国提高30% [1] - **出口增速**：下半年经济放缓是大概率事件，因上半年囤货，下半年囤货需求减少，出口增速会放缓，全年出口增速可能为5% [1][2] - **股票市场与基本面**：短期股票市场和基本面关系不强，股市上涨只要有流动性放出即可，基本面好故事更好讲 [2] - **去产能难点**：本轮去产能难点在于有外来压力，上游产能大需去产能，但不知去谁的产能，过去投资的新能源等难以界定是否过时，要平衡经济发展目标和各方利益 [3] - **港股走势**：流动性条件改善，港股有上涨可能，从两万五涨到两万八甚至更高并非难事，即便涨10%，PE可能也只有十来倍，短期交易中估值意义不大 [4][5] - **股票交易策略**：交易时不应因股票跌而买，应因股票涨而买，跌时补仓可能会买一堆亏损组合 [4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 港股曾从2021年的三万三四千点跌到一万五千点，现在回升一万点，图形上看走势较好 [5] - 分析师以估值判断买卖可能错过美股行情，如NVIDIA一直估值不便宜 [6]