私募基金“宏图成长1号”暴亏事件核心观点 - 圣元环保子公司认购的私募基金“宏图成长1号”在短短20余天内净值暴跌74%以上，累计亏损达81.54%，亏损金额约4692万元，超过上市公司去年净利润的10% [2] - 基金管理人深圳深博信投在运作中存在越权交易、违反信披义务甚至伪造净值信息等违法违规行为，且公司实际控制人信息混乱、产品运作异常 [18] - 事件暴露了圣元环保在私募投资决策、风控及信披方面的重大缺陷，并已引发监管关注 [18] 基金亏损情况与过程 - 基金净值在2025年12月4日至11日的一周内从0.9215元骤降至0.2596元，单周亏损近67%，净资产从5529万元蒸发至1576.7万元 [2][4][5] - 截至12月25日，基金净值进一步跌至不足0.185元，估算净资产仅约1300万元，在12月12日至25日的13天内又亏损约270万元，净值再降约7.5% [2][5] - 该基金累计净值增长率为-81.54%，圣元环保投资本金6000万元，亏损约4692万元 [2] 基金管理人深博信投的异常状况 - 深博信投管理规模为0-5亿元，成立十多年仅发行13只产品，在“宏图成长1号”成立前已有近一年半未发新产品，且存续产品单只规模均低于1000万元 [2][8] - 在2025年4月至10月期间，深博信投密集提前清算了包括“凯越启航1号”在内的6只产品 [2][9] - 公司在中基协备案的股东、董事长信息与工商登记严重不符，备案的实际控制人张晓琴早在2018年6月就已退出股东行列，但信息一直未更新 [3][10] 基金投资操作与持仓分析 - “宏图成长1号”成立后，其全部持股均通过信用账户（融资融券）加杠杆买入，曾出现在中创环保、京基智农、中科通达三只股票的前十大流通股东名单中 [5][6] - 具体持仓为：截至6月底持有中创环保282万股（0.73%）、京基智农358.5万股；截至9月底持有中科通达114.7万股 [5] - 基金净值超过80%的亏损比例，与根据三只持仓股票价格波动估算的潜在损失存在明显差距，暗示亏损可能源于其他交易或高杠杆风险 [6][7] 相关方角色与承诺 - 与深博信投无股权和职务关联的自然人温廷涛“挺身而出”，承诺对圣元环保的损失承担连带清偿责任，但截至12月26日仅支付首笔200万元，后续款项未付 [3][13] - 圣元环保实际控制人朱煜煊、朱恒冰承诺将先行补偿上市公司的投资本金损失，补偿金额为初始投资扣除最终追回款项后的差额 [14] - 深博信投的工商登记股东及关联方（如李晓、曾智兴等）之间存在复杂的股权和人员交集，但公司真实控制关系成谜 [11][12] 风控失效与违规行为 - 基金合同设有严格风控条款：净值≤0.8时，现金类资产占比需≥50%；净值≤0.7时，需在2个工作日内将全部非现金资产变现 [16] - 在实际运作中，风控条款完全失灵，基金在触及止损线后并未按约定执行变现操作，导致亏损急剧扩大 [17] - 圣元环保初步核实指出，深博信投存在越权交易、违反信披义务、伪造基金份额净值信息等行为，同时托管人也存在未履行监督核查义务的嫌疑 [18] 监管介入与公司责任 - 厦门证监局对圣元环保出具警示函，认定公司对子公司投资出现重大损失知悉后未及时披露 [18] - 公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董秘陈文钰因未勤勉尽责，对公司的违规行为负有主要责任，一同被出具警示函 [18]

私募基金“宏图成长1号”暴亏事件核心观点 - 圣元环保子公司认购的私募基金“宏图成长1号”在短短20余天内净值暴跌74%，累计亏损达81.54%，亏损金额约4692万元，超过上市公司去年净利润的10% [3] - 基金管理人深圳深博信投存在产品规模小、备案信息与工商登记不符、产品密集提前清算、疑似“空壳”运作以及涉嫌越权交易、伪造净值信息等严重问题 [3][4][11][12][28] - 事件暴露出基金运作中多重风控措施集体失灵，且牵涉出与基金管理方无直接股权关联的“神秘”自然人承诺赔付，以及上市公司实际控制人紧急“兜底”等复杂情况 [4][19][24][27][28] 基金亏损情况与交易细节 - **净值暴跌过程**：基金单位净值从12月4日的0.9215元骤降至12月11日的0.2596元，单周亏损近67%，净资产从约5529万元缩水至1576.7万元；截至12月25日，净值进一步跌至约0.185元，累计亏损约74% [3][6] - **最终亏损规模**：截至12月25日，基金累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约4692万元，基金净资产仅剩约1300万元左右 [3][6] - **投资组合与杠杆操作**：基金成立后通过信用账户（即加杠杆方式）持有过中创环保、京基智农、中科通达三只股票 [3][8] - **持股变动**：二季度末持有中创环保282万股、京基智农358.5万股；三季度末持有中科通达114.7万股，但同期已退出前两只股票的前十大流通股东名单 [8] - **股价走势与潜在亏损**：基金持有的三只股票在持股期间均经历大幅震荡，但根据估算，仅股票交易损失与基金净值超过80%的亏损比例存在明显差距，暗示亏损可能源于其他高风险操作 [8][9] 基金管理人深博信投的异常状况 - **公司规模与产品线异常**：公司管理规模为0-5亿元，成立十多年仅发行13只产品；在“宏图成长1号”成立前，有近一年半未发新产品，且当时存续的4只产品规模均低于1000万元 [11] - **产品密集清算**：在2025年4月至10月期间，公司密集提前清算了6只产品 [3][12] - **备案信息严重失实**：中基协备案的股东、董事长（张晓琴）及总经理等信息，与工商登记资料长期不符；实际股东自2018年6月已变更为李晓、李松涛等自然人和企业法人深信达，但备案信息未更新 [4][15][21] - **复杂的关联网络**：通过法人股东深信达，多名自然人股东（如李晓、曾智兴、姚沛昌、周文明）在多家被投资企业（如三德农业、弘麒麟、微科服）中存在股权或任职交集 [16][17][23] 事件中的关键人物与承诺 - **神秘承诺人温廷涛**：与深博信投无任何股权或职务关联的自然人温廷涛，在亏损暴露后承诺对圣元环保的损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后，后续款项未按承诺支付 [4][19] - **上市公司实际控制人紧急“兜底”**：事件披露后，圣元环保控股股东、实际控制人朱煜煊、朱恒冰火速承诺，将补偿公司投资本金损失的差额部分 [24] - **上市公司高管受罚**：厦门证监局对圣元环保及董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董秘陈文钰出具警示函，因公司知悉投资重大损失后未及时披露 [30] 风控措施与违规行为 - **合同约定的严格风控**：基金设定预警线（净值≤0.8元）和止损线（净值≤0.7元），触及止损线需在2个工作日内将非现金资产全部变现 [27] - **风控完全失灵**：基金净值在7天内从0.9215元暴跌至0.2596元，远低于止损线，但合同约定的风控措施未被执行 [27][28] - **管理人涉嫌严重违规**：初步核实显示，深博信投存在越权交易、违反信息披露义务甚至伪造基金份额净值信息等行为 [28] - **托管人责任存疑**：圣元环保单方面指责托管人未履行监督核查义务 [29]

圣元环保私募投资暴亏事件核心观点 - 圣元环保全资子公司认购的私募基金“宏图成长1号”在约20天内净值暴跌74%，累计亏损达81.54%，亏损金额约4692万元，超过上市公司去年净利润的10% [1] - 基金管理人深圳深博信投在运作中存在越权交易、违反信披义务甚至伪造净值信息等违法违规行为，且其股东、管理层备案信息与工商登记长期不符，公司实际控制人成谜 [2][9][18] - 事件暴露后，与深博信投无股权关联的自然人温廷涛“挺身而出”承诺承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后便未履约，同时圣元环保实际控制人承诺先行补偿公司损失，但公司及高管因信披违规被证监局出具警示函 [2][13][15][18] 基金产品概况与异常亏损 - “宏图成长1号”成立于2025年3月10日，圣元环保子公司于3月使用自有闲置资金6000万元认购，产品风险等级为R4级，可参与融资融券等杠杆交易 [2][3] - 基金净值在2025年12月4日为0.9215元，至12月11日骤降至0.2596元，单周亏损近67%，净资产从5529万元缩水至1576.7万元，蒸发近4000万元 [3] - 截至12月25日，基金净值进一步降至约0.185元，净资产仅剩约1300万元，自12月11日以来的13天内又亏损约270万元，累计净值增长率为-81.54% [1][3] 基金管理人深博信投的异常状况 - 深博信投成立十多年仅发行13只产品，管理规模0-5亿元，在“宏图成长1号”成立前已有近一年半未发新产品，且当时在管产品单只规模均低于1000万元 [1][7] - 2025年4月至10月，深博信投密集提前清算了包括凯越启航1号、红日1号等在内的6只产品 [1][8] - 中基协备案信息显示公司实控人为张晓琴，但工商登记显示张晓琴及其股东刘顺飞早在2018年6月就已退出，股东变更为李晓、李松涛等五名自然人及企业法人深信达，备案信息长期未更新 [2][9][10] 基金投资操作与潜在亏损来源 - “宏图成长1号”成立后通过信用账户（即加杠杆方式）持有中创环保、京基智农、中科通达三只股票，并曾出现在这些公司的前十大流通股东名单中 [3][4][5] - 基金持股期间相关股票股价波动剧烈，但根据估算，仅交易这些股票的损失与产品净值超80%的亏损比例存在明显差距，具体杠杆比例及实际亏损情况未披露 [5][6] - 产品合同设有严格风控条款，如净值低于0.7元时需在2个工作日内将非现金资产全部变现，但实际运作中这些风控措施显然失灵 [17][18] 事件中的关键关联方与承诺 - 自然人温廷涛与深博信投无任何股权或职务关联，却在亏损暴露后向圣元环保出具承诺函，承诺对全部本金损失承担连带清偿责任，但仅支付首笔200万元后后续款项均未支付 [2][13] - 圣元环保控股股东、实际控制人朱煜煊、朱恒冰承诺将先行补偿公司投资本金损失，补偿金额为初始投资额扣除最终赎回金额及追回款项后的差额 [15] - 厦门证监局认定圣元环保对投资重大损失知悉后未及时披露，公司董事长、总经理、董秘未勤勉尽责，被出具警示函 [18] 深博信投背后的复杂股权与人员网络 - 通过企业法人股东深信达，深博信投的多名自然人股东（如李晓、曾智兴、姚沛昌）在多家其他企业存在股权和任职交集，例如共同出现在三德农业、弘麒麟科技等公司 [11][12] - 备案的总经理李松涛、风控总监周文明也与深信达及李晓存在交集，周文明曾担任深信达监事，并在一家深信达持股的新能源汽车企业任董事 [14][15] - 记者尝试联系深博信投及深信达，电话均未能获得有效回应，接听者或否认身份或称不了解情况 [16]