纪要涉及的行业和公司 - **行业**：摩托车、通机、全地形车行业 - **公司**：龙星公司 纪要提到的核心观点和论据 行业情况 - **2025年上半年大排量摩托车销量增长**：中国燃油摩托车总销量达830多万台，同比增长15%；两轮燃油摩托车超600万台，累计增长约26%；250CC以上大排量摩托车总销量超50万台，同比增长超40%，出口26.5万台，同比增长70%，国内市场销量近23.7万台，同比增长约20% [2][4] - **通机业务复苏**：延续2024年下半年以来行业复苏态势，欧美终端消费市场库存压力减小，采购量增加，美国市场因关税问题出现抢出口迹象，小型家用发电机组和发动机动力产品为刚需 [11] 龙星公司业务情况 - **市场布局** - **出口市场**：以欧洲为主，意大利和西班牙保持良好景气度，德法英三国也有突破，踏板车首次进入德国前15名销量榜单；拉美和亚洲新兴市场也在布局，但短期内欧洲仍是重点 [2][7] - **国内市场**：以巡航车为主，CU625已推出，即将上市500CC四缸仿赛车型 [2][6] - **产品情况** - **摩托车**：下半年海外以修理车和踏板车为主，国内以巡航车为主；DS625和DS800已交付，DS800产能爬坡完成；2025年重点推出500 - 900排量拉力车，900排量上半年发货超一万台，800排量提前量产；2026年计划推出全球首款双缸400排量踏板车 [2][3][6][9] - **通机产品**：主要为小型家用发电机组和发动机动力产品，对美出口产品在越南生产，本地化采购率逐步提升，降低关税影响 [5][11] - **全地形车**：2025年推出1000CC全地形车，包括普通版和泥浆版，已正常发货；700CC改款也已推出，包括泥浆版 [17][18] - **销售数据及预期** - **ASP预期**：上半年出口单价超2万元，预计全年均价同比提升10%以上（去年均价1.7万元），下半年高端踏板车和800系列预计贡献更大 [5][13][14] - **国内市场**：今年1 - 5月整体下滑，250以下排量下滑较多，250以上排量表现较好，国内均价因结构调整略有上升 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **墨西哥市场影响**：墨西哥贴牌业务受影响较大，客户调整车型并寻找低价供应商，库存压力大，消化时间难以预测；其他拉美国家如巴西、阿根廷、哥伦比亚等地去年及今年一季度表现良好，哥伦比亚6月仍创新高 [10] - **价格竞争影响**：今年一季度开始，合资品牌和国内厂商进行价格竞争，同排量段价格下降，产品结构改善但定价压力加大，部分品牌依靠国内市场生存使竞争更激烈 [16] - **全地形车竞争**：在欧洲刚起步，所有品牌都是潜在对手，凭借动力优势和无极品牌影响力逐渐获得关注 [17] - **产品结构变化**：当前行业竞争格局下，公司首要任务是在国内稳住份额并抢占其他品牌份额，在欧洲也是如此，不过多纠结利润率问题 [19] - **车型增长预期**：800cc车型预计超越900cc，因其设计更轻便，符合欧美消费者偏好的越野属性，且创新设计受积极反响 [24][25]